Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Самарский государственный архитектурно-строительный университет»

Контрольная работа по дисциплине:

Финансовый менеджмент в строительстве

Вариант № 4

Студент факультета курса группа № зачетной книжки Научный руководитель:

Тюгашева Е.В. ЭУС 6 638 280800 Савоскина Е.В.

Самара 2011

Задание 1

На основании баланса организации (см. приложение 1) ООО Самарадорстрой необходимо составить его агрегированный (укрупненный) баланс предприятия (см. пример в таблице 1) для его последующего анализа и вывода о финансовом состоянии предприятия.

Требуется:

1. Рассчитать объем собственных оборотных средств.

2. Определить финансово – эксплутационные потребности (вычисляются как разница между текущими активами и текущими пассивами).

3. Вычислить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит наличности.

На основе вышеизложенных расчетов составляется таблица 2 и делается аналитическое заключение.

Таблица 1 - Агрегированный баланс организации

Таблица 2 - Анализ показателей деятельности организации

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Отклонения
			абс.	отн.
Собственные оборотные средства	-23905	-24290	-385	1,5
Финансово - эксплуатационные потребности	-14232	-140772	126540	-89,9
Потенциальный излишек/дефицит наличности	-38137	-165062	-126925	76,9
Реальный излишек/дефицит наличности	-31734	-467928	-436194	93,9

Вывод: проведенный анализ показателей деятельности предприятия на начало и конец отчетного года показывает:

- на начало и конец года наблюдается недостаток собственных оборотных средств, к концу года он увеличился на 385 тыс. руб.

- финансово - эксплуатационные потребности и в начале и в конце года, больше собственных оборотных средств, что говорит о том, что постоянных активов не хватает для обеспечения нормального функционирования предприятия. По сравнению с началом года ФЭП увеличились на 126540 тыс. руб. или на 89,9%

- потенциальный дефицит показывает сумму необходимого краткосрочного кредита для удовлетворения финансово-эксплуатационных потребностей, на конец года увеличился на 126925 тыс. руб.

-дефицит наличности на начало и на конец года, говорит о том, что потенциальный дефицит невозможно погасить мобилизовав краткосрочные вложения и краткосрочный кредит. На конец года показатель дефицита наличности возрос на 436194 тыс. руб. или на 93,9%

Задание 2

Осуществите группировку активов и пассивов предприятия на конец и на начало года (таблице 3), сопоставьте активы и пассивы по соответствующим группам срочности, используя данные таблицы 1.

Требуется:

1. Сгруппировать активы организации по степени ликвидности.

2. Сгруппировать пассивы организации по срочности их погашения.

3. Сопоставить активы и пассивы по степени ликвидности и срочности между собой в динамике по годам.

4. Написать аналитическое заключение, в котором сделать вывод об изменениях ликвидности баланса к концу анализируемого периода.

Таблица 3 - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов баланса по срочности их погашения

АКТИВ	На начало года, тыс.р.	На конец года, тыс.р.	ПАССИВ	На начало года, тыс.р.	На конец года, тыс.р.	Абс. отклонение
						н.г	к.г
А1	52221	312258	П1	393041	603165	-340820	-290907
А2	273083	279601	П2	45853	226664	227230	52937
А3	97015	180304	П3	-	-	97015	180304
А4	87325	139079	П4	70750	81413	16575	57666
Баланс	509644	911242	Баланс	509644	911242	-	-

Вывод:

1. в связи с тем, что не выполняются условия всех неравенств А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4, баланс не является абсолютно ликвидным

2. условие А1>П1 не выполняется, поэтому ликвидных средств недостаточно для оплаты срочной кредиторской задолженности, но выполняется равенство А2>П2 а следовательно достаточно быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств

3. неравенство А3≥П3 выполняется, что говорит о возможности оплаты срочной кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств в отдаленном будущем

4. А4<П4 – не выполняется и свидетельствует об отсутствии минимальных условий финансовой устойчивости и характеризует отсутствие у предприятия собственного капитала для обеспечения потребности в оборотных активах.

