Тема 2. Анализ финансовой устойчивости организации (анализ состояния).

1. Финансовая устойчивость: определения, понятия, информационное обеспечение анализа.

2. Экспресс анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ состава структуры и динамики активов организации и источников их формирования.

4. Анализ финансовой независимости организации.

5. Анализ ликвидности активов и уровня платежеспособности организации.

6. Анализ чистых активов.

7. Интегральная оценка финансовой устойчивости организации.

8. Анализ финансового состояния не платежеспособных предприятий.

9. Анализ движения денежных средств

10. Анализ эффективности использования оборотных активов.

11. Анализ дебиторской и кредиторской задолжности.

12. Факторы повышения финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость: определения, понятия, информационное обеспечение анализа.

Понятие финансовой устойчивости организации условное. В этом понятии заложено понятие о состоянии ресурсов, их размещении и использования.

Финансовое состояние ( устойчивость) – это обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность их использования.

Финансовая устойчивость организации является следствием оптимальной управленческой политики организации. В ходе экономического анализа финансовой устойчивости используются все традиционные приемы и виды экономического анализа.

• Горизонтальный анализ – это выявление абсолютных и относительных изменений отдельных статей баланса или сумы статей, т.е. аналитических показателей.

• Вертикальный анализ – изучение удельных весов отдельных статей в общем итоге (валюте баланса) для выявления структурных изменений баланса.

• Тренд анализ – изучение отдельных показателей за ряд периодов для выявления тенденций.

• Коэффициентный анализ – изучение уровня и динамики относительных показателей.

Анализ финансовой устойчивости проводят как внешние так и внутренние пользователи.

Информационное обеспечение анализа информационной устойчивости – это формы финансовой и бух отчетности форма 1, 2, 3, 4 (отчет о движении денежных средств), 5 (приложение к бух балансу), 6 (отчет о использование целевых средств), аудиторской заключение (обязательные ??? фонды, управление компании, ОАО, государственные предприятия, финансово-кредитные учреждения, объем продаж ≥ 50 млн. руб (МРОТ) в год поясняет записка к годовому отчету), сумма активов на конец отчетного года ≥ 20 млн. руб.)

2, Экспресс-анализ финансовой устойчивости.

Методика экспресс-анализа финансовой устойчивости субъективна и зависит от профессиональной подготовки аналитика, его квалификация и уровня анализируемых задач.

В общем виде экспресс-анализ определяет:

1. «Больные» статьи бухгалтерского баланса

2. Визуальную платежность : остаток денежных средств

3. Динамику валюты баланса (денежная активность).

Увеличение масштабов производства, рынков сбыта , рассмотрение сфер деятельности.

«Больные» стати: убыток, дебиторская задолжность больше кредиторской задолжности.

3, если на начало итог больше, чем на конец, то инфляция, может быть новшества.

В дальнейшем, в процессе углубленного экспересс-анализа изучает производственный потенциал организации, рассчитывает удельный вес основных средств, нематериальных активов в активах организации.

Затем изучает мобильность активов, рассчитывается удельный вес внеоборотных активов в имуществе и оборотных активов. Если оборотные активы больше, то увеличивается уровень мобильности, значит платежеспособность достаточная.

Далее учитывают соотношение между активом и пассивом баланса. Если итог 3 раздела: капитал и резервы больше итога 1ого раздела «Внеоборотные средства», то предприятие имеет свои собственные оборотные средства. Если удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса выше удельного веса 3и 4 раздела, то на лицо парадокс в сторону иммобилизации средств во внеоборотные активы ( средства, которые должны работать на оптимизацию финансового результата – «затраты в землю»). Если удельный вес кредитов больше удельного веса кредиторской задолжности, следовательно падение прибыли, нерациональная финансовая политика организации, что при прочих равных условиях приведет к потере чистой прибыли и как следствие, уменьшение финансовой устойчивости организации, соотношение объема дебиторской и кредиторской задолжности.

Большая дебиторская задолжность → риск потери финансовой устойчивости

Большая кредиторская задолжность → риск банкротства

Особое место в экспресс – анализе занимает оценка диагностики показателей финансовой отчетности организации.

«Золотое правило» оптимизирование следующего понятия:

Индекс прибыли продаж больше индекса выручки продаж больше индекса валютного баланса больше единицы

Это правило работает на предприятиях для оценки текущей деятельности, если предприятие занимается инвестиционной деятельностью и результат будет в отдаленной перспективе, это правило не применяется.