Тема 7.

Задача 1.

Складіть розподільчий баланс АТ, виходячи з наступних даних.

Загальні збори акціонерів АТ прийняли рішення про його поділ на два господарські товариства «Перше» та «Друге» у співвідношенні 60% до 40%. Номінальна вартість корпоративних прав складає 5,0 грн. Затверджена акціонерами АТ реорганізаційна угода передбачає проведення до складання розподільчого балансу наступні господарські операції:

1. переоцінка балансової вартості нематеріальних активів шляхом уцінки на суму 83,0 тис. грн.;

2. переоцінка балансової вартості довгострокових фінансових інвестицій шляхом до уцінки на суму 33,0 тис. грн.;

3. переоцінка балансової вартості основних засобів шляхом уцінки на суму 53,0 тис. грн.;

4. переоцінка балансової вартості запасів шляхом уцінки на суму 137,0 тис. грн.;

5. анулювання викуплених акцій, номінальною вартістю 40,0 тис. грн.

Баланс поділяється у співвідношенні 40 : 60, причому стаття РК переходить в ДК.

Баланс АТ до реорганізації має такий вигляд (дані у тис. грн.).

АКТИВ (МАЙНО)	тис. грн.	ПАСИВ (КАПІТАЛ)	тис. грн.
1. Необоротні активи	1 425,0	І. Власний капітал	1 004,0
Нематеріальні активи	284,0	Статутний капітал	800,0
Основні засоби	854,0	Додатковий капітал	136,0
Довгострокові фінансові інвестиції	111,0	Резервний капітал	102,0
Довгострокова дебіторська заборгованість	176,0	Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	6,0
II. Оборотні активи	1 532,0	Неоплачений капітал	(-)
Запаси	1091,0	Вилучений капітал	-40,0
Грошові кошти та іх еквіваленти	295,0	II. Забезпечення наступних витрат і платежів	32,0
Поточні фінансові інвестиції	146,0	III. Довгострокові зобов'язання	432,0
III. Витрати майбутніх	16,0	IV. Поточні зобов'язання	1 493,0
періодів		V. Доходи майбутніх періодів	12,0
БАЛАНС	2 973,0	БАЛАНС	2 973,0

Рішення.

1. Проводимо операції та визначаємо їх вплив на баланс.

1. уцінка НМА на 83 тис. грн. НМА83 ДК83

2. до оцінка довгострокових фінансових інвестицій на 33 тис. грн. ДФІ33 ДК33

3. уцінка основних засобів на 53 тис. грн. ОЗ53 ДК53

4. уцінка запасів на 137 тис. грн. ВЗ137 ДК137

5. анулювання акцій на 40 тис. грн. СК40 ВК40

6. ДК не може бути менший нуля тому проведення уцінок покриваємо за рахунок прибутку

ДК104 НП104 після цієї операції отримаємо збиток у сумі 6-104=-98 тис. грн.

7. Покриваємо отриманий збиток за рахунок РК

НП98 РК98

8. Згідно умов залишок РК відносимо до ДК

Залишок 102-98=4 ДК4 РК4

9. Складаємо баланс див. табл. и здійснюємо розподіл відповідно до пропорції 60%-1 40%-2 див. табл..

АКТИВ (МАЙНО)	тис. грн.	1	2	3	4	5	проміжн.	6	7	8	баланс до розпод.	1 п-во 60%	2 п-во 60%
1. Необоротні активи	1 425						1 322				1 322	793	529
Нематеріальні активи	284	-83					201				201	121	80
Основні засоби	854			-53			801				801	481	320
Довгострокові фінансові інвестиції	111		33				144				144	86	58
Довгострокова дебіторська заборгованість	176						176				176	106	70
II. Оборотні активи	1 532						1 395				1 395	837	558
Запаси	1 091				-137		954				954	572	382
Грошові кошти та іх еквіваленти	295						295				295	177	118
Поточні фінансові інвестиції	146						146				146	88	58
III. Витрати майбутніх періодв	16						16				16	10	6
БАЛАНС	2 973						2 733				2 733	1 640	1 093
ПАСИВ (КАПІТАЛ)							0				0	0	0
І. Власний капітал	1 004						764				764	458	306
Статутний капітал	800					-40	760				760	456	304
Додатковий капітал	136	-83	33	-53	-137		-104	104		4	4	2	2
Резервний капітал	102						102		-98	-4	0	0	0
Нерозподілений прибуток	6						6	-104	98		0	0	0
Неоплачений капітал							0				0	0	0
Вилучений капітал	40					-40	0				0	0	0
II. Забезпечення наступних витрат і платежів	32						32				32	19	13
III. Довгострокові зобов'язання	432						432				432	259	173
IV. Поточні зобов'язання	1 493						1 493				1 493	896	597
V. Доходи майбутніх періодів	12						12				12	7	5
БАЛАНС	2 973						2 733				2 733	1 640	1 093