Кроме того, анализируя динамику изменения групп активов и пассивов, можно сделать вывод о попытках проведения организацией определенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости, о чем говорит увеличение к концу года группы А1 – наиболее ликвидные активы на 260037 тыс.р., однако это привело к увеличению группы П1 – наиболее срочные пассивы на 210124 тыс.р.

Задание 3

На основе балансовых данных (см. приложение по номеру варианта) необходимо определить ликвидность баланса на основе показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

Оформите полученные расчеты в виде таблицы 4, составьте подробное аналитическое заключение с указанием возможные мероприятий.

Требуется:

1. Рассчитать все указанные в таблице 4 коэффициенты;

2. Определить изменения коэффициентов по годам, определив абсолютные и относительные отклонения;

3. Сопоставить полученные значения коэффициентов с нормативными значениями;

4. Написать аналитическое заключение, в котором сделать вывод об изменениях всех коэффициентов, соответствие нормативным значениям, проследить взаимосвязь всех рассчитанных показателей.

5. Предложить ряд мероприятий, направленных на улучшение финансовой устойчивости и платежеспособности.

Таблица 4 - Расчет основных показателей финансовой устойчивости организации

Наименование	На начало года	На конец года	Абсолютные отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ла)	0,1	0,4	0,3
Коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия (Лпп)	0,7	0,7	-
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Лп)	1	0,9	-0,1
Коэффициент финансовой устойчивости (ФУ)	0,2	0,1	-0,1
Коэффициента обеспеченности собственными средствами (КС)	-0,03	-0,07	-0,04
Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп)	0,43
Коэффициент утраты платежеспособности (Куп)

Указания к выполнению задания 3

Расчет требуемых коэффициентов производится по формулам:

Коэффициент абсолютной ликвидности(Ла):

на начало года: =

на конец года: =

Описание:

• если Ла > 0,2 — 0,7, то предприятие способно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время,

• если Ла < 0,2 — 0,7, то предприятие неспособно погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время в связи с отсутствием достаточного количества наиболее ликвидных средств.

Вывод: коэффициент абсолютной ликвидности на начало года равен 0,1 это меньше нормативного значения, но к концу года положение меняется и коэффициент возрастает до 0,4 это говорит о том что к концу отчетного года предприятие сможет погасить свою краткосрочную задолженность.

Коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия (Лпп):

на начало года: =

на конец года: =

Описание:

• если Лпп > 0,8 — 1,0, то предприятие способно расплатиться со своими долгами в ближайшее время, своевременно погашая дебиторскую задолженность,

• если Лпп < 0,8 — 1,0, то это означает, что задолженность предприятия настолько велика, что даже в случае погашения дебиторской задолженности она не будет покрыта.

Вывод: коэффициент ликвидности или промежуточного покрытия у предприятия показал, что задолженность предприятия настолько велика, что даже в случае погашения дебиторской задолженности она не будет покрыта.

Коэффициент покрытия (Лт):

на начало года: =

на конец года: =

Описание:

• если Лт > 2 — 2,5, то предприятие способно расплатиться с долгами, благоприятно реализуя готовую продукцию и продавая товарно-материальные ценности (это характеризует платежеспособность предприятия в долгосрочном периоде),

• если Лт < 2 — 2,5, то предприятие практически неплатежеспособно, так как даже в случае реализации товарно-материальных ценностей и готовой продукции оно неспособно погасить свои обязательства.

Вывод: коэффициент покрытия предприятия, и без того низкий, к концу года снижается еще на 0,1, предприятие практически неплатежеспособно, так как даже в случае реализации товарно-материальных ценностей и готовой продукции оно неспособно погасить свои обязательства.

