Задача 1
Розглядається проект, вигоди і витрати за яким наведено у таблиці 1.1.
Таблиця 1.1 – Вихідні дані
У тис. грн
Рік |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Вигоди |
0 |
500 |
1200 |
1400 |
1500 |
Витрати |
-2400 |
-400 |
-500 |
0 |
0 |
Визначити, при якій ставці інвестування проект перестає бути рентабельним?
Вирішення задачі наведено у таблиці 1.2.
Таблиця 1.2 – Вирішення задачі
Рік |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
Усього |
1. Вигоди, тис. грн |
0 |
500 |
1200 |
1400 |
1500 |
4600 |
2. Витрати, тис. грн |
-2400 |
-400 |
-500 |
0 |
0 |
-3300 |
3. Результат, тис. грн (стр.1-стр.2) |
-2400 |
+100 |
+700 |
+1400 |
+1500 |
+1300 |
4. Коефіцієнт дисконтування
|
1 |
0,9091 |
0,8264 |
0,7513 |
0,6830 |
- |
5.
|
-2400 |
+90,91 |
+578,48 |
+1051,82 |
+1024,5 |
+345,71 |
6. Коефіцієнт дисконтування
при
|
1 |
0,8696 |
0,7561 |
0,6575 |
0,5718 |
- |
7.
|
-2400 |
+86,96 |
+529,27 |
+920,5 |
+857,7 |
-5,57 |
при
при
(стр.3*стр.4)
при
(стр.3*стр.6)
.
При ставці інвестування вище 14,92% проект перестає бути рентабельним.
Задача 2
Підприємство набуває нової лінії вартістю 400 тис. грн. Передбачається, що вона працюватиме до модернізації 2 років. Показники роботи підприємства за кожен рік характеризуватимуться такими даними: виручка від реалізації – 1720 тис. грн; операційні витрати – 1140 тис. грн; амортизація – 135 тис. грн; виплата процентів – 110 тис. грн; ставка податку на прибуток – 25%; ставка відсотка на інвестиції – 15%.
Визначити показники ефективності даного
проекту за даний період: грошовий потік
(
),
чистий грошовий потік (
),
індекс прибутковості інвестицій (
),
термін окупності проекту (
).
Зробити висновки про доцільність реалізації даного проекту.
Вирішення задачі наведено у таблиці 2.1.
Таблиця 2.1 – Вирішення задачі
У тис. грн
Показники |
Перший рік |
Другий рік |
1. Виручка |
1720 |
1720 |
2. Операційні витрати |
1140 |
1140 |
3. Амортизація |
135 |
135 |
4. Виплата процентів |
110 |
110 |
5. Прибуток, що оподатковується (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4) |
335 |
335 |
6. Податок на прибуток (стр.5*25/100) |
83,8 |
83,8 |
7. Чистий прибуток (стр.5-стр.6) |
251,2 |
251,2 |
8. Грошовий потік (недисконтований) (стр.7+стр.3) |
386,2 |
386,2 |
9. Коефіцієнт дисконтування
при
|
0,8696 |
0,7561 |
10. Дисконтований потік (стр.8*стр.9) |
335,84 |
292,01 |
Сумарний недисконтований грошовий потік (сума значень за роками стр.8)
.
Сумарний дисконтований грошовий потік (сума значень за роками стр.10)
.
Чистий грошовий потік
, (2.1)
де
– сумарний дисконтований грошовий
потік, тис. грн;
– інвестиційні кошти, тис. грн.
.
Індекс прибутковості інвестицій
. (2.2)
.
Період окупності
, (2.3)
де
– період реалізації проекту, роки.
.
Таким чином, доцільність реалізації проекту підтверджено.