Складання таблиці інвестиційних потреб
На даному кроці потрібно змоделювати реальну ситуацію. Приклад такої ситуації наведений нижче:
Інвестиційні потреби |
Сума, млн. грн. |
Вкладання в основні кошти: |
36,00 |
Будівництво і реконструкція |
8,50 |
Обладнання і механізми |
18,80 |
Установка і наладка обладнання |
4,85 |
Ліцензії і технології |
2,50 |
Проектні роботи |
0,90 |
Навчання персоналу |
0,45 |
Вкладання в оборотні кошти |
9,00 |
Загальний обсяг інвестицій |
45,00 |
Складання таблиці джерел фінансування
В цьому прикладі використовується випадок, коли підприємство фінансує проект частково за рахунок власних коштів і частково за рахунок банківського кредиту у відповідності із структурою, що вказана у вихідних даних. Для приведених вище даних таблиця джерел фінансування має вигляд:
Спосіб фінансування |
Частка |
Сума |
Вартість капіталу |
Власний капітал |
45% |
20 250 000 |
30% |
Позиковий капітал |
55% |
24 750 000 |
20% |
Всього |
100% |
45 000 000 |
Середньозважена вартість капіталу =24,5% |
Складання графіка обслуговування боргу
В рамках даної роботи приймається, що кредит обслуговується за амортизаційною схемою за умов річної виплати. Це означає, що підприємство кожен рік зобов’язується виплачувати одну і ту ж суму , яка складається із уплати процентів і погашення основної частини боргу.
Для складання графіка обслуговування боргу насамперед потрібно обчислити величину річної виплати. При розрахунках цієї суми використовується метод дисконтування. Згідно з даною задачею він полягає в тому, що приведена до теперішнього моменту сума всіх платежів повинна дорівнювати сумі кредиту.
Припустимо, що РМТ – невідома величина річної виплати, S – величина кредиту, і – процентна ставка кредиту, п – кількість періодичних платежів .
Рішення цього прикладу можна провести за допомогою фінансового калькулятора або електронного процесора EXCEL.
Підставимо і отримаємо:
24 750 000 = РМТ (1/(1+0,20)^1 +1/(1+0,20)^2+ 1/(1+0,20)^3+ 1/(1+0,20)^4+ 1/(1+0,20)^5+ 1/(1+0,20)^6)=РМТ*3,3255;
РМТ=24 750 000/3,3255=7 442 467 грн.
Таблиця обслуговування боргу має вигляд:
Рік |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Початковий баланс |
24750000 |
22257533 |
19266572 |
15677419 |
11370436 |
6202056 |
Річні виплати |
7442467 |
7442467 |
7442467 |
7442467 |
7442467 |
7442467 |
Проценти |
4950000 |
4451507 |
3853314 |
3135484 |
2274087 |
1240411 |
Основна частина боргу |
2492467 |
2990961 |
3589153 |
4306983 |
5168380 |
6202056 |
Кінцевий баланс |
22257533 |
19266572 |
15677419 |
11370436 |
6202056 |
0 |
Проценти призначаються виходячи із величини початкового на поточний період балансу боргу на основі процентної ставки кредиту (вартості позичкового капіталу).