Задача 1 Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства на основі двофакторної моделі, якщо сума запасів і витрат становить 100 000 грн, грошові кошти та дебіторська заборгованість – 10 000 грн, довгострокові позикові кошти та інші пасиви – 40 000 грн, короткострокові пасиви – 60 000 грн, а валюта балансу – 320 000 грн.

Розв’язання.

1 Для розрахунку треба використовувати формулу Федотової для оцінки ймовірності банкрутства і знаходимо інтеграційний z-показник:

z = -0,3877 – 1,0736 К_n + 0,0579 К_авт,

де К_n – коефіцієнт покриття;

К_авт – коефіцієнт автономії,

z = 0, ймовірність банкрутства 50%.

Від’ємні значення z – зменшення ймовірності банкрутства.

z = -0,3877 – 1,0736 х 110/60 + 0,0579 х 220/320 = -0,3877 – 1,0736 х 1,833 + 0,0579 х 0,6875 = -0,3877 – 1,968 + 0,0398 = -2,3159.

Отриманий результат свідчить про те, що підприємству банкрутство не загрожує.

Задача 2

Спрогнозувати ймовірність банкрутства підприємства, використовуючи Z-розрахунок Альтмана, якщо сума витрат і запасів – 200 000 грн, грошові кошти та дебіторська заборгованість – 50 000 грн, виручка від реалізації продукції – 150 000 грн, прибуток – 75 000 грн, нерозподілений прибуток – 10 000 грн., ринкова вартість всіх акцій – 500 000 грн, валюта балансу – 950 000 грн.

Розв’язання.

1 За методикою Альтмана знаходимо інтеграційний показник рівня загрози банкрутства:

Z = 1,012 Х₁ + 0,014 Х₂ + 0,033 Х₃ + 0,006 Х₄ + 0,999 Х₅ або

Z = 1,2 Х₁ + 1,4 Х₂ + 3,3 Х₃ + 0,6 Х₄ + 1 Х₅,

де факторами є окремі показники фінансового стану підприємства:

Х₁ - робочий капітал / загальна вартість активів;

Х₂ - чистий прибуток / загальна вартість активів;

Х₃ - чистий дохід / загальна вартість активів;

Х₄ - ринкова капіталізація компанії (ринкова вартість акцій) / сума заборгованості;

Х₅ - обсяг продажу / загальна вартість активів.

Z = 1,2 х (200000+50000)/950000 + 1,4 х (10000/950000) + 3,3 х (75000/950000) + 0,6 х (500000/950000) + 1 х

х (150000/950000) = 0,3158 + 0,015 + 0,2605 + 0,3158 +

+ 0,1579 = 1,065.

2 Дивимося в таблицю і робимо висновок

Z ≤ 1,8 - дуже висока;

1,81 ≤ Z ≤ 2,70 - висока;

2,71 ≤ Z ≤ 2,99 - можлива;

Z ≥ 3,00 - дуже низька.

З таблиці видно, що ймовірність банкрутства підприємства дуже висока.

Задача 3

Розрахувати коефіцієнт відновлення платоспроможності за період 6 міс., якщо значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду становило 1,8, а на кінець – 2,1.

Розв’язання

1 Знаходимо коефіцієнт відновлення платоспроможності підприємства за формулою

КВП =	Кn + 6 / Т (Kn – Knn)
	2

де К_n – коефіцієнт покриття;

K_nn - коефіцієнт покриття на початок поточного періоду;

2 – нормативне значення коефіцієнта покриття;

Т – звітний період;

6 – період відновлення платоспроможності (місяці).

Якщо К_ВП > 1, то підприємство має можливість відновити свою платоспроможність;

Якщо К_ВП < 1, то така можливість відсутня.

Розраховуємо:

К_ВП = (2,1 + 6/6 (2,1 – 1,8)) : 2 = (2,1 + 0,3) : 2 = 2,4 : 2 = =1,2.

2 Коефіцієнт відновлення платоспроможності 1,2 > 1, це свідчить що підприємство має реальну можливість відновити платоспроможність за 6 місяців.

Задача 4

Підприємство оголошено банкрутом. Заборгованість кредиторам – 220 000 грн, сума активів – 180 000 грн, заборгованість із заробітної плати – 23 000 грн, плата господарському суду – 1 000 грн.

Встановити розмір платежу, який буде сплачено у другу чергу:

а) 23 000 грн;

б) 24 000 грн;

в) 180 000 грн.

Розв’язання

1 У першу чергу задовольняються:

а) вимоги, забезпечені заставою;

б) виплата вихідної допомоги звільненим працівникам банкрута, у т.ч. відшкодування кредиту, отриманого на ці цілі;

в) витрати, пов’язані з веденням справи про банкрутство в господарському суді та роботою ліквідної комісії.

Висновок: у другу чергу задовольняються вимоги, що виникли із зобов’язань банкрута перед своїми працівниками, тобто 23 000 грн.