13.4. Рентабельность: виды и показатели

Размер прибыли предприятия характеризует абсолютную его доходность. Любая сумма прибыли говорит о том, что предприятие прибыльно. Но сумма прибыли не дает нам представления об эффективности и степени использования материальных и трудовых ресурсов, основных средств. Поэтому наряду с показателем массы прибыли для оценки эффективности работы предприятия используется показатель рентабельности, отражающий конечные результаты хозяйственной деятельности. Чтобы определить уровень эффективности работы предприятия, полученную им прибыль необходимо сопоставить с соответствующими затратами (текущими, авансированными, капитальными), то есть рассчитать рентабельность продукции, продаж.

Для расчета уровня доходности предприятия все показатели рентабельности имеют свою методику расчета.

Наиболее распространенными показателями являются:

• рентабельность продукции – определяется как отношение прибыли предприятия (прибыли от реализации продукции или чистой прибыли) к себестоимости продукции (валовой, товарной, реализованной). Расчет осуществляется по формуле

где – прибыль предприятия (на единицу), руб.;

– себестоимость продукции (единицы), руб.

• рентабельность производства определяется по формуле

где – среднегодовая стоимость основных производственных средств, руб.;

– нормируемые оборотные средства, руб.

• рентабельность продаж (оборота) определяется по формуле

где – рентабельность оборота (продаж), в %;

– выручка от реализации продукции, руб.

• рентабельность изделия (единицы продукции) определяется по формуле

где – прибыль на единицу изделия, руб.;

– себестоимость изделия, руб.

• рентабельность основных средств определяется по формуле

где – основные средства, руб.

• рентабельность собственного капитала по балансу определяется по формуле

где – рентабельность собственного капитала, %;

– чистая, остающаяся в распоряжении предприятия, прибыль, руб.;

– средняя величина собственного капитала (или на определенную дату), руб.

• рентабельность инвестированного капитала определяется по формуле

где – рентабельность инвестированного капитала, %;

– инвестированный капитал (средний), руб.

• рентабельность заемных средств определяется по формуле

где – рентабельность заемных средств, %;

– плата за пользование заемными средствами, руб.;

– средства, привлеченные на заемной основе на определенную дату (средняя величина краткосрочных и долгосрочных кредитов), руб.

• рентабельность номинального собственного капитала, который характеризуется размером уставного фонда предприятия определяется по формуле

где – рентабельность номинального капитала, %;

– номинальный собственный капитал (уставный фонд), руб.;

• рентабельность инвестиций определяется по формуле

где – рентабельность инвестиций, %;

– величина денежных средств на определенную дату (средняя за период), руб.;

– величина краткосрочных обязательств на определенную дату (средняя за период), руб.

• рентабельность совокупных вложений капитала определяется по формуле

где – рентабельность совокупных вложений капитала, %;

– расходы, связанные с привлечением средств на заемной основе, руб.;

– величина совокупного используемого капитала на определенную дату (средняя величина), руб.

• реальных инвестиций определяется по формуле

где – рентабельность реальных инвестиций, %;

– прирост прибыли (снижение издержек производства) за счет реализации реальных инвестиций, руб.;

– реальные инвестиции в развитие производства, руб.

Показатели рентабельности могут быть объединены в две группы:

1. Показатели, рассчитываемые для оценки доходности деятельности предприятии в целом. Их расчет основан на применении показателей прибыли предприятия или прибыли от реализации, чистой (в числителе) и показателей реализованной продукции, себестоимости, величины акционерного капитала, вложенного капитала, собственного капитала, заемного капитала, совокупного капитала (в знаменателе).

2. Показатели, для оценки доходности продукции, а также используемых ресурсов производства и затрат, рассчитываемые как отношение прибыли предприятия от реализации продукции, чистой прибыли к показателям совокупных затрат (себестоимости), основных средств, оборотных средств, производственной мощности [14, с.653].