Пассивный капитал.
Это источники образования имущества.
Собственный капитал (чистые активы):
- Уставный капитал – это совокупность денежный средств учредителей.
-Добавочный капитал - образуется за счет прироста стоимости внеоборотных активов.
-Резервный капитал – для покрытия непредвиденных потерь, выплат дивидендов.
- Нераспределенная прибыль.
- Целевые, специальные фонды (Напр.: фонд накопления, фонд потребления)
Заёмный капитал:
- Долгосрочный (ссуды, займы, авансы)
-Краткосрочные заемные средства (кредиты и кредиторская задолженность)
Активы и пассивы.
Активы - это совокупность имущественных прав.
Пассивы – это совокупность долговых обязательств. (К пассивам не относятся дотации, субвенции и собственные средства.)
Виды активов.
Устойчивые активы – основные производственные фонды.
Текущие активы – производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.
Чистые активы – это вся сумма активов организации за вычетом заёмных средств.
Финансовый рычаг – это отношение всех активов к собственному капиталу.
Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемых за счет использования кредита.
Эффект финансового рычага состоит из 2-х составляющих:
ЭФР – Эффект финансового рычага ЭР – Экономическая рентабельность СРСП – Средняя расчетная ставка процента ЗС – Заемные средства СС – Собственные средства 1 – Средняя расчетная ставка по кредиту, характеризует заемные средства. 2 – Коэффициент налогообложения |
ФР=
²/3
(ЭР
– СПРС) х
2 1
СРСП
=
ЭФР определяет допустимые безопасные условия кредитования. Если ЭФР растет/ увеличивается от кредита, значит кредит выгодный. Если начинает снижаться, то не выгодный.
Считается, что ЭФР = ¹/3 от 50% экономической рентабельности.
В практике рассчитывают силу воздействия финансового рычага(ФР):
Сила
ФР =
Анализ платежеспособности.
Платежеспособность – это способность предприятия покрыть свои долговые обязательства.
Финансовый анализ делится на 2 части:
- Анализ финансовых результатов
- Анализ финансового состояния
Для расчета платежеспособности используют следующие коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности (кал)
АI – Денежная наличность или денежные средства предприятия АII – Дебиторская задолженность АIII – Материальные оборотные средства АIV – собственные средства П – наиболее срочные пассивы П I – наиболее срочные платежи до 3-х месяцев П II – краткосрочные кредиты и займы до 1 года П III – долгосрочные кредитные займы до 3-х лет П IV – источники собственных средств за вычетом расходов будущих периодов
|
КАЛ = ≥ 2 (±0,5) – нормальное значение. Если денежные средства в 2 раза превышают наиболее срочные платежи, значит предприятие ликвидно.