27. Сущность инвестиционного, проектного, вексельного и микрофинансирования в мб. Проектное финансирование

Особенность

1. В этой цепочке создается специальная организация, проектная компания, которая является заемщиком и оператором проекта

1. Дает возможность сделать движение финансовых потоков более прозрачным, потому что принцип «одна проектная компания – один проект»

2. Позволяет оптимизировать риски, потому что риски идут только на один проект

3. Позволяет оградить от прошлой репутации и от несвязанных с проектом операций

2. Заключается в том, что существуют специфические способы возврата займа. Источником выступают денежные потоки, генерирующиеся самим проектом, а в качестве обеспечения выступают активы, формирующиеся в ходе его реализации

Длительный срок рассмотрения проекта (до полутора лет)

Условие обслуживания представленного финансирования определяется сроком окупаемости

1. Банковская организация старается получить долю акций проекта, а не просто возврат должного капитала

2. Вклад банка в проектное финансирование составляет до 70%, а остальные средства предполагается получить от инициатора для финансирования начальной стадии проекта (30% и более – проектирование, подготовка разрешительной документации)

3. Для инициатора финансирование обходится дороже обычного кредитования

В РФ создан российский банк проектного финансирования. Учредитель ЦБ и европейский банк реконструкции и развития.

Инвестиционное финансирование

Предполагает финансирование долгосрочных проектов для целей:

• расширения, модернизации, реконструкции действующего производства;

• строительство объектов коммерческой и жилой недвижимости.

• создание нового производства

Основным источником погашения инвестиционного кредита является прибыль от текущей хозяйственной деятельности заемщика, а также доход от реализуемого проекта.

Вексельное финансирование

С его помощью субъект малого бизнеса клиент может получить простые дисконтные (с 0 дисконтом) векселя сбербанка со сроком погашения до1 года и в дальнейшем может использовать данный вексель как расчетно-платежное средство. Кредит может быть представлен на приобретение как одного, так и нескольких векселей. Может быть представлен к оплате в любом отделении сбербанка. Может иметь неограниченное число передаточных данных. На вексель, купленный посредством кредита, процентный доход не начисляется.

Микрофинансирование

Цель микрофинансирования состоит в создании высокодинамичной и эффективной системы кредитования малых предприятий для дополнительного стимулирования производства и распределения товаров и услуг, а также для оказания помощи начинающим предпринимателям в приобретении опыта получения прибыли и накопления капитала.

27. Сущность венчурного, мезонинного и проектного финансирования в мб.

Венчурное финансирование применяется для финансового обеспечения проектов отличающихся большой степенью риска, невозврата денежных средств и отсутствием их обеспеченности. Деятельность венчурных компаний позволяет снизить риск финансовых потерь (внедрение новых технологий бизнес идей, инноваций)

Проектное кредитование осуществляется по средствам представления финансового лизинга дорогостоящих и сложных инвестиционных проектов связанных с приобретением оборудования. Оно предполагает высокое тело кредита (более 10 млн. рублей) и наличие длинного инвестиционного периода (производства, постановка монтаж и ввод в эксплуатацию оборудования). Применяется как при открытии нового бизнеса, так и при расширении уже действующего. Поставщиками и производителями оборудования могут быть и иностранные партнеры, тогда заключается внешне торговый контракт. В РФ в чистой виде применяется редко, чаще в комбинированном виде при помощи стандартных кредитных продуктов (кредитная линия, коммерческий кредит, синдицированный кредит и т.д.)

Мезонинное финансирование

Конвертируемые акции, акции, не имеющие права голоса и субординированные займы. Этот источник сочетает в себе преимущество достоинств кредитования и акционирования. При использовании данного инструмента не требуется представление активов предприятия в качестве залога , кроме того происходит фактическое увеличение доли пассивов структуре баланса фирмы, следовательно улучшаются финансовые показатели и возрастает вероятность в дальнейшем получения банковского кредитования.