Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величины дебиторской задолженности, наиболее общем виде изменения задолженности, в наиболее общем виде изменения задолженности за год могут быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализов, то есть динамика и структура изменений.

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвана:

- неосмотрительная кредиторская политика организации по отношению к покупателям

- неразборчивый выбор партнеров

- наступление неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей

- слишком быстрые темпы наращивания объема продаж

- трудности в реализации продукции и т.д.

Дебиторская задолженность является элементом оборотных активов предприятия и оказывает влияние на их оборачиваемость.

Наличие просроченных долгов вызывает финансовые затруднения.

Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют показатели:

1. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка от реализации (продаж) / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности.

2. период погашения дебиторской задолженности = 360 / коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

3. для характеристики «качества» дебиторской задолженности определяют доли сомнительных долгов в ее составе и динамику: = сомнительная дебиторская задолженность / дебиторская задолженность * 100%

Рост данного показателя ведет к снижению реальной ликвидности оборотных активов.

В условиях инфляции задержка платежей приводит к тому, что предприятие продавец реально получает лишь часть стоимости продукции. Для определения суммы потерь выручки в связи с инфляцией нужно:

остатки просроченной дебиторской задолженности на определенную дату / индекс цен в степени количество месяцев задержки оплаты, а полученный результат сопоставить с балансовыми остатками просроченной дебиторской задолженности.

Такой расчет ведется по каждому заказчику дебитору.

Весьма актуален вопрос о сопоставлении дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ кредиторской задолженности проводится аналогично анализу дебиторской задолженности.

Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности просроченной тем менее мобильна структура имущества (активов).

Организации следят жестко повседневно контролируя факты наращивания сомнительные в общей сумме дебиторской задолженности и принимают адекватные меры по ее сокращению.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов

Оборачиваемость товарно-материальных ценностей зависит от сферы деятельности предприятия, от объема производства, продолжительности производственного цикла, масштабов предприятия, расстояния поставщиков от покупателей, ритмичности производства и т.д.

Большое влияние на финансовое состояние оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о:

- расширении масштабов деятельности предприятия

- стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции

- о неэффективном управлении запасами, в следствии чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности.

Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия. В то же время недостаток запасов также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия, поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, что бы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Период оборачиваемости запасов = времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство, чем меньше этот период, тем меньше производственно-коммерческий цикл.

Он определяется:

=(средние остатки по счетам производственных запасов * дни периода)/сумма израсходованных запасов за отчетный период.

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	изменения
1. средние остатки производственных запасов, тыс. руб.	3000	5060	2060
2. сумма израсходованных запасов, тыс. руб.	33750	45600	11850
3. продолжительность оборота запасов, дни	32	40	8
4.производственно-коммерческий цикл (1*3/2)	2,8	4,43	-

Вывод: приведенные данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости запасов, следовательно, о снижении деловой активности предприятия.

На многих предприятиях в последнее время большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, нерентабельностью выпуска и отгрузки.

Увеличение остатков готовой продукции приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в капиталах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д.

В настоящее время – это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротства. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции = времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

= (средние остатки по счету «Готовая продукция»*дни периода)/сумма кредитового оборота по счету «Готовая продукция»

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	изменения
1. средние остатки готовой продукции, тыс. руб.	2050	4500	2450
2. себестоимость отгруженной продукции за анализируемый период, тыс. руб.	49200	78000	28800
3. продолжительность оборота средств в остатках готовой продукции, дни	15	20,8	5,8
4.продолжительность нахождения капитала в готовой продукции	0,63	1,2	0,57

Вывод: увеличение нахождения капитала в готовой продукции

Значительный удельный вес в оборотных активах предприятий занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать с одной стороны о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла = времени в течение которого производится продукция:

= (средние остатки «Незавершенного производства»)/ себестоимость выпущенной продукции

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	изменения
1.фактическая себестоимость произведенной продукции, тыс. руб.	56500	81510	25010
2. средние остатки незавершенного производства, тыс. руб.	1020	1360	340
3. дни периода	6,5	6	-0,5
4.продолжительность производственного цикла	0,12	0,10	-0,02

Вывод: продолжительность нахождения средств в процессе производства уменьшилось по сравнению с прошлым периодом.

1. Система показателей и методика показателей оценки ликвидности активов.

Необходимым условием платежеспособности является ликвидность баланса и его оборотных активов.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу баланса сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на 4 группы:

1. А₁ – это наиболее ликвидные активы, к ним относятся: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250+260) по балансу.

А₂ – это быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев.

А₃ – это медленно реализуемые активы: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность свыше 12 месяцев и прочие активы (стр. 210,220,230,270).

А₄ – это труднореализуемые активы: внеоборотные активы (первый раздел баланса стр. 190)

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты на следующие группы:

П₁ – это наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр.620), задолженность участникам, учредителям по выплате дивидендов (стр.630).

П₂ – это краткосрочные пассивы (стр.610-660)

П₃ – это долгосрочные пассивы: долгосрочные капиталы и заемные средства (стр.590 итог 4 раздела баланса).

П₄ – const пассивы – это собственный капитал: уставной капитал + дивиденды будущих периодов + результаты предстоящих расходов и платежей (стр. 490,640,650)

Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным если имеет место следующее соотношение:

А₁≥П₁; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П₄;

Показателем платежеспособности является наличие предприятия чистого оборотного капитала, который определяется по балансу путем вычитания из оборотных активов (стр. 290) – НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) - задолженность участникам по взносам в уставной капитал (стр. 244) – собственные акции (стр. 252) – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) – кредиторская задолженность (стр. 620) – задолженность учредителям по выплате дивидендов (стр. 630) – прочие краткосрочные обязательства (стр. 660).