1.5. Финансовые ресурсы предприятия

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является обеспечение предприятия финансовыми ресурсами в размерах, необходимых для осуществления деятельности компании.

Финансовые ресурсы организации (предприятия) — это совокупность источников денежных средств, аккумулируемых организацией в целях осуществления всех видов деятельности.

По источникам формирования финансовые ресурсы делим на 3 группы:

• внутренние (собственные и приравненные к ним средства);

• привлеченные;

• заемные (поступления денежных средств от финансово-банковской системы).

К внутренним финансовым ресурсам относятся собственные и приравненные к ним средства:

1) поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

2) прибыль;

3) амортизационные отчисления— представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства;

4) устойчивые пассивы (устойчивая кредиторская задолженность) — переходящая минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям в бюджет и во внебюджетные фонды.

К привлеченным финансовым ресурсам относятся:

1) дополнительные паевые и иные взносы учредителей в уставный капитал;

2) дополнительная эмиссия и размещение акций;

3) финансовые ресурсы, поступившие в порядке перераспределения: страховое возмещение; дивиденды и проценты по ценным бумагам сторонних эмитентов; бюджетные ассигнования и т.п.

К заемным финансовым ресурсам относятся:

1) кредиты банков;

2) займы, предоставленные другими организациями;

3) коммерческий кредит;

4) средства от выпуска и размещения облигаций;

5) лизинг;

6) бюджетные ассигнования, предоставляемые на возвратной основе, и др.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке и в кассе предприятия.

1.6. Финансовая политика и финансовый механизм предприятия

Предприятия, являясь хозяйствующими субъектами, располагают финансовыми ресурсами, в том числе и собственными, а, следовательно, имеют право самостоятельно определять свою финансовую политику.

Финансовая политика - это основа процесса управления финансами предприятия. Финансовая политика— это совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления фун­кций и задач развития, касающихся сфер, средств и форм деятель­ности организации, системы взаимоотношений внутри нее, а так­же позиций ее во внешней среде.

Финансовая политика задает направление финансовой деятельности и, используя имеющиеся возможности и средства, оказывает направляющее влияние на финансовые процессы. Она заключается в постановке целей и задач финансового управления, а также в определении и использовании методов и средств их реализации, в постоянном контроле, анализе и оценке соответствия происходящих процессов намеченным целям. Финансовая политика проявляется в системе форм и методов мобилизации и оптимального распределения финансовых ресурсов, определяет выбор и разработку финансовых механизмов, способы и критерии оценки эффективности и целесообразности фор­мирования, направления и использования финансовых ресурсов в управлении.

Цель финансовой политики — построение эффективной системы управления финансами, направленной на решение стратегических и тактических задач предприятия.

Основные задачи финансовой политики следующие:

• обеспечение источников финансирования производства;

• недопущение убытков и увеличение массы прибыли;

• выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью повышения его эффективности;

• минимизация финансовых рисков;

• рациональная организация финансовых потоков и расчетов, обеспечивающая максимальную отдачу и минимальный риск;

• рациональное вложение полученной прибыли в расширение производства и потребление;

• поиск резервов улучшения финансового состояния и повы­шения финансовой устойчивости организации на основе эконо­мического анализа.

Объект финансовой политики — хозяйственная система органи­зации, а также любые виды и направления хозяйственной деятель­ности в их взаимосвязи с финансовым состоянием организации и финансовыми результатами.

Результативность финансовой политики определяется степенью достижения поставленных целей и задач. Эффективность фи­нансовой политики как уровень достижения наилучшего резуль­тата при наименьших затратах измеряется показателями финансо­вой эффективности работы подразделений и организации в це­лом, эффективности направления и использования финансовых потоков, материальных и трудовых ресурсов.

Основное средство реализации финансовой политики — финансовый механизм организации. Финансовый механизм включа­ет виды, формы и методы организации финансовых отношений, а также способы их количественного определения.

Финансовый механизм представляет собой совокупность способов организации финансовых отношений, которые применяются в обществе в условиях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития.

Стратегические цели управления финансами организации:

1) максимизация прибыли;

2) достижение финансовой устойчивости и финансовой независимости организации;

3) обеспечение необходимого уровня ликвидности;

4) сбалансированность движения материальных и денежных потоков;

5) формирование необходимого объема финансовых ресурсов и их эффективное использование.

Финансовый механизм состоит из двух подсистем:

• управляющей;

• управляемой.

Управляющая подсистема включает в себя финансовую службу предприятия и ее подразделения, таким образом, субъектом управления финансового механизма являются финансовая служба и ее отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры.

Управляемая подсистема (объект управления) включает в себя:

• финансовые отношения;

• источники финансовых ресурсов;

• финансовые ресурсы предприятия;

• денежный оборот предприятия.

Финансовый механизм делится на:

1. Директивный. Разрабатывается для финансовых отношений, в которых непосредственно участвует государство. В его сферу включаются налоги, государственный кредит, расходы бюджета, бюджетное финансирование, организация бюджетного устройства и бюджетного процесса, финансовое планирование;

2. Регулирующий. Определяет основные «правила игры» в конкретном сегменте финансов. Обычно это общехозяйственные и внутрихозяйственные финансовые отношения коммерческих предприятий.

Структурные элементы финансового механизма:

Структура финансового механизма состоит из 5 элементов, которые взаимосвязаны между собой:

Финансовые методы - приемы и способы воздействия финансов на экономику (инвестирование, налогообложение, лимитирование и т.д.);

Финансовые рычаги - инструменты воздействия финансов на экономику (прибыль, цена, дисконт, доходы, амортизационные отчисления, экономические фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды,

Правовое обеспечение - наличие законодательных и других правовых актов, регламентирующих финансовую деятельность (законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления);

Нормативное обеспечение - наличие норм и нормативов финансовой деятельности (инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.);

Информационное обеспечение - наличие необходимой информации для принятия финансовых решений (разного рода и вида экономическая, коммерческая, финансовая и прочая информация).

К финансовой информации относится осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т. п., а также сообщение о положении дел на биржевом, внебиржевом рынках, о финансовой и коммерческой деятельности любых достойных внимания хозяйствующих субъектов, различные другие сведения. Тот, кто владеет информацией, владеет и финансовым рынком. Информация (например, сведения о поставщиках, о покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Все элементы финансового механизма являются составной частью единого целого и в то же время функционируют относительно самостоятельно. В этой связи возникает необходимость постоянного согласования их деятельности, так как внутренняя увязка структурных подразделений финансового механизма является важным условием его функционирования.

Структурные элементы финансового механизма различаются по сложности и разветвленности:

• для бюджетного механизма характерна система из многих видов налогов, наличие разнообразных направлений использования средств и методов финансирования;

• в страховых организациях широко развита система резервных фондов;

• для финансового механизма предприятий определяется соотношение между отдельными формами денежных накоплений.