2.8 Анализ результатов хозяйственной деятельности оао «Агрокомплекс»

Экономическая эффективность производства выражается системой показателей, в которую входят себестоимость, денежная выручка, прибыль, рентабельность и другие. Эти все показатели оценивают работу хозяйства в целом.

Рассмотрим данные показатели в следующей таблице.

Данные представленные в таблице 1 из приложения 4 свидетельствуют о прибыльности хозяйства. Рентабельность в целом по хозяйству в 2005 году снизилась, вследствие того, что отрасль растениеводства в этом году принесла большие убытки (в 11 раз больше, чем в 2004 году). Это произошло по причине того, что значительное увеличение затрат на посадочный материал привело к большому убытку ранее рентабельной продукции картофеля.

По отрасли животноводства практически все виды продукции являются рентабельными, за исключением продукции животноводства, реализованной в переработанном виде и лошадей в живой массе. В 2006 году также нерентабельно стало производства мяса КРС в живой массе вследствие увеличения затрат на корма и оплату труда (таблица 1, приложение 3).

Также следует отметить, что значительно снизилась рентабельность продукции свиноводства (с 76,40 до 17,80 %). Это в большей степени обусловлено резким ростом затрат на корма в 2005 году, которое могло быть вызвано повышением цен на него.

Таблица 11 - Уровень интенсивности сельскохозяйственного производства

показатель	2004 год	2005 год	2006 год	Темп роста, 2006/2004, %
Уровень интенсивности на 100 га с.-х. угодий:
Стоимость основных и оборотных средств, тыс. руб.	337,76	587,74	660,53	195,56
Стоимость основных средств, тыс. руб.	105,35	227,81	250,11	237,4
Сумма всех производственных затрат на сельскохозяйственную продукцию, тыс. руб.	450,66	585,67	568,76	126,21
Затраты труда, тыс. чел.-час.	6,12	6,53	5,32	86,93
Приходится КРС на 100 га с.–х. угодий, гол.	21,3	27,0	24,0	112,68
в т. ч. коров, гол.	8,0	10,3	9,3	116,25
Поголовье свиней на 100 га пашни, гол.	13,5	17,8	20,5	151,85

В данной таблице показан уровень интенсивности производства на 100 га сельскохозяйственных угодий, в динамике с 2004 по 2006 года.

По данным таблицы видно, что стоимость основных и оборотных фондов увеличивается с каждым годом, так как с каждым годом возрастает стоимость основных средств и увеличивается производство валовой продукции. Также на стоимость основных и оборотных фондов оказывает влияние ежегодный рост цен.

Затраты труда в 2006 году сократились как за счет уменьшения их общей суммы, так и за счет увеличения площади сельскохозяйственных угодий, это может быть связано с частичной автоматизацией и механизацией некоторых производственных процессов.

Увеличивается поголовье КРС всего и коров в том числе. Производственные затраты увеличиваются с каждым годом, в 2006 году они составили 568,76 тыс. руб. на 100 га с.-х. угодий. В данном хозяйстве это является относительно положительным показателем, так как объемы производства расширяются и по растениеводству, и по животноводству.

В таблице 2 из приложения 4 представлена экономическая эффективность интенсификации сельскохозяйственного производства.

По результатам данной таблицы можно судить о постепенном повышении эффективности производства. Производство валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий, на 100 га пашни, на 1 чел. - час. затрат живого труда увеличивается как в целом по хозяйству, так и в разрезе отдельных отраслей. А показатель прибыли на 1 га сельскохозяйственных угодий и на 1 га пашни снижается с каждым годом (в 2006 году он снизился по сравнению с 2004 годом почти на 60 %).

2.9 Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности

Оценка ликвидности и платежеспособности - одно из важнейших направле­ний анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия. Этот ас­пект можно также рассматривать с позиций интересов внешних пользователей бух­галтерской информации, которые принимают решение о возможности инвестирова­ния капитала в деятельность организации или сотрудничества с ней. Уровень лик­видности и платежеспособности имеет значение для стабильной работы каждого субъекта хозяйствования, и в этом смысле его следует рассматривать как важней­шую часть внутреннего анализа.

Ликвидность баланса - показывает способность организации погашать все виды обязательств (как кратко­срочных, так и долгосрочных), т.е. в ближайший период (текущий период) и на пер­спективу. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов).

