60. Характеристика отдельных видов международного финансового рынка: валютного, кредитного, фондового.

Валютный рынок представляет собой часть финансового рынка, сферу экономических отношений, возникающих на основе спроса и предложения по поводу покупки-продажи иностранных валют, сделок с валютными ценностями, инвестирования валютного капитала.

Цель валютного рынка заключается в создании условий для обращения валютных ценностей, проведении операций по купле-продаже иностранной валюты между банками и субъектами хозяйствования, страховании своих участников от валютных рисков.

Валютному рынку присущ ряд особенностей, отличающих его от финансового рынка:

- отсутствие четких географических границ;

- круглосуточное функционирование;

- неограниченное число участников;

- высокая степень ликвидности.

Валютный рынок можно классифицировать также по специфическим признакам:

1. по территориальному принципу: международный рынок (FOREX), региональный, национальный;

2. по отношению к валютным ограничениям: свободный рынок, когда отсутствуют валютные ограничения, и валютный — присущи валютные ограничения;

3. по видам применяемых валютных курсов: рынок с одним режимом, т. е. рынок со свободными (плавающими) валютными курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах; рынок с двойным режимом, т. е. с одновременным применением фиксированного и плавающего курсов валюты;

4. по видам основных финансовых активов, обращающихся на валютном рынке: рынок долларов США, рынок английских фунтов стерлингов; рынок евро; рынок японских иен;

5. по гражданству участников: рынок резидентов; рынок нерезидентов и т. д.

Субъектами валютного рынка являются: Национальный (Центральный) банк, уполномоченные банки, иностранные банки, субъекты хозяйствования, осуществляющие внешнеторговые операции; фирмы, зарубежные вложения активов, финансовые институты (валютные биржи, инвестиционные компании, которые самостоятельно или с помощью посредников осуществляют операции на валютном рынке в собственных интересах и в интересах своих клиентов), субъекты хозяйствования и юридические лица.

Инструменты валютного рынка: иностранная валюта, валютные ценности и ценные бумаги в иностранной валюте.

Кредитный рынок — наиболее крупный сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения — основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом.

Кредитные отношения — это отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.

Кредитный рынок — это форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами.

Отличительной чертой кредитного рынка является то, что товаром на нем выступают деньги.

Кредитный рынок базируется на определении рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит из:

• кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений);

• рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, внебиржевой). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств.

Структура кредитного рынка:

• рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов):

• рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Участники кредитного рынка:

1)Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления.

2)Специализированные посредники — кредитно-финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.

3)Заемщики, юридические и физические лица, государство.

При характеристике фондового рынка следует учитывать то, что он является сегментом как рынка капиталов, так и денежного рынка. В условиях рыночной экономики фондовый рынок и фондовая биржа – это основные механизмы, предназначенные для перераспределения денежных накоплений.

Особенности фондового рынка определяются в зависимости от каждой конкретной страны. Они во многом зависят от экономической, политической ситуации в стране, ее международной политики, степени вмешательства государства в экономику, уровня производственного развития и т.п.

Функции и роль фондового рынка

1)Фондовый рынок обеспечивает процесс воспроизводства капитала.

2)Благодаря продаже ценных бумаг на фондовом рынке мобилизуются и концентрируются свободные денежные капиталы и накопления.

3)При покупке государственных ценных бумаг и ценных бумаг хозяйственных организаций происходит их инвестирование.

Структура фондового рынка

Любой фондовый рынок являет собой весьма сложную финансово-экономическую систему, однако структуру фондового рынка можно условно разбить на компоненты: участники рынка (инвесторы и эмитенты), сам рынок (биржевой или внебиржевой), органы гос.надзора (ФСФР, Центробанк, Министерство Финансов), саморегулируемые организации.