1.7.2. Монометаллизм

Монометаллическими системами называются системы денежного обращения, в основе которых лежит какой-либо один металл, выполняющий все функции денег и, прежде всего, функцию меры стоимости.

В металлических денежных системах роль стандартных денег выполняло золото или серебро, а вспомогательных денег – неполноценные монеты и бумажные деньги. Вид металла, используемого в качестве стандартной монеты, может быть любым, выбор зависит от многих факторов, но, как правило, на смену менее благородным металлам приходят более благородные.

При исследовании денежных систем особое внимание должно быть уделено золотому стандарту, так как он господствовал в денежных соглашениях и в денежной теории вплоть до первой мировой войны. Он низверг серебряный стандарт и биметаллическую систему. Стандарт неразменных бумажных денег в течение долгого время рассматривался не в качестве реальной альтернативы золотого стандарту, а лишь как временное его замещение в эпоху войн и потрясений. Когда в последние десятилетия XIX в. та или иная страна переходила к золотому стандарту, то на нее смотрели как на державу, достигшую высокой экономической зрелости. Золотой стандарт был конечной целью, к которой следовало стремиться.

Золотой стандарт рухнул в первую мировую войну. Однако при попытках его восстановления возникли непреодолимые трудности. Постепенно экономисты утвердились во мнении, что золотой стандарт – не самое совершенное достижение кредитно-денежной политики.

Золотой стандарт пережил три стадии развития (три формы проявления): золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный (см. рис.1.13).

Преимущества национального золотого стандарта. Защитники золотого стандарта приводят список его преимуществ, которые сводятся к следующему.

1) Доверие. Золотой стандарт внушает доверие. Золото привлекательно для всех людей. В качестве товара оно обладает ценностью, хорошо хранится. Напротив, бумажные деньги могут утратить свой денежный характер, стать ничем. Поэтому и бумажным деньгам доверяют до тех пор, пока они обмениваются на золото. К тому же опасность избыточной эмиссии бумажных денег угрожает инфляцией. Золотой стандарт препятствует избыточному выпуску банкнот. Если бумажных денег выпущено избыточное количество, то публика начинает обменивать их на золото.

2) Автоматизм действия денежной системы. По мнению сторонников золотого стандарта, его преимущество заключается в том, данной денежной системе присущ автоматизм действия: объем банкнот в обращении соответствует строго определенному количеству золота. Для обеспечения этого механизма государство обязано позаботиться о создании определенных золотых резервов в центральном банке, и о поддержании резервов коммерческих банков, которые также должны держаться в центральном банке.

3) Стабильность уровня цен. Возможно, это самый весомый аргумент сторонников золотого стандарта. Впрочем, эмпирические данные этого не подтверждают. И в эпоху золотого стандарта во многих развитых странах наблюдались сравнительно резкие периодические колебания цен. Существенную лепту в это вносили перепады в мировой добыче золота.

Недостатки национального золотого стандарта.

1) «Стандарт хорошей погоды». Критики золотого стандарта утверждают, что золотой стандарт хорошо действует только период нормальной экономической конъюнктуры. С наступлением же экономического кризиса доверие к золотому стандарту резко падает. Другими словами – золотой стандарт внушает доверие только тогда, когда в этом нет необходимости, в годы экономического процветания. В годы же кризиса люди в панике устремляются в банки и меняют банкноты на золото, начинается паника, и доверие к золотому стандарту быстро исчезает.

Не подтверждается на практике и утверждение, что наличие золотых резервов вынуждает правительство быть аккуратным с эмиссией избыточных денег. В тяжелые годы (война, экономические неурядицы и т.п.) правительства, как правило, с легкостью переступают все предписания и законы поддержания паритета между банкнотами в обращении и золотыми запасами.

2) Критика автоматизма золотого стандарта. Действительно, денежный стандарт до первой мировой войны не требовал государственного регулирования. Однако затем экономическая ситуация кардинально изменилась. Развитие экономики потребовало управления денежным обращением в интересах развития экономики и «автоматизм» золотого стандарта перестал быть «несомненным благом».

3) Колебания уровня цен. Критики золотого стандарта заявляют, что золотой стандарт отнюдь не гарантирует стабилизации уровня цен. Более того, золотой стандарт может обострять колебания цен в результате открытий новых крупных месторождений золота, спекуляцией драгоценным металлом т.п.

4) Отрыв от целей экономической политики. Принципы золотого стандарта не соответствуют достижению целей «магического четырехугольника» современной макроэкономической политики: полной занятости, экономическому росту, уровню цен и чистому экспорту.¹⁸

5) Зависимость внутренней конъюнктуры от внешней. Практика золотого стандарта не способна оградить ту или иную страну от импорта нежелательных экономических процессов за границей.

6) Тенденция к дефляции. Следование принципам золотого стандарта искусственно ограничивает увеличение бумажно-денежной массы. Количество бумажных денег в обращении не соответствует потребностям экономического роста, сдерживает экономическое развитие страны. Денежная масса зависит от масштабов производства золота, поэтому управление денежной массой не соответствует макроэкономическим целям.

7) Высокие издержки создания денег. Значительные ресурсы тратятся на непроизводительные цели. В параграфе 1.5.2 уже отмечалось, насколько трудоемка добыча золота.