Ликвидность организации достигается тем, что организация должна поддержи­вать определенное соотношение между сроками превращения текущих активов в денежные средства и сроками погашения текущих (краткосрочных) обязательств.

Приведенные в таблице 12 данные показывают, что за анализируемый период финансовая ситуация на предприятии ухудшилась. Значительно возросла сумма заемных и дополнительно привлеченных средств, также возросла сумма дебиторской задолженности, вследствие чего коэффициент соотношения собственных и заемных средств и удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества значительно превышают нормативный уровень.

За анализируемый период сумма собственного оборотного капитала сильно сократилась, а в 2006 году перешла в отрицательную величину. Также уменьшился коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. В 2006 году коэффициент автономии опустился ниже норматива, что свидетельствует о снижении финансовой прочности и независимости от внешних кредиторов (так как более половины имущества должно быть сформировано за счет собственных средств). [35, с.- 423]

Таблица 12 - Показатели рыночной финансовой устойчивости

показатели	2004 год	2005 год	2006 год
1. Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.	51567	89067	104028
3. Материальные запасы, тыс. руб.	82297	116423	140264
4. Незавершенное производство, тыс. руб.	30018	11182	24478
5. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	3451	21154	29558
6. Оборотные активы, тыс.руб.	88131	143398	175615
7. Собственные оборотные средства, тыс.руб.	32682	23434	-99391
8. Собственный капитал, тыс.руб.	114278	123683	121542
9. Заемные и дополнительно привлеченные источники, тыс.руб.	55447	117812	182579
10. Валюта баланса, тыс.руб.	169725	243647	304121
11. Коэффициент автономии, (8 / 10) (>=0,5)	0,67	0,51	0,40
12. Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (9 /10)	0,33	0,48	0,60
13. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств(9 / 8) (<=0,4)	0,49	0,95	1,50
14. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества, % (5 / 10) (<=0,4)	2,03	8,68	9,72
15. Доля дебиторской задолженности в текущих активах, % (5 / 6)	3,92	14,75	16,83
16. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (7 / 3) (0,6 - 0,8)	0,40	0,20	-0,71
17. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (7 / 6) (>=0,1)	0,37	0,16	-0,57
18. Коэффициент маневренности (7 / 8) (0,5 – 0,6)	0,29	0,19	-0,82
19. Коэффициент реальной стоимости имущества	0,72	0,81	0,72

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемой организации является не устойчивым и не стабильным. Вследствие чего, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут сомневаться в его платежеспособности.

Для оценки текущей платежеспособности используются три относительных показателя ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности является основным коэффициентом в оценке платежеспособности, и он отличается от других коэффициентов тем, что он рассчитывается по широкому кругу активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы, то есть, сколько финансовых ресурсов приходится на 1 рубль текущих обязательств.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по смысловому значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако он исчисляется по более узкому кругу текущих активов, подсчет данного коэффициента вызван тем, что ликвидность отдельных категорий текущих активов не одинакова. В данном случае из расчета исключены менее ликвидные активы – материальные запасы, которые могут послужить источником погашения текущих обязательств лишь после их продажи, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных средств) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющейся денежной наличности, которыми располагает организация на счетах в банке, в кассе, а так же виде ценных бумаг. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погашать ежедневно «живыми деньгами» в случае необходимости, и характеризует платежеспособность на дату составления баланса.

Данные коэффициенты ликвидности отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банку, выдающему кредит коэффициент срочной ликвидности, покупатели и держатели акций в большей мере оценивают коэффициент текущей ликвидности, который дает общую оценку платежеспособности (ликвидности) организации.

Рассмотрим полученные значения вышеперечисленных коэффициентов ликвидности, характеризующие оценку способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства (таблица 13).

Значение коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период больше 1, а это означит, что текущие обязательства полностью можно погасить, мобилизовав все текущие активы.

Коэффициент срочной ликвидности помогает оценить возможность погашения краткосрочных обязательств в случае взыскания ею краткосрочной дебиторской задолженности. Следует отметить значительное снижение данного показателя, вследствие уменьшения в 2005 году суммы дебиторской задолженности более чем в 4 раза.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Величина его не должна быть менее 0,2. чем выше его значение, тем больше гарантия погашения долгов. Полученные в таблице 13 значения говорят о том, что краткосрочные финансовые обязательства на 5 % в 2004 году и на 2% в последующие года обеспечены ликвидными активами. Эти значения являются не совсем удовлетворительными и организации необходимо для повышения ликвидности установить факторы, влияющие на эти значения и по возможности устранять их негативное влияние.

