4. Анализ прибыли от прочих доходов и расходов

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это доходы и расходы.

К прочим доходам и расходам относятся: проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов, выплата процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов), расходы организации по содержанию законсервированных объектов, расходы, связанные с аннулированием договоров, прекращением строительства, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.), безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

Доход держателя акций складывается из суммы дивиденда и прироста капитала, вложенного в акции вследствие роста их цены. Сумма дивиденда зависит от количества акций и уровня дивиденда на одну акцию. В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

Доход от других ценных бумаг (облигаций, депозитных сертификатов, векселей) зависит от их количества, стоимости и уровня процентных ставок.

В процессе анализа изучают динамику и структуру доходов по каждому виду ценных бумаг, определяют влияние факторов на изменение их величины.

5. Анализ рентабельности строительной продукции.

Если прибыль служит показателем финансового результата (эффекта) производства, то рентабельность характеризует экономическую эффективность подрядных работ. Рентабельность является относительным показателем прибыльности, доходности производства. Поэтому она рассчитывается отношением прибыли (эффекта) к другому показателю (базе). При этом показатель рентабельности может исчисляться с использованием как разновидностей эффекта (балансовой прибыли, прибыли от выполненных работ, прочей прибыли), так и разнообразных баз (себестоимости, сметной стоимости, стоимости производственных фондов). Кроме того, рентабельность может выражать эффективность выполненных работ всей строительной организацией и отдельных его подразделений.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)показатели, характеризующие окупаемость издержек строительства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность реализации строительных работ;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

В строительстве применяется система показателей:

Общая (балансовая) рентабельность - определяется как отношение суммы балансовой (общей) прибыли к стоимости работ, выполняемых собственными силами. Уровень рентабельности рассчитывается по формуле:

Rобщ= ( Пб / Ссм) 100,

где Пб – общая сумма прибыли (балансовая), тыс.руб.

Ссм – сметная стоимость выполненных СМР, тыс. руб.

Рентабельность строительно-монтажных работ

Rсмр= ( Пр / Vсмр) 100,

где Пр-прибыль от реализации СМР,тыс.руб.

Vсмр- объем СМР, тыс.руб.

Сметный уровень рентабельности - рассчитывается как отношение плановых накоплений (Пн) к сметной стоимости объекта:

Rсм= ( Пн / Ссм ) 100

Рентабельность по отношению к себестоимости - определяется отношением прибыли от сдачи заказчику СМР к себестоимости СМР.

Rс.= ( Пр / Сс ) 100

Рентабельность по отношению к производственным фондам.

Для строительно-монтажных организаций, использующих в строительном производстве только собственные фонды (например, строительные машины и механизмы), уровень рентабельности определяется по сумме производствен-ных фондов:

Rф= Пб/(Фпр+Фоб) 100 ,

где Фпр – среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.

Фоб- среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс.руб.

Рентабельность строительного производства ( окупаемость затрат)-исчисляется путем отношения прибыли от сдачи заказчику СМР или чистой прибыли от основной деятельности к полной себестоимости выполнения (реализации) СМР:

Rок = Пр / Сс ; Rок = ЧПр / Сс

Рентабельность реализации строительной продукции, работ, услуг -исчисляется отношением прибыли от реализации строительной продукции, работ, услуг, или чистой прибыли к сумме полученной выручки:

Rоб= (Пр / В) 100,

Rоб= (ЧП / В) 100

Рентабельность капитала (доходность) - исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (K) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

Rк = 100 ;

Rк = 100 ;

где ЧП – чистая прибыль, тыс. руб.

Рентабельность активов - определяется отношением балансовой или чистой прибыли к средне годовой стоимости всех активов( А):

Rа = 100;

Rа = 100 .

При анализе рассчитывают показатели рентабельности в необходимом разрезе, устанавливают отклонения от планового уровня, выявляют факторы, повлиявшие на эти отклонения, изыскивают резервы повышения рентабельности работ.

Показатель общей рентабельности характеризует на сколько рационально и эффективно используются основные фонды и оборотные средства строительной организации.

При анализе строительной организации необходимо определить не только показатель эффективности использования производственных фондов в виде прибыли с 1 руб. фондов, но и рентабельность производства строительных работ по предприятию в целом, а также рентабельность от сдачи заказчику отдельных видов строительных работ

Уровень рентабельности строительного производства (окупаемость затрат) показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство (реализацию) СМР и зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры выполненных строительных работ, их себестоимости и средней стоимости.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

Rок = Пр/Сс

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки.

Затем необходимо сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду строительных работ. Уровень рентабельности отдельных видов строительных работ зависит от изменения их средней стоимости и себестоимости:

Rокi =

При разнорентабельности отдельных видов работ сдвиги в структуре строительных работ значительно изменяют уровень рентабельности производства на предприятии в целом.

Уровень рентабельности сданных заказчику СМР (оборота) характеризует эффективность производственной деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля реализации СМР. Ниже приведен пример сопоставления уровня рентабельности сданных СМР с аналогичными показателями выполняемых работ (в %).

Реализация переходящих остатков с прошлого года и сдвиги в структуре выполняемых и реализуемых строительных работ обусловили изменения в отклонениях в уровне рентабельности. Из данных, приведенных выше, получаем следующее ( в %).

На заключительном этапе приступают к анализу капитала. Капитал в целом представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов.

Факторный анализ рентабельности совокупного капитала осуществляется аналогично. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уdi), себестоимости (Сi), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР),

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (KL) зависит от объема реализации и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема реализации. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации СМР. При этом исходят из того, что объем реализации сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, так как с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно представить в виде.

Rк = .

При определении влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности следует воспользоваться формулой, характеризующей структуру капитала:

R =

где R - уровень рентабельности капитала, %;

П - балансовая или чистая прибыль, руб.;

Т - выручка от реализации строительной продукции, руб.;

Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Ф - фондоотдача основных фондов, руб.;

Фн - фондоотдача нематериальных активов, руб.

Заменяя постепенно базовый уровень каждого фактора на фактический, можно определить, на сколько изменился уровень рентабельности производственного капитала за счет материалоемкости, фондоемкости, капиталоемкости продукции, т.е. за счет факторов, характеризующих уровень интенсификации производства.