Коэффициент финансовой устойчивости (ФУ):

на начало года: =

на конец года: =

где Сср – собственные средства (итог по разделу 3 баланса), тыс.р.;

Зс – заемные средства (раздел 4 баланса), тыс.р.;

Кз – кредиторская задолженность и другие пассивы (раздел 5 баланса) тыс.р.

Описание: превышение собственных средств над заемными (ФУ>1) означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

Вывод: коэффициент финансовой устойчивости уменьшился на конец отчетного периода на 0,1, его значение говорит о недостаточности собственных средств предприятия и об излишней его зависимости от внешних финансовых источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КС):

на начало года: =

на конец года: =

где ВА – внеоборотные активы (итог по разделу 1 баланса);

Та – текущие активы (А1+А2+А3).

Описание: характеризует достаточность собственных источников на финансирование текущих активов организации, нормативное значение от 0,1-0,5.

Вывод: коэффициент обеспеченности собственными средствами как в начале, так и в конце года меньше нормативного значения, что говорит о недостаточности собственных источников на финансирование текущих активов организации.

На основании рассчитанных коэффициентов делаем вывод, что необходимо считать коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп):

=

где - коэффициент текущей ликвидности на конец года;

- коэффициент текущей ликвидности на начало года;

Т – отчетный период в месяцах.

Описание: коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцем, свидетельствует о том, что у строительной организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Вывод: коэффициент восстановления платежеспособности, равный 0,43, свидетельствует о том, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Задание 4

Рассчитай те показатели, характеризующие использование денежных активов строительной организацией (на основании исходных данных для задания 4 в зависимости от варианта, таблица 5). Оформи те полученные расчеты в виде таблицы 27. Составьте аналитическое заключение.

Требуется:

Оценить использование денежных активов строительной организации и сделать вывод об изменениях основных показателей, оценивающих использование денежных средств:

• абсолютная платежеспособность;

• оборачиваемость денежных активов;

• период одного оборота денежных активов;

• уровень отвлечения свободного остатка денежных активов;

• рентабельность денежных активов.

Полученные расчеты оформите в виде аналитической таблицы, с выводами об эффективности использования денежных активов.

Таблица 5 - Основные исходные данные для вариантов

(исходные данные для задания 4)

Показатель, тыс.р.	На начало года	На конец года
Выручка от реализации СМР	1304613	1052052
Средняя величина денежных активов	50283	8855
Средняя величина текущих активов	422319	772163
Средний остаток краткосрочных финансовых вложений	1938	303403
Прибыль организации	99336	471
Краткосрочные пассивы	438894	829829

Указания к выполнению задания 4.

Расчет основных показателей, по которым требуется составить аналитическое заключение, целесообразнее проводить по формулам:

Удельный вес денежных активов в оборотных активах (Уда) в процентах:

,

где ДАср - средняя величина денежных активов, тыс. р.

Таср - средняя величина текущих активов, тыс. р.

на начало года =

на конец года: =

Оборачиваемость денежных активов, раз (Ода):

,

где ВР - выручка от реализации СМР, тыс.р.

на начало года: =

на конец года: =

Период одного оборота денежных активов (ПОда):

,

где Тг – продолжительность расчетного периода, дни.

на начало года: =

на конец года: =

Абсолютная платежеспособность:

на начало года: =

на конец года: =

Уровень отвлечения свободного остатка денежных активов (Уотв):

,

где КВср – средний остаток краткосрочных финансовых вложений, тыс.р.

Рентабельность денежных активов (Рда), %

,

где ПР– прибыль организации, тыс.р.

на начало года: =

на конец года: =

Расчетные значения следует оформить в виде таблицы 27.

Оценивая использование денежных активов строительной организации, сделайте вывод:

• ухудшилось или нет положение организации на конец периода в отношении денежных средств,

• сохранила ли при этом организация свою платежеспособность.

• что оказало влияние на увеличение или уменьшение количества дней в обороте и как это отразилось на оборачиваемости денежных активов,

• происходит или нет изменение рентабельности и с чем это связано.

Таблица 27 - Оценка использования денежных активов