Задача 2

Прийнято рішення про реорганізацію акціонерного товариства „Альфа” шляхом приєднання його до акціонерного товариства „Бета”. При приєднанні акціонери ЗАТ „Альфа” отримують право вибору варіанту обміну акцій:

1. основний варіант передбачає обмін корпоративних прав у співвідношенні 5 до 3 із виплатою компенсацій у розмірі 2 грн за кожну акцій, що підлягала обміну;

2. альтернативний варіант передбачає обмін корпоративних прав у співвідношенні 10 до 9 за умови здійснення доплат у розрахунку 2,5 грн за кожну акцій, що підлягала обміну.

Статутний капітал ЗАТ “Альфа” сформований із 65,0 тис. простих акцій номіналом 10 грн. В обігу перебуває 186,0 тис. простих акцій ВАТ „Бета” номінальною вартістю 12 грн. кожна. Абсолютна величина активів ЗАТ “Альфа” складає 1 165,0 тис. грн.; ВАТ „Бета” — 3 254,0 тис. грн.

Визначте на основі наведених вище даних величину додаткової емісії корпоративних прав ВАТ “Бета” та збільшення абсолютної величини його активів після проведення приєднання ЗАТ „Альфа”, враховуючи що власники 60% акцій ЗАТ „Альфа” обрали основний варіант обміну акцій.

Рішення

1. Основний варіант

Визначаємо кількість акцій тих акціонерів Альфа що погодились на основний варіант

65*0,6=39 тис. шт.

визначаємо для цих засновників кількість акцій додаткової емісії для Бета

39*3/5=23,4 тис. шт. акцій

визначаємо суму доплату яку здійснює Бета для цих акціонерів

39*2=78 тис. грн.. ГК Бета  78

2. Альтернативний варіант

Визначаємо кількість акцій тих акціонерів Альфа що погодились на альтернативний варіант

65*0,4=26 тис. шт.

визначаємо для цих засновників кількість акцій додаткової емісії для Бета

26*9/10=23,4 тис. шт. акцій

визначаємо суму доплату яку здійснюють акціонери що погодились на цей варіант на користь АТ Бета

26*2,5=65 тис. грн.. ГК Бета  65

Загальна кількість акцій додаткової емісії Бета 23,4+23,4=46,8 тис. шт.

сума додаткової емісії Бета = 46,8*12=561,6 тис. грн.

Зміна активів

при приєднанні активи Альфа приєднуються до Бета.

Загальна зміна активів Бета за врахуванням здійснення доплат буде дорівнювати

1165-78+65=+1152 тис. грн.

Задача 3.

Прийнято рішення про злиття двох відкритих акціонерних товариств «Альфа» та «Бета» із заснуванням нового ВАТ «Альфа - Бета». Номінальна вартість акцій ВАТ «Альфа» складає 25,0 грн., ВАТ «Бета» -50,0 грн.. Ринкова капіталізація ВАТ «Альфа» становить 2 190 042 грн. При ринковому курсу акції в 63,15 грн. Ринковий курс акцій ВАТ«Бета» складає 79,45 грн., в обігу перебуває 22 500 простих акцій. Новостворене ВАТ «Альфа - Бета» випускає акції номінальною вартістю 10 грн. Для формування статутного капіталу, загальною величиною 2 000 тис. грн.. Вартість чистих активів ВАТ «Альфа» та ВАТ«Бета» складає, відповідно 1 675,2 тис. грн. Та 1 032,5 тис. грн.

Визначте пропорції обміну корпоративних прав ВАТ «Альфа» та ВАТ«Бета» на корпоративні права новоствореного підприємства, якщо у якості бази визначення пропорцій обміну є ринкова капіталізація підприємств, що реорганізуються (правопопередників).

Рішення.

Для визначення пропорцій обміну необхідно найти співвідношення старих акцій до нових. Для того щоб знайти кількість нових акцій необхідно:

1. Визначити капіталізацію Бета

79,45*22,500=1787,6 тис. грн.

2. Визначаємо капіталізовану вартість двох підприємств, що зливаються

1787,6+2190=2377,7 тис. грн.

3. Визначаємо дою Бета в загальній капіталізованій вартості

1787,6/2190=0,45 відповідно частка Альфі буде дорівнювати 1-0,45=0,55

4. Визначаємо кількість акцій у заново створеному підприємстві

2000/10=200 тис. шт.

5. Визначаємо кількість акцій що будуть належати у новому підприємстві:

Альфа 200*0,55=110 тис. шт.

