Ділові ситуації, кейси

Завдання 1. Вивчіть перелік господарських операцій компанії В і виконайте такі завдання:

а) покажіть зміну грошових потоків;

б) обчисліть прибуток;

в) дайте пропозиції щодо оптимізації додатних і від’ємних грошових потоків.

№ п/п	Господарська операція	Сума, тис. грн
1.	Одержана позичка в банку	50
2.	Куплено обладнання (в кредит)	10
3.	Придбана сировина, яка буде оплачена у розмірі 3000 грн, залишок буде оплачено протягом 3 міс.	10
4.	Використано сировини, пального та ін. на виробництво готової продукції	5
5.	Нарахована і виплачена заробітна плата	5
6.	Сплачені комунальні послуги	2,5
7.	Нараховано знос основних засобів	1
8.	Відвантажена готова продукція	20
9.	Виплачена винагорода менеджерам	3
10	Сплачено часткове погашення позички(див. п.3)	5
11.	Внесено для погашення банківської позички	5
12.	Оплачено покупцями за товар	15
13.	Сплачено відсотків за позичку	1

Завдання 2. Керівництво компанії «Рута» вивчає можливість автоматизації свого цеху, що займається литвом і складанням виробів. Начальник цеху зібрав для вас таку інформацію.

• Впровадження пропозиції щодо автоматизації цеху призведе до скорочення частки ручної праці, що принесе компанії економію: перші два роки - в сумі 170 тис. грн на рік, два останні роки – 150 тис. грн на рік.

• Очікується, що втрати від браку залишаться на на рівні 5000 грн, навіть якщо пропозиція по автоматизації цеху буде реалізована.

• Прийдеться придбати нове обладнання на суму 500 тис. грн. Обладнання протягом всього терміну його використання (чотири роки) буде амортизуватися на основі рівномірного методу Ліквідаційна вартість нового обладнання дорівнює 50 тис. грн

• У випадку купівлі нового обладнання щорічні експлуатаційні витрати зростуть з 2тис. грн до 8 тис. грн.

Дайте відповіді на такі питання:

1. Якими будуть відповідні прирістні грошові потоки протягом терміну використання нового обладнання?

2. Якими будуть прирістні витрати грошей в момент часу 0?

Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках Задачі Приклади розв'язку типових задач

Задача 4.1. Обчислити майбутню вартість грошового вкладу і суму складного відсотка за весь час інвестування за таких умов: початкова вартість вкладу – 100 тис. грн.; відсоткова ставка – 12% за рік. Загальний період інвестування – 3 роки.

Розв’язок

Майбутня вартість вкладу (FV) обчислюється за такою формулою:

FV , (4.1)

де РV – початкова сума вкладу;

і – річна відсоткова ставка;

n – кількість періодів нарахування.

Отже, FV =100 ∙(1 + 0,12) = 100 ∙ 1,405 = 140,5 тис. грн.

Сума складного відсотка = 140,5 – 100 = 40,5 тис. грн.

Задача 4.2. Визначити теперішню вартість грошових коштів і суму дисконту за складними відсотками за три роки за таких умов: майбутня вартість грошових коштів визначена у розмірі 100 тис. грн.; ставка складного відсотка – 12%.

Розв’язок

Теперішня вартість грошових коштів (РV) обчислюється за такою формулою:

. (4.2)

Підставляючи відомі дані у формулу, одержимо:

Сума дисконту = 100 – 71,2 = 28,8 тис. грн.

Задача 4.3. Перший комерційний банк виплачує за терміновими вкладами 20%, що нараховуються два рази на рік. Другий комерційний банк виплачує за такими вкладами 16% з щоквартальним нарахуванням. Якому банку Ви віддасте перевагу при внесенні своїх коштів, використовуючи при розрахунках показник ефективної ставки?

Розв’язок

Ефективна ставка = , (4.3)

де - номінальна відсоткова ставка (у частках одиниці);

n – кількість періодів нарахування на рік.

Більш ефективною з двох відсоткових ставок є та, що має:

- при одержані позики – менше значення;

- при одержанні нарахованих відсотків – більше значення.

Ефективна ставка:

1-й банк (або 21%)

2-й банк (або 17%).

Отже, перевагу слід віддати першому банку.

Задача 4.4. Припустимо, що сьогодні 1 січня 2010 року. 1 січня Ви вкладаєте 1 000 дол. на банківський рахунок під 8 відсотків. Визначити:

а. Яка сума буде на Вашому рахунку 1 січня 2013 року, якщо банк проводить компаундирування (нарощування) грошей щорічно?

б. Яким буде Ваш баланс на 1 січня 2013 року при щоквартальному компаундируванні?

в. Припустимо, Ви вклали 1000 дол. на рахунок в банку чотирма платежами по 250 дол. 1 січня 2010, 2011, 2012, 2013 року за умови, що гроші вкладені під 8% річних. Яка сума буде на Вашому рахунку 1 січня 2013 року?

г. Припустимо, Ви вклали чотири однакові суми 1 січня 2010, 2011, 2012, 2013 року під 8% річних. Якими повинні бути суми цих платежів для того, щоб кінцевий баланс був таким же, як Ви розрахували у пункті а.?

Розв’язок

а. Майбутня вартість грошей обчислюється за формулою (4.1)

б. Обчислюємо майбутню вартість вкладу для 2% (8 : 4) та 12 періодів (3×4):

в. Платіж проводиться при закінченні кожного періоду. Тобто задача може бути вирішена як визначення майбутньої вартості 8-відсоткової ренти (ануїтету).

, (4.4)

де А – сума рентного платежу.

Отже, FV

г. З формули (4.4) маємо:

А= FV /

Висновок. Для того, щоб 1 січня 2013 року мати на рахунку суму 1259,71 дол., потрібно зробити проплату 4 рази по 279,56 дол. кожного року.

Задача 4.5. Припустимо, що сьогодні 1 січня 2010 року, а 1 січня 2014 року Вам знадобляться 1 000 дол. Ваш банк проводить 8% компаундування щорічно. Визначити:

а. Яку суму Вам слід покласти на рахунок 1 січня 2011 року для того, щоб 1 січня 2014 року отримати 1000 дол.?

б. Якщо для того, щоб накопичити суму у 1000 дол. на 1 січня 2014 року Ви хочете зробити рівнозначні внески 1 січня 2010, 2011, 2012 і 2013 року, то якою повинна бути сума цих внесків?

в. Ваш батько запропонував Вам два варіанти: зробити внесок, як описано у пункті б., або він дасть Вам 1 січня 2011 року суму у 750 дол. Який із варіантів Ви оберете?