27. Венчурные фонды, создание, принципы работы

1. Инвесторами (участниками) фонда, как правило, являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут быть внесены не только непосредственно деньгами, но и коммитментами — обещаниями вложить сумму, когда она понадобится.

2. Часть денег вносит и венчурная компания, создавшая фонд и управляющая им.

3. Первоначально фонд инвестирует в компании, входящие в его портфель (обычно 9—12 компаний). Затем 3-7 лет развивает эти компании, участвуя в операционной работе. В конце цикла фонд продаёт свои доли либо через публичное размещение акций, либо через продажу стратегическому инвестору

Особенности этих фондов

1. Возможность проводить более рискованные операции

2. Отсутствие необходимости диверсификации рисков

3. Возможность кредитовать компании через покупку векселей

4. И запрещено им вкладывать деньги в финансово кредитные институты (инструменты финансово кредитного рынка)

Бизнес ангел – физическое или юридическое лица, инвестирующие часть собственных средств в инновационный бизнес (среднего уровня риска) на самых ранних стадиях развития бизнеса на принципах и основах венчурного финансирования.

27. Порядок разработки бизнес-плана

1. Сбор достоверной информации о тех требованиях, которые предъявляются к бизнес-плану в определенной области

2. Определение целей плана

3. Конкретное определение инвесторов

4. Определение главной структуры плана (так как каждый бизнес-план включает отличные друг от друга разделы)

5. Сбор нужной информации

6. Составление бизнес-плана

7. Проведение грамотного анализа бизнес-плана

27. Структура бизнес-плана

1. Титульный лист

2. Меморандум о конфиденциальности

3. Резюме (сущность и цели проекта в сжатой форме)

4. Цель предлагаемого проекта

5. Анализ положения дел в отрасли

6. Анализ положения предприятия в отрасли

7. Описание продукта труда

8. Маркетинг и план сбыта продукции предприятия

9. Производственный план

10. Организационный план

11. Финансовый план

12. Анализ риска

13. Приложения

27. Финансовый план как основа бизнес-планирования

Финансовое планирование рекомендуется осуществлять путем составления следующих финансовых документов:

• плана доходов и расходов на каждый год срока реализации проекта с помесячной разбивкой первого года,

• плана движения денежных средств

• планового баланса для первого года.

Можно привести результаты анализа безубыточности.

В этом разделе планируются инвестиционные вложения (на приобретение оборудования, строительно-монтажные работы) Планируются источники финансирования проекта. Приводится схема возврата кредитных финансовых средств.

Завершаться раздел финансового планирования должен анализом эффективности проекта. Для этих целей можно использовать:

• методику проектного анализа (по показателям чистого дисконтированного дохода. индекса доходности)

• методы экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности (рентаблеьность)

Примерная структура раздела такова:

• отчет о прибылях и убытках за каждый год срока реализации проекта, первый год помесячно;

• структура налоговых платежей

• план движения денежных средств первого года;

• плановый баланс первого года;

• потребность в инвестициях;

• затраты, связанные с обслуживанием кредита (лизинга)

• анализ эффективности проекта (по выбранной методике).