Бета 200*0,45=90 тис. шт.

6. Виходячи за капіталізованої вартості та ринкової ціни находимо кількість акцій Альфа

2190/63,15=34,7 тис. шт.

7. Відповідно пропорції обміну будуть дорівнювати

Альфа 34,7/110=0,3 або 3:10

Бета 22,5/90=0,25 або 1:4

Задача 4.

Загальні збори ЗАТ «Альфа» та ЗАТ «Гамма» прийняли рішення про реорганізацію підприємств шляхом їх злиття із заснуванням ВАТ «Новий». Номінальна вартість акцій ЗАТ «Альфа», «Гамма» складає 5,0 грн. При заснуванні ВАТ «Новий» випускає прості акції номінальною вартістю 10,0 грн. для обміну на корпоративні права правопопередників виходячи із таких пропорцій обміну: для ЗАТ «Альфа» -11 до 4; для ЗАТ«Гамма» - 3 до 1.

АКТИВ	ЗАТ «Альфа» (тис. грн.)	ЗАТ «Гамма» (тис. грн.)	ПАСИВ	ЗАТ «Альфа» (тис. грн.)	ЗАТ «Гамма» (тис. грн.)
І. Необоротні активи	1 425,0	988,0	І.. Власний капітал	1 044,0	634,0
Нематеріальні активи	284,0	151,0	Статутний капітал	800,0	400,0
Основні засоби	854,0	603,0	Додатковий капітал	136,0	88,0
Довгострокові фінансові інвестиції	111,0	78,0	Резервний капітал	102,0	102,0
Довгострокова дебіторська заборгованість	176,0	156,0	Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)	6,0	44,0
II. Оборотні активи	1 532,0	1 020,0	Неоплачений капітал	-	-
Запаси	1091,0	790,0	Вилучений капітал	-	-
Грошові кошти та їх еквіваленти	295,0	200,0 '	II. Забезпечення наступних витрат і платежів	32,0	99,0
Поточні фінансові інвестиції	146,0	30,0	III. Довгострокові зобов'язання	392,0	269,0
III. Витрати майбутніх періодів	16,0	16,0	IV. Поточні зобов'язання	1 493,0	1 019,0
			V. Доходи майбутніх періодів	12,0	3,0
БАЛАНС	2 973,0	2 024,0	БАЛАНС	2 973,0	2 024,0

С кладіть баланс новоствореного підприємства ВАТ «Новий» на дату його державної реєстрації.

Рішення

1. Активи та зобов’язання додаються. Усі статті ВК окрім нового СК та емісійного доходу або ДК повинні дорівнювати 0. Тому необхідно визначити розмір нового СК.

2. Визначаємо стару кількість акцій Альфа та Гамма:

Альфа 800/5=160 тис. шт.

Гамма 400/5=80 тис. шт.

3. Виходячи із пропорцій обміну визначаємо кількість нових акцій у заново створеному підприємстві Нове для

Альфа 160*4/11=58,2 тис. шт.

Гамма 80/3=26,7 тис. шт.

Таким чином загальна кількість акцій в новому підприємстві буде дорівнювати: 58,2+26,7=84,9 тис. шт.

4. Визначаємо розмір СК підприємства Нове

84,9*10=849 тис. грн.

5. Визначаємо додатковий капітал або емісійний дохід нового, яки визначається як сума власних капіталів реорганізованих підприємств за мінусом нового СК, в нашому випадку

1044+634-849=829

Таким чином баланс Нового підприємства буде мати наступний вигляд.

АКТИВ	«Альфа»	«Гамма»	Нове
І. Необоротні активи	1425	988	2413
Нематеріальні активи	284	151	435
Основні засоби	854	603	1457
Довгострокові фінансові інвестиції	111	78	189
Довгострокова дебіторська заборгованість	176	156	332
II. Оборотні активи	1532	1020	2552
Запаси	1091	790	1881
Грошові кошти та їх еквіваленти	295	200	495
Поточні фінансові інвестиції	146	30	176
III. Витрати майбутніх періодів	16	16	32
БАЛАНС	2973	2024	4997
ПАСИВ
І.. Власний капітал	1044	634	1678
Статутний капітал	800	400	849
Додатковий капітал	136	88	829
Резервний капітал	102	102
Нерозподілений прибуток(непокритий збиток)	6	44
Неоплачений капітал	-	-
Вилучений капітал	-	-
II. Забезпечення наступних витрат і платежів	32	99	131
III. Довгострокові зобов'язання	392	269	661
IV. Поточні зобов'язання	1493	1019	2512
V. Доходи майбутніх періодів	12	3	15
БАЛАНС	2973	2024	4997