1.Финансовое планирование на предприятии: принципы, содержание, цели, задачи.

Устойчивая работа предприятий в рыночных условиях невозможна без использования современных методов управления финансами. Одним из основных направлений повышения эффективности финансового менеджмента является совершенствование внутрифирменного финансового планирования и контроля Отечественный и зарубежный практический опыт говорит о том, что проблема совершенствования финансового планирования на микроуровне продолжает оставаться актуальной. Планирование стабилизирует деятельность предприятия в условиях непредсказуемости рыночных отношений. Планирование деятельности организации имеет два тесно связанных и взаимообусловленных аспекта: - общеэкономический — с точки зрения теории фирмы; - управленческий — как функция менеджмента, которая заключается в умении прогнозировать деятельность компании и использовать этот прогноз в целях ее развития. Планирование помогает устранить излишние трансакционные издержки внутри корпорации по торговым сделкам (контрактам), например на поиск покупателей и поставщиков, проведение переговоров о предмете сделки, оплату услуг консультантов и др. Планирование дает ответы на вопросы: 1.На каком уровне развития находится предприятие (его экономический потенциал) и каковы результаты его финансово-хозяйственной деятельности' 2.При помощи каких ресурсов, включая и финансовые, могут быть достигнуты цели предприятия? На основе системы долгосрочных и оперативных планов осуществляют организацию запланированных работ, мотивацию персонала, контроль результатов и их оценку с помощью плановых показателей. Корпорация не в состоянии полностью устранить предпринимательский риск, но может снизить его негативные последствия с помощью умелого прогнозирования. Преимущества планирования следующие: - планирование обеспечивает использование благоприятных возможностей вусловиях изменяющейся рыночной конъюнктуры;

• в результате планирования проясняются многие возникающие проблемы;

• планирование стимулирует управленческую деятельность;

- обеспечивается четкая координация действий между структурными подразделениями (филиалами) корпорации; - руководство обеспечивается необходимой информацией; - оптимизируется распределение ресурсов. ^ Финансовый план — это обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Этот план необходим для получения качественного прогноза будущих денежных потоков. Данный плановый документ предполагает составление текущих и капитальных бюджетов, а также прогнозирование финансовых ресурсов на один - три года. В России до недавнего времени такой план составлялся в форме баланса доходов и расходов (на год с поквартальной разбивкой). По определению Р. Брейли и С. Майерса, финансовое планирование — это процесс, включающий: - анализ инвестиционных возможностей и возможностей текущего финансирования, которыми располагает корпорация; - прогнозирование последствий принимаемых решений; - обоснование выбора варианта из ряда возможных решений для включения его в окончательный план; - оценку соответствия достигнутых результатов параметрам, установленным в финансовом плане. Отметим также, что в основе прогнозирования — наиболее вероятные события и результаты. В процессе планирования специалисты должны предусмотреть не только оптимистический, но и пессимистический варианты развития событий. Кроме того, по мнению указанных авторов, финансовое планирование не призвано минимизировать риски. Напротив, это процесс включает и планирование рисков: какие риски следует принять, а какие отвергнуть. Ф. Ли Ченг и Д. И. Финнерти финансовое планирование понимают как процесс анализа дивидендной, финансовой и инвестиционной политики,прогнозирования их результатов, воздействия этих результатов на экономическое окружение корпорации и принятия решений о допустимом уровне риска и выборе проектов. Модели финансового планирования предназначены для уточняющего прогнозирования путем определения взаимосвязи решений о дивидендах, инвестициях, источниках и методах финансирования корпорации. Главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников финансирования. Данная цель подразумевает: - обеспечение производственного, научно-технического и социального развития корпорации прежде всего за счет собственных средств; - увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения; - обеспечение финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса корпорации, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов. Задачи финансового планирования заключаются в: - использовании экономической, правовой, учетной и рыночной информации, а также сведений о финансовой и инвестиционной политике компании; - анализе и оценке взаимосвязи решений о дивидендах, финансировании и инвестициях; - прогнозировании последствий управленческих решений, с целью избежать влияния негативных событий и четко представлять взаимосвязь оперативных и долгосрочных решений; - выборе решений, которые выполнимы в рамках принятых финансового и инвестиционного планов; - сравнительной оценке результатов реализации выбранных решений и целей, установленных финансовым планом. ^ 2. Финансовое прогнозирование: сущность, элементы цикла прогнозирования, методы его осуществления Прогнозирование представляет собой выработку на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Оно может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденций изменений, так и на основе прямого предвидения изменений. Прогнозирование не сводится к некоему техническому упражнению, но это и не "вольная фантазия ума". Прагматическая сторона процесса прогнозирования – умение соизмерять уровень неопределенности с имеющимися ресурсами для ее преодоления. Прогнозирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Данный процесс заключается в разработке полного набора альтернативных финансовых показателей и параметров, позволяющих определить варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. П  Постановка целей Сбор релевантной информации Применение прогностических методов Оценка результатов Координация с другими сферами финансовой деятельности рогнозирование имеет специфические методологические основы, отличные от методологии планирования. Состав показателей прогноза может значительно отличаться от состава показателей будущего плана. В чем-то прогноз может оказаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем он будет более детально проработан.  Рис.1 Этапы цикла прогнозирования К методам прогнозирования относятся: методы экономической статистики, математико-статистические методы изучения связей, методы экономической кибернетики и оптимального программирования, эконометрические методы, методы исследования операций и теории принятия решений и др. ^ 3. Бюджетирование на предприятии. Цели, виды, формат основных бюджетов. Бюджетирование — это процесс разработки плановых бюджетов (смет), объединяющих планы руководства предприятий (корпораций), и в первую очередь производственные и маркетинговые планы. Е. С. Стоянова определяет процесс бюджетирования как «составную часть финансового планирования, т. е. процесса определения будущих действий по формированию и использованию финансовых ресурсов». Цель бюджетирования — обеспечение производственно-коммерческого процесса необходимыми денежными ресурсами как в общем объеме, так и по структурным подразделениям. Для достижения этой главной цели должны быть решены основные задачи бюджетирования

