Тема 13. Лизинг как метод финансирования капитальных вложений. Методы расчета лизинговых платежей Вопросы:

Понятие лизинга (финансовой аренды) – Гражданский Кодекс РФ, ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (2002г). Признаки лизинга. Предпринимательские цели лизинга. Экономическая эффективность лизинга. Предмет и субъекты лизинга. Принципы и функции лизинга. Этапы лизингового процесса. Преимущества лизинга перед другими методами финансирования капитальных вложений.

Актом, регламентирующим лизинговые отношения, стала 2 часть ГК РФ-определены основные требования к лизинговым сделкам, начиная с их оформления (договор финансовой аренды) и заканчивая регулированием отношений между участниками сделок (арендодателем, арендатором и продавцом).

ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». В январе 2002 года закон о лизинге был более или менее приведен в соответствие с действующим гражданским законодательством.

Существует необходимость принятия дополнительных законодательных актов в области регулирования лизинговых операций (в частности, внесение изменений в ГК РФ в соответствии с международными понятиями финансового лизинга).

Понятие лизинга (финансовой аренды) закреплено в статье 665 ГК.

Данная статья определяет лизинг как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

ГК отражает все общепринятые признаки лизинга:

а) участие трех сторон: лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

б) наличие комплекса договорных отношений: лизинг осуществляется на основании договоров, и эти договоры делятся на обязательные (договор лизинга и договор купли-продажи предмета лизинга) и сопутствующие (кредитный договор, договор страхования имущества, рисков и ответственности, договор на техническое обслуживание и т.д.).

в) использование имущества в предпринимательских целях.

Предпринимательские цели – деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом (предметом лизинга).

г) приобретение имущества специально для передачи в лизинг. Так как лизинг может и должен быть отнесен к инвестиционной деятельности и ему предоставляются налоговые льготы, то для пресечения злоупотреблений в применении фиктивного лизинга необходимо в договоре купли-продажи предмета лизинга указание «для сдачи в лизинг».

Под экономической эффективностью лизинга можно понимать получение определенной выгоды (экономии, прибыли) субъектом лизинговой сделки по сравнению с другими способами приобретения оборудования (банковским кредитом).

Формы лизинга: внутренний, международный.

Закон «О лизинге» определил предмет лизинга:

Предметом лизинга могут быть любые непотребительского характера вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и иное движимое и недвижимое имущество, которое может быть использовано для предпринимательской деятельности.

Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое законом запрещено для собственного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

Субъекты лизинга:

1) Лизингодатель (физическое или юридическое лицо, не требуется получение лицензии на проведение лизинговых операций, но требуется уведомление комитету по лизингу о заключении сделки. Это лизинговые компании, коммерческие банки, другие кредитные организации, производители).

2) Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо.

3) Продавец - физическое или юридическое лицо.

В пределах одного лизингового соглашения продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя (через дочернее предприятие).

К договору лизинга применимо три принципа:- возвратность- платность- срочность

Лизинг проявляется через следующие функции:

1) производственно-снабженческая (приобретение использование необходимого имущества);

2) финансово-экономическая (более целесообразное использование имеющихся финансовых ресурсов и экономия за счет лизинговых налоговых льгот).

Лизинг включает в себя кредитные, инвестиционные и арендные отношения.

Процесс лизинга можно условно разделить на несколько этапов:

1) пользователь (в будущем - лизингополучатель) находит продавца необходимого ему оборудования, оговаривает с ним технические вопросы и заключает предварительное соглашение о поставке

2) пользователь обращается в лизинговую компанию или банк с просьбой купить для него это оборудование у продавца, а затем предоставить ему во временное пользование

3) лизинговая компания закупает это оборудование (становится его собственником) и передает его во временное пользование лизингополучателю за определенную плату

4) содержание 4-го этапа зависит от того, какой вид лизинга выберут участники (оперативный или финансовый)

Преимущества лизинга:

1) Снижение потребности в собственном стартовом капитале.

2) Сделка полностью финансируется лизингодателем, поэтому лизингополучателю не требуется искать ресурсы, сокращать свой оборотный капитал.

3) Доступность средств.

5) Гибкость системы платежей.

6) Лизинговые платежи могут быть не привязаны к фактическим затратам, возможна отсрочка платежа, аванс, компенсационные выплаты.

7) Ускоренная амортизация объекта лизинга с коэффициентом ускорения до 3-х.

8) Снижается налог на имущество за счет снижения срока амортизации.

9) Срок лизинга может быть значительно ниже срока кредита за счет снижения риска.

10) Налоговые льготы и государственная поддержка.

11) Уменьшение налогооблагаемой прибыли (по налогу на прибыль) за счет отнесения всех лизинговых платежей и затрат по оформлению лизинговой сделки на затраты продукции (себестоимость). Происходит возврат НДС по сделкам международного лизинга.

12) Снижение риска устаревания оборудования у производителя за счет немедленной продажи через лизинг.

13) Совершенствование технологии производства, то есть становится возможным доступ к новому оборудованию.

14) Существует возможность выбора выкупать объект лизинга, продлить договор или привлечь новое оборудование.

В России лизинг в настоящее время проходит стадию становления.