Классификация оборотных активов по категориям риска
Степень риска |
на начало года |
на конец года |
Темп роста, % |
||||
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
||||
Минимальная |
6856 |
4,8 |
28571 |
17,7 |
416,7 |
||
Малая |
44536 |
30,9 |
54110 |
33,5 |
121,5 |
||
Средняя |
61352 |
42,6 |
65936 |
40,8 |
107,5 |
||
Высокая |
31235 |
21,7 |
13114 |
8,1 |
42,0 |
||
Итого |
143979 |
100 |
161731 |
100 |
112,3 |
||
Структура оборотных активов по степени риска в отчетном году существенно улучшилась. Активы с минимальной степенью риска увеличились более чем в четыре раза, а их доля в структуре составила 17,7%. Доля активов с высокой степенью риска, наоборот сократилась на 13,6% и составила 8,1%.
В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимальны их объем и структура, насколько рациональна система их финансирования. В современных условиях организация самостоятельно решает вопросы, касающиеся привлечения и использования оборотных средств, а также оптимизации структуры их источников.
В условиях недостатка оборотного капитала производственная деятельность организации не поддерживается должным образом, отсюда – сбои в работе и как результат – низкая прибыль или ее отсутствие. При наращении оборотного капитала происходит расширение производства, следствием чего становится рост объемов продаж и прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжены с рисками финансовых потерь как при нехватке оборотных средств, так и при их избытке. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности использования оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом организации, реализация которой обеспечит компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности.
Оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости и рентабельности.
1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства:
,
где N – выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
–
средняя величина
оборотных средств (активов).
Средняя величина оборотных активов исчисляется:
где Ен.п. и Ек.п. – величина оборотных активов на начало и конец периода.
2. Продолжительность одного оборота в днях (L) показывает, сколько дней занимает один полный оборот оборотных средств:
или
,
где Т – число дней в периоде (месяц – 30 дней, квартал – 90, год – 360).
3. Рентабельность оборотных активов, (RОА) (обобщающий показатель эффективности использования оборотных активов) показывает, сколько прибыли получено на каждый рубль оборотных активов:
,
где Р – прибыль от продаж или иной финансовый результат, тыс. руб.
Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса, а также по его итогу, могут рассчитываться за год, квартал, месяц. Принято для определения среднего периода оборачиваемости использовать продолжительность в днях: за месяц – 30 дней, за квартал – 90 дней, за год – 360 дней.
Ускорение оборачиваемости активов в результате сокращения операционного цикла способствует условному высвобождению средств из оборота (относительной экономии оборотных средств), которые вновь вовлекаются в оборот и приносят дополнительные доходы. Чем короче операционный цикл (превращение денежных средств в денежные средства с наращением), тем быстрее образуется финансовый результат в виде роста прибыли. Чем больше количество оборотов средств, тем большую сумму прибыли и денежных средств получила организация за анализируемый период. Следовательно, главный фактор роста эффективности – ускорение оборачиваемости активов.
На продолжительность цикла влияют:
специфика организации;
продолжительность периода кредитования организации поставщиками;
продолжительность периода кредитования организацией покупателей;
продолжительность периода нахождения сырья и материалов в запасах;
продолжительность периода производства и хранения готовой продукции на складе.
Сумма дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (–) оборотных средств (±∆Е) (экономический результат) исчисляется:
,
где
– средняя величина однодневного оборота
(выручки) за отчетный период, тыс. руб.
Полученный по данным формулам результат со знаком «–» означает сумму высвобождения (относительной экономии) средств, а со знаком «+» – дополнительного привлечения (относительного перерасхода) средств.
По данным бухгалтерской отчетности организации рассчитаны показатели оборачиваемости оборотных активов за отчетный год (табл. 10.9).
Таблица 10.9