• установление объектов бюджетирования;

• разработка системы бюджетов — операционных и финансовых;

• расчет соответствующих показателей бюджетов;

• вычисление необходимого объема денежных ресурсов, обеспечивающих финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса предприятия;

• расчет величины внутреннего и внешнего финансирования; выявление резервов дополнительного привлечения средств;

• прогноз доходов и расходов, а также капитала предприятия на предстоящий период (квартал, год).

В общей системе бюджетов выделяют основной (консолидированный) и локальные бюджеты. ^ Основной бюджет — это финансовое, количественно определенное выражение маркетинговых и производственных планов, необходимых для достижения поставленных целей. ^ Локальные бюджеты служат исходной информационной базой для составления основного бюджета. Главной причиной, по которой предприятия теряют значительную часть своих доходов, не составляя основной бюджет, является отсутствие достоверных сведений о своих покупателях и рынке сбыта. В результате возникают трудности в прогнозировании реального объема продаж продукции (работ, услуг). С позиции оптимизации доходов значение имеет не только правильное составление основного бюджета на предстоящий год, но и систематический контроль его выполнения, что помогает минимизировать непредвиденные финансовые потери. Процесс бюджетирования имеет непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установленных на год, в процессе текущего финансового планирования (до наступления планового периода) разрабатывается система квартальных бюджетов. В рамках квартальных бюджетов составляют месячные бюджеты. Скользящее бюджетирование гарантирует непрерывность системы оперативного планирования финансовой деятельности предприятия. Для совершенствования финансового менеджмента на предприятиях России необходимо внедрение системы финансового управления и бюджетирования. Финансовое управление — процесс упорядоченных действий по формированию рациональной структуры управления и контроля. Процесс финансового управления предполагает создание единого информационного поля и постановку системы планирования, учета, анализа и контроля над движением денежных средств. Цель создания подобной технологии — рост доходности и стоимости (цены) предприятия. Внедрение бюджетного управления предполагает: - подготовку организационной структуры (Положение об оргструктуре и должностных обязанностях специалистов, штатное расписание); - формирование финансовой структуры предприятия (Положение о финансовой структуре и о центрах финансового учета); - внедрение технологии учета — бухгалтерского, налогового и управленческого; - разработку Положения о бюджетировании (Бюджетный стандарт предприятия); - определение центров финансового учета (производственных, сбытовых, снабженческих и других подразделений); - составление операционных и финансовых бюджетов по предприятию в целом и в разрезе центров финансового учета. Основная идея системы бюджетирования состоит в том, что ведущие параметры экономической деятельности предприятия учитываются на уровне его отдельных структурных подразделений в разрезе видов доходов и расходов. Для этого создают соответствующие центры ответственности: доходов, расходов, прибыли и инвестиций. Центр ответственности — это набор статей бюджета предприятия (объединенных по общему признаку), за планирование и выполнение которых несет ответственность один из менеджеров предприятия или руководитель структурного подразделения (филиала). В рамках процесса бюджетирования руководитель центра ответственности отвечает за: - организацию планирования и нормирования вверенных ему статей доходов и расходов; - правильность