- •Тема 1. Основы экономического анализа 7
- •Тема 2. Метод, способы, приемы и методика экономического анализа 15
- •1 Что изучает дисциплина
- •2 Как изучать
- •3 Основные понятия и термины
- •4 Главное в содержании дисциплины Тема 1. Основы экономического анализа
- •1. Понятие экономического анализа. Общеэкономический и конкретно-экономический анализ.
- •2. Объект, предмет, задачи и принципы экономического анализа.
- •3. Информационное обеспечение экономического анализа.
- •4. Исторические этапы становления и перспективы развития экономического анализа как науки.
- •Тема 2. Метод, способы, приемы и методика экономического анализа
- •Метод экономического анализа и его специфические особенности.
- •2. Методика экономического анализа и ее основные составляющие.
- •3. Способы (приемы) экономического анализа и условия для их применения (стр. 32 гил)
- •4. Традиционные методы экономического анализа
- •5. Статистические методы расчетов в экономическом анализе.
- •6. Экономико-математические методы в экономическом анализе
- •7. Горизонтальный, вертикальный, динамический анализ. Сопоставимость данных. Используются при финансовом анализе, в качестве отчетности берется баланс, формы №1-4.
- •8. Способы оценки корреляционной зависимости в экономическом анализе.
- •9. Приемы моделирования исходных факторных систем.
- •10. Приемы детерминированного факторного анализа
- •11. Приемы финансового оценивания. Настоящая и будущая стоимость денег.
- •Тема 3. Классификация видов экономического анализа
- •Тема 4. Система комплексного экономического анализа и поиска резервов повышения интенсификации и эффективности производства
- •1. Системный подход к анализу хозяйственной деятельности
- •2. Классификации факторов и резервов повышения эффективности хозяйственной ' деятельности
- •3. Методы комплексной оценки эффективности развития производства.
- •4. Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности
- •5. Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка эмитентов
- •Тема 5. Анализ и оценка источников финансирования деятельности предприятия.
- •1. Структура пассива баланса. Состав, структура и динамика собственного капитала. Капитализация доходов и резервирование капитала.
- •2. Понятие чистых активов и их экономическое содержание. Учетно-аналитические проблемы интерпретации этого показателя. Расчет чистых активов.
- •Тема 6. Анализ финансового состояния предприятия.
- •Система показателей и методика оценки финансовой устойчивости.
- •Сущность и составляющие пассивного капитала.
- •Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала.
- •Анализ оборотного капитала и оценка эффективности его использования.
- •Анализ основного капитала и оценка эффективности его использования.
- •Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
- •Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов
- •Показатели платежеспособности и ликвидности оборотных активов
- •7. Система показателей и методика оценки финансовой устойчивости.
- •Обобщающие показатели оценки финансовой устойчивости:
- •9. Сущность и составляющие пассивного капитала.
- •10. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала.
- •Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала.
- •12. Леверидж (финансовый рычаг)
- •Анализ формирования прибыли от продаж. Факторы, повлиявшие на изменение. Оценка запаса финансовой прочности.
- •2. Анализ формирования прибыли от продаж. Факторы, повлиявшие на изменение. Оценка запаса финансовой прочности.
- •Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж
- •Взаимосвязь производственного и финансового анализа. Характеристика управленческого анализа.
- •Принципиальные различия и особенности финансового (внешнего) и управленческого (внутреннего) анализа.
- •Анализ использования ресурсного потенциала предприятия.
- •5 Что готовить к зачету/ экзамену
- •Вопросы для самоконтроля
- •Методика комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности.
- •6 Выполните самостоятельно
- •7 Проверь себя Тесты для контроля остаточных знаний
- •8 Откуда взять информацию Список рекомендуемой литературы
10. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала.
Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организацией представляет собой способ накопления трансформации и использования информации бухучета и отчетности, имеющей цели:
Оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, то есть использование собственного и заемного капитала.
Обоснование возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования
Выявить доступные источники средств. Оценить различные способы их мобилизации.
Спрогнозировать положение предприятия рынке капиталов.
Анализ эффективности использования капитала проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями:
Дескриптивные модели или модели описательного характера являются основными. К ним относятся:
- построение системы отчетных показателей баланса;
- структурный и динамический анализ отчетности;
- коэффициентный и факторный анализ.
Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.
Коэффициентный анализ ведущий метод анализа эффективности использования капитала применяемых различными группами пользователей: аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др.
коэффициенты оценки движения капитала;
коэффициенты деловой активности;
коэффициенты структуры капитала;
коэффициент рентабельности.
К ним относят коэффициенты поступления, выбытия и использования рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.
Коэффициент поступления всего капитала показывает какую часть средств от имеющихся не конец отчетного периода составляют новые источники финансирования: = поступивший капитал/ стоимость капитала на конец периода.
Коэффициент поступления собственного капитала: = поступивший собственный капитал/ стоимость собственного капитала на конец периода.
Коэффициент поступления заемного капитала: = поступивший заемный капитал/ Заемный капитал на конец периода.
Коэффициент использования собственного капитала : показывает какая его часть собственного капитала с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде была использована:
= использованная часть собственного капитала/ собственный капитал на начало периода.
Коэффициент выбытия заемного капитала показывает какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:
= выбывшие заемные средства / заемный капитал на начало периода.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свой капитал.
К ним относятся:
- оборачиваемость собственного капитала;
- оборачиваемость инвестированного капитала;
- оборачиваемость кредиторской задолженности;
- оборачиваемость заемного капитала.
оборачиваемость собственного капитала = объем реализации (продаж) / среднегодовая стоимость собственного капитала
Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: - с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность.
- с финансовой точки зрения отражает скорость оборота вложенного капитала;
- с экономической точки зрения – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.
оборачиваемость инвестированного капитала = объем реализации/ (собственный капитал + долгосрочные обязательства)
оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности.
Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности инвесторов, кредиторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте Заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к Заемному капиталу.
Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно соотношение интересов собственников и кредиторов. Этот коэффициент еще называется коэффициентом автономии (независимости)= собственный капитал / общий капитал
Коэффициент заемного капитала выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса: = Заемный капитал / валюта баланса
Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов: = Заемный капитал / собственный капитал
Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании, тем рискованней ситуация, которая может привести к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Кроме того высокий коэффициент может привести к затруднениям с получением новых займов и кредитов.