Экономическое содержание, порядок расчета, оценка величины и динамики чистых активов
Ч
истые
активы –
это стоимостная оценка имущества
организации, сформированного за счет
собственных источников средств. Чистые
активы отражают реальный собственный
капитал, абсолютное значение и
положительная динамика которого
характеризуют устойчивость финансового
состояния организации. Иначе говоря,
чистые активы – это активы, свободные
от обязательств организации, т.е.
имущество, принадлежащее собственникам
организации (акционерам, участникам и
т.п.). Вывод о том, что величина чистых
активов равна величине собственного
капитала (за исключением случаев, когда
задолженность участников по взносам в
уставный капитал не погашена полностью),
следует из основного балансового
уравнения
Рост чистых активов свидетельствует о наращении собственного капитала организации в процессе осуществления хозяйственной деятельности в первую очередь за счет капитализации нераспределенной прибыли, добавочного и резервного капитала. Положительная динамика величины чистых активов является важным оценочным показателем роста инвестиционной привлекательности организации, рыночным индикатором ее финансовой стабильности, что, в свою очередь, повышает активность и котировки сделок с ее ценными бумагами на финансовом рынке.
Снижение чистых активов – неоправданное отвлечение, вывод средств за рамки хозяйственной деятельности, следствие финансовых затруднений, причинами которых, как правило, являются наличие убытков, покрытие убытков ранее образованными резервами, отвлечение резервов на погашение обязательств по облигациям и дивидендам. Низкий уровень чистых активов часто служит причиной, по которой акционерам (учредителям) не начисляются дивиденды.
Порядок расчета и оценки стоимости чистых активов организации по данным бухгалтерской отчетности определен совместным приказом Минфина РФ и ФКЦБ (ныне – ФСФР) от 29.01.03 г. № 10н/№ 03-6/пз. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Величина чистых активов организации рассчитывается ежеквартально и в конце отчетного года по данным бухгалтерского баланса как разница между балансовой величиной активов, принимаемых к расчету, и балансовой величиной обязательств, принимаемых к расчету.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
внеоборотные активы, отражаемые в разделе I бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы);
оборотные активы, отражаемые в разделе II бухгалтерского баланса (запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам, отложенные налоговые обязательства и прочие долгосрочные обязательства;
краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
резервы предстоящих расходов;
прочие краткосрочные обязательства.
Ниже представлена пошаговая схема расчета чистых активов по строкам бухгалтерского баланса.
Шаг 1. Сумма активов, принимаемых к расчету: строка 300 (за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, отражаемой в составе прочей дебиторской задолженности).
Шаг 2. Сумма обязательств, принимаемых к расчету: сумма строк 590, 610, 620, 630, 650, 660.
Шаг 3. Сумма чистых активов: итого шаг 1 минус итого шаг 2.
Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью должны регулярно контролировать величину чистых активов. Если величина чистых активов (по окончании второго и каждого последующего финансового года) меньше уставного капитала, общество обязано уменьшить свой уставный капитал до уровня чистых активов. Это требование содержится в соответствующих нормах гражданского права: в Гражданском кодексе РФ (ст. 99), в Законе «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г. № 208-ФЗ (ст. 35), в Законе «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.98 г. № 14-ФЗ (ст. 20).