планирования соответствующих статей бюджета; - контроль выполнения статей бюджета; - принятие решений по устранению отклонений плановых статей бюджета от фактических параметров (если такое отклонение превышает 5%). На практике центры ответственности создают в форме центров финансового учета (ЦФУ). В основу такого разделения положен критерий «стратегии бизнеса», т. е. возможность выделения из общей стратегии компании основных направлений, каждое из которых закрепляют за отдельной бизнес-единицей. Бизнес-единица отвечает за успешную реализацию одного из направлений. Важную роль при формировании центров финансового учета играет организация управленческого учета доходов и расходов в каждой бизнес-единице, что позволяет построить учетную политику так, чтобы можно было определить конечный финансовый результат. Бюджетирование предоставляет руководству предприятия следующие преимущества: - служит инструментом планирования и контроля; - повышает эффективность принятия управленческих решений; - позволяет четко распределить ответственность и полномочия руководителей подразделений и специалистов; - повышает объективность оценки деятельности структурных подразделений и филиалов. Бюджеты подразделяются на операционные и финансовые.  В состав операционных бюджетов включают: - бюджет продаж; - бюджет производства; - бюджет производственных запасов; - бюджет затрат на материалы и энергию; - бюджет расходов на оплату труда; - бюджет амортизационных отчислений; - бюджет общепроизводственных расходов; - бюджет коммерческих расходов; - бюджет управленческих расходов; - бюджет доходов и расходов (прогноз отчета о прибылях и убытках).  ^ Финансовые бюджеты: - бюджет движения денежных средств; - бюджет по балансовому листу (прогнозного баланса активов и пассивов); - бюджет формирования оборотных активов и источников их финансирования; - капитальный (инвестиционный) бюджет. Бюджеты могут классифицироваться также по следующим признакам: - по периодичности составления — периодический и постоянный (стабильный); - по способу расчета показателей — базирующийся на данных истекших периодов и разрабатываемый "с нуля"; - по учету влияния изменений — фиксируемый, изменяемый и многовариантный. ^ 4. Содержание сводного бюджета предприятия. В состав консолидированного (сводного) бюджета предприятия включают: - исходные прогнозные данные (объемы производства и реализации, капиталовложений и др.); - сводный бюджет по доходам и расходам. Бюджет расходов включает локальные бюджеты производственных, коммерческих, управленческих, а также общих затрат по корпорации в целом (полную себестоимость продукции, работ, услуг); - прогноз отчета о прибылях и убытках (форма № 2); - прогноз отчета о движении денежных средств (форма № 4); - прогноз баланса активов и пассивов (по укрупненной номенклатуре статей - форма № 1). ^ Доходный раздел консолидированного бюджета прогнозируют на основе плана продаж (реализации) продукции и плана денежных поступлений из прочих источников. Кроме того, необходимо учесть входные остатки денежных средств на балансовых счетах корпорации: касса (50), расчетные счета (51), валютные счета (52), специальные счета в банках (55), переводы в пути (57). ^ Расходный раздел консолидированного бюджета рассчитывают на основе: - бюджета материальных затрат в расчете на производственную программу; - бюджета расходов на электроэнергию;  - бюджета фонда оплаты труда; - плана-графика налоговых выплат; - плана-графика взносов в государственные социальные внебюджетные фонды; - плана-графика погашения кредитов; - бюджета прочих расходов. Состав консолидированного (сводного) бюджета доходов и расходов корпорации приведен на рис.