Таблица 13 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

показатель	на начало 2004 года	на начало 2005 года	на начало 2006 года	на начало 2007 года
1 денежные средства, тыс. руб.	1329	1282	155	769
2 краткосрочные финансовые вложения (за исключением собственных акций, выкупленных у акционеров), тыс. руб.	-	-	1860	1927
3 дебиторская задолженность (за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал), тыс. руб.	42836	10213	21085	29558
4 прочие оборотные активы, тыс. руб.	-	-	553	544
5 материальные запасы, тыс. руб.	28464	84420	114228	140264
6 высоко ликвидные активы, тыс. руб.	1329	1282	2015	2696
7 легко реализуемые активы, тыс. руб.	44165	11495	21638	30102
8 всего текущих активов, тыс. руб.	72792	88131	141246	175615
9 краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	9099	15462	29550	45654
10 кредиторская задолженность, тыс. руб.	-	19169	68334	65871
11 задолженность участникам по выплате доходов, тыс. руб.	1097	1433	1819	1596
12 прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб.	-	-	-	-
13 всего краткосрочных обязательств, тыс. руб.	24342	69127	98859	113723
14 собственный капитал, тыс. руб.	96032	114278	123683	121542
15 долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	-	-	18953	67090
16 коэффициент текущей ликвидности (стр.8/ стр.13) (1 - 2)	2,99	1,27	1,43	1,54
17 коэффициент срочной ликвидности (стр.7/ стр.13) (>=0.8)	1,81	0,17	0,22	0,26
18 коэффициент абсолютной ликвидности (стр.6/стр.13) (>= 0.2)	0,05	0,02	0,02	0,02
19 коэффициент общей платежеспособности (стр.14/ (стр.13+стр.15))	3,95	1,65	1,05	0,67

Обобщив результаты хозяйственной и финансовой деятельности ОАО «Агрокомплекс» можно отметить следующее: данное хозяйство за период с 2003 года по 2006 год является прибыльным, хотя наметилась отрицательная тенденция. Прибыль за анализируемый период снизилась более чем в 2 раза, также снизился и уровень рентабельности (с 28,74 % в 2004 году до 10,22 % в 2006 году). Специализация хозяйства скотоводческая молочного направления. Полученный коэффициент свидетельствует о высокой степени специализация.

Уровень заработной платы по организации приемлемый и составляет в среднем по организации 36,00 тыс. руб. в год на одного работника (в 2006 году). Также следует отметить, что численность работников за анализируемый период возросла, что свидетельствует об увеличении размеров производства. Размер заработной платы возрос в основном за счет выплат социального характера.

Стоимость основных фондов в хозяйстве увеличивается с каждым годом (в 2006 году стоимость основных средств возросла более чем в 2 раза по сравнению с 2004 годом). В структуре основных средств, в основном, преобладают производственные основные фонды (машины и оборудования – около 40 %, продуктивный скот – 32-47 %, транспортные средства – 2-7 %), что, безусловно, является положительным моментом.

В структуре оборотных средств наибольший удельный вес занимает статья «животные на выращивании и откорме», доля статьи «сырье и материалы» также велика, но наметилась тенденция ее снижения.

Также следует отметить, что дебиторская задолженность растет достаточно высокими темпами, что свидетельствует о неэффективной кредитной политике хозяйства.

Рентабельность в целом по хозяйству в 2005 году снизилась, вследствие того, что отрасль растениеводства в этом году принесла большие убытки (в 11 раз больше, чем в 2004 году). По отрасли животноводства практически все виды продукции являются рентабельными, за исключением продукции животноводства, реализованной в переработанном виде и лошадей в живой массе. В 2006 году также нерентабельным стало производства мяса КРС в живой массе вследствие увеличения затрат на корма и оплату труда.

Также следует отметить, что значительно снизилась рентабельность продукции свиноводства (с 76,40 до 17,80 %). Это в большей степени обусловлено резким ростом затрат на корма в 2005 году, которое могло быть вызвано повышением цен на него.

Финансовое состояние анализируемой организации является не устойчивым и не стабильным. Вследствие чего, акционеры, деловые партнеры и инвесторы предприятия могут сомневаться в его платежеспособности.