- •Оглавление
- •Тема 9. Анализ финансового состояния организации (предприятия) 89
- •Пояснительная записка
- •1. Финансы и финансовый механизм организаций
- •1.1.Сущность и функции финансов организации (предприятия)
- •Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями
- •Финансовые отношения внутри предприятия
- •Финансовые отношения внутри объединений предприятий и организаций
- •Отношения с финансово-кредитной системой государства
- •1.2.Место финансов предприятий в финансовой системе государства
- •1.3.Принципы организации финансов предприятия
- •1.4.Нормативное регулирование финансовой деятельности организации
- •1.5. Финансовые ресурсы предприятия
- •1.6. Финансовая политика и финансовый механизм предприятия
- •1.7.Структура финансовой службы
- •1.8. Особенности финансов организаций различных организационно-правовых форм и отраслей экономики
- •2. Формирование и управление капиталом предприятия
- •2.1. Сущность и классификация капитала
- •2.2. Собственный капитал и его основные элементы.
- •2.3. Заемный капитал и источники его формирования.
- •2.4. Понятие и виды стоимости капитала
- •Оптимизация структуры капитала. Экономическая целесообразность привлечения заемного капитала. Эффект финансового рычага
- •Оптимальное значение 0,6 0,8
- •3.Основной капитал, источники финансирования
- •3. 1. Сущность и состав внеоборотных активов
- •3.2.Источники финансирования воспроизводства основного капитала
- •3.3. Определение эффективности использования основных средств
- •4. Оборотный капитал коммерческой организации (предприятия)
- •4.1. Экономическое содержание оборотных средств. Состав и структура оборотных средств
- •4.2. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- •4.3. Финансовый и производственный цикл
- •4.4.Определение потребности в оборотном капитале
- •4.4.1. Понятие и методы нормирования
- •4.4.2.Виды и расчет нормативов
- •4.5. Источники формирования и пополнения оборотных средств
- •4.6. Управление оборотными средствами
- •Инвестиционная политика коммерческой организации (предприятия)
- •5.1. Понятие и виды инвестиций
- •5.2.Сущность и виды, принципы инвестиционной политики предприятия
- •5.3.Этапы осуществления инвестиционной политики предприятия
- •5.4.Оценка эффективности инвестиций.
- •5.5.Понятие дохода и доходности по ценным бумагам.
- •5.6.Лизинг: понятие и виды. Преимущества и недостатки.
- •5.7.Оценка эффективности лизинговых операций. Основные преимущества и недостатки лизинга. Проблемы налоговой политики в отношении лизинга.
- •Лизинговые платежи
- •6.Расходы организации
- •6.1. Содержание и классификация расходов предприятия. Смета расходов на производство и реализацию продукции.
- •Классификация затрат на производство
- •6.2. Себестоимость продукции. Калькулирование себестоимости продукции
- •6.3.Пути и резервы снижения затрат на производство и реализацию продукции
- •7. Доходы организации
- •7.1. Доходы организации и их классификация
- •7.2. Порядок формирования и использования выручки от реализации
- •7.3. Планирование выручки от реализации. Факторы, влияющие на увеличение выручки от реализации.
- •8. Прибыль и показатели рентабельности предприятия
- •8.1. Экономическое содержание, функции и виды прибыли.
- •8.2. Показатели рентабельности продукции
- •8.3. Методы планирования прибыли
- •8.4. Влияние переменных и постоянных затрат на величину прибыли. Операционный рычаг как метод управления прибылью
- •8.5. Анализ безубыточности
- •8.6.Определение запаса финансовой прочности.
- •Тема 9. Анализ финансового состояния организации (предприятия)
- •9.1.Содержание, цель и информационная база анализа финансового состояния
- •9.2.Оценка имущества и источников формирования
- •9.3. Оценка эффективности и интенсивности использования средств
- •9.4.Показатели финансовой устойчивости
- •9.5.Показатели ликвидности и платежеспособности
- •9.4.Показатели финансовых результатов и рентабельности деятельности организации (предприятия)
- •9.5. Финансовые аспекты банкротства коммерческой организации (предприятии)
- •9.5.1.Понятие финансовой несостоятельности (банкротства) и его предпосылки
- •9.5.2. Институт и система банкротства
- •9.5.3.Издержки понятия банкротства
- •9.6.Виды банкротства
- •9.7.Пути выхода предприятий из кризисного состояния
- •9.8.Процедура банкротства в соответствии с российским законодательством
- •9.9.Методы прогнозирования несостоятельности (банкротства) организации
- •Риски, способы снижения (предотвращения) финансовых рисков
- •10.1. Виды финансовых рисков предприятия
- •10.2. Мероприятия по снижению рисков
- •11. Финансовое планирование на предприятии
- •11.1. Сущность и значение финансового планирования
- •11.2.Методы и этапы финансового планирования.
