4. Виды инвестиций, их характеристика и особенности управления.

Инвестиции (от англ. investment) означают «капитальные вложения», однако в настоящее время этот термин трактуют более широко. Инвестиции – это вложения финансовых средств в различные виды экономической деятельности с целью сохранения и увеличения капитала.

Классификация инвестиций:

1) в зависимости от объекта инвестирования: реальные (или капитальные), финансовые (портфельные), инвестиции в научно-техническую продукцию, нематериальные инвестиции (в имущественные права и права на интеллектуальную собственность). Реальные инвестиции – это вложения средств в физи­ческий капитал предприятий, например, в создание новых основ­ных фондов, реконструкцию старых фондов или их техническое перевооружение. Финансовые инвестиции – это вложения в покупку акций и других ценных бумаг и использование иных финансовых инструментов с целью увеличения финансового капитала инвес­тора. Другой разновидностью финансовых инвестиций является покупка недвижимости (земельных участков), имущественных прав, лицензий, патентов, товарных знаков, других форм нематериаль­ных активов с целью их перепродажи, сдачи в аренду и иного использования, приводящего к увеличению и сохранению в тече­ние определенного периода времени первоначально вложенного (инвестированного) капитала;

2) в зависимости от стадии инвестирования различают нетто-инвестиции (в основание проекта), реинвестиции (направление свободных средств на инвестирование) и брутто-инвестиции (включают нетто-инвестиции и реинвестиции);

3) в зависимости от характера участия в процессе инвестирования – прямые инвести­ции (при непосредственном участии инвестора в выборе объектов инвестирования) и непрямые (осуществляются инвестиционными компаниями и иными финансовыми посредниками);

4) по влиянию на конкурентные позиции: пассивные (не влияют на изменение конкурентные позиции организации) и активные (влияют);

5) в зависимости от срока инвестирования: краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные (белее года);

6) в зависимости от формы собственности: частные, государственные, иностранные и смешанные инвестиции;

7) по региональному признаку: внутренние и зарубежные;

8) по уровню доходности все инвестиции подразделяются на: высокодоходные (уровень чистой прибыли по которым превышает среднюю норму этой прибыли на инвестиционном рынке), среднедоходные (обеспечивающие уровень чистой прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам примерно равный средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке), низкодоходные (уровень до­ходности ниже его средней нормы на рынке инве­стиций), бездоходные (осуществление которых инвестор связывает не с получением экономической прибыли, а предполагает получить внеэкономические эффекты);

8) в зависимости от уровня риска: инвестиции с низким уровнем риска, со средним уровнем, с высоким уровнем и с очень высоким уровнем риска.

Инвесторами могут выступать: физические лица (граждане и их объединения); юридические лица (предприятия, фирмы и другие субъекты предпринимательской деятельности); государство, выступающее в лице государственных и муниципальных органов управления.

Характеристики инвестиций:

-    представляют собой единственно возможную форму продуктивного (доходного) использования сбереженных (накопленных) средств;

-    являются главным источником получения дополни­тельного эффекта от предпринимательской деятельности;

-    выступают объектом рыночных отношений и управ­ления;

-    выражают различные формы накопленного капитала и обладают способностью удовлетворять альтернативные потребно­сти в них;

-    являются объектом собственности и распоряжения;

-    всегда подвержены влиянию фактора времени и факторам риска.

Инвестиции - долгосрочное вложение капитала к конкретное предприятие, дело, отрасль экономики и т.д. (все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности.)

К этим ценностям относятся:

1. движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины и оборудование, другие материальные ценности);

2. имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и другие интеллектуальные ценности;

3. права пользования землей и другими природными ресурсами, а также другие ценные имущественные права;

4. денежные средства, целевые банковские вклады; паи, акции и другие ценные бумаги, приватизационные чеки;

5. другие ценности.

Классификация инвестиций, виды и структура

Классификация инвестиций предполагает следующую их структуру и деление на виды:

Во-первых, по объектам вложения денежных средств:

Реальные инвестиции (капитальные вложения) — авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий.

Финансовые инвестиции выражают вложение капитала в финансовые активы, включающие все виды платежных и финансовых обязательств. Они представляют собой вложение средств в различные финансовые инструменты, среди которых наибольшее значение имеют ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации). В отличие от реальных инвестиций (в материальные активы) финансовые инвестиции часто называют портфельными, так как в данном случае приоритетной целью инвестора является формирование оптимального набора финансовых активов (портфеля инвестиций) и управление им в процессе проведения операций с ценными бумагами.

Во-вторых, по характеру участия в инвестировании:

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств.

Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников — коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование. Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов посредством андеррайтинга.

В-третьих, по периоду инвестирования вложения делят на: 

• краткосрочные (на срок до одного года),

• долгосрочные (на срок свыше одного года ). 

Последние из них выступают в форме капитальных вложений.

В-четвертых, по формам собственности инвестиции подразделяют на: частные, государственные, совместные,иностранные.

Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственной формы собственности, а также граждан. Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных предприятий, а также средств федерального и региональных бюджетов.

В-пятых, по региональному признаку инвестиции подразделяют на: 

• вложения внутри страны,

• вложения за рубежом.

В-шестых, по уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

• Безрисковые инвестиции — характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала и практически гарантируется получение прибыли.

• Низкорисковые инвестиции выражают вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня.

• Среднерисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню.

• Высокорисковые инвестиции определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного.

• Спекулятивные инвестиции выражают вложения капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидают получение максимального дохода (например, в акции компаний, внедряющих высокие технологии).