- •11.3. Перспективное финансовое планирование
- •11.4. Текущее финансовое планирование (бюджетирование)
- •11.5. Оперативное финансовое планирование
- •12.Глоссарий
- •13. Список источников информации
1.2.Место финансов предприятий в финансовой системе государства
Финансы предприятий являются основой, составляющей единой финансовой системы. Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые присущи в целом категории финансов.
Вместе с тем, они отличаются от государственных и муниципальных финансов, что обусловлено их функционированием в различных отраслях общественного производства, где органически связаны все сферы воспроизводственного процесса — производство, распределение, обмен и потребление. Поэтому от состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения страны.
Финансовая система (англ. financial system) – совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно участвующих в финансовой деятельности и способствующих ее осуществлению. В основном в научной литературе два взгляда на понимание природы «финансовой системы»:
1) финансовая система – это совокупность институтов (звеньев, сфер)
участвующих в финансовой деятельности;
2) финансовая система – это совокупность органов (учреждений) осуществляющих данную деятельность.
Финансы предприятий традиционно относят к частным децентрализованным фондам. Децентрализованный характер финансов предприятий заключается в том, что предприятие, основанное на праве хозяйственной самостоятельности, самостоятельно распоряжаются прибылью, остающейся после уплаты налогов и иных обязательных платежей, объем которых также определяется собственником.
Таким образом, финансовые ресурсы предприятий являются децентрализованными государственными фондами денежных средств, представляющими часть государственных финансов, следовательно, часть государственной собственности, т.е. в рамках фондовой концепции построения финансовой системы следует выделить наряду с централизованными – государственными, децентрализованными – частными и децентрализованные государственные денежные фонды, куда следует отнести финансы частных, государственных и муниципальных предприятий..
1.3.Принципы организации финансов предприятия
Организация финансов (финансовых отношений) хозяйствующих субъектов осуществляется на основе ряда принципов, которые отвечают в рыночных условиях сути предпринимательской деятельности:
Хозяйственная самостоятельность. Реализация этого принципа обеспечивается тем, что хозяйствующий субъект, независимо от формы собственности, самостоятельно определяет направления своих расходов, источники их финансирования, руководствуясь стремлением к максимизации прибыли. Рынок стимулирует предприятия к поиску все новых и новых сфер приложения капитала, созданию гибких производств, соответствующих потребительскому спросу. Однако о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя. Государство определяет отдельные стороны деятельности предприятий, например, амортизационную политику. Так, законодательно регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами.
Самофинансирование. Данный принцип означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости банковских и коммерческих кредитов. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающее конкурентоспособность предприятия.
В настоящее время не все предприятия способны полностью реализовать этот принцип. Организации ряда отраслей народного хозяйства, выпуская продукцию и оказывая услуги, необходимые потребителю, по объективным причинам не могут обеспечить их достаточную рентабельность. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают ассигнования из бюджета на разных условиях.
Материальная ответственность. Означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников предприятия. В соответствии с российским законодательством предприятия, нарушающие договорные обязательства, расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат кредитов, погашение векселей, нарушение налогового законодательства уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности к предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения предприятием налогового законодательства. К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнение с работы в случаях нарушения трудовой дисциплины, допущенного брака.
Материальная заинтересованность. Этот принцип объективно предопределен основной целью предпринимательской деятельности — извлечением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, самому предприятию и государству в целом. На уровне отдельных работников реализация этого принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, за выслугу лет, материальной помощи и других стимулирующих выплат. Для предприятия данный принцип может быть реализован через стимулирование его инвестиционной деятельности. Интересы государства обеспечиваются посредством увеличения поступлений в бюджеты различных уровней соответствующих сумм налоговых платежей.
Обеспечение финансовых резервов. Данный принцип связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.
Принцип гибкости. Состоит в такой организации управления финансами предприятия, которая обеспечивает постоянную возможность маневра в случае отклонения фактических объемов продаж от плановых, а также в случае превышения плановых затрат по его текущей и инвестиционной деятельности.
Принцип финансового контроля. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита. При этом внутрифирменный анализ и аудит должен проводиться непрерывно, охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности и быть результативным.