Дисциплина Финансовый менеджмент

1. Финансовые инструменты и их роль в финансовом менеджменте

К финансовым инструментам относят любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение фин.активов одного предприятия и финансовых обязательств долевого или долгового характера другого предприятия. К фин.инструментам относят: денежные средства; контарктное право получить от другой организации ден.средства или иные фин.активы; право обмена с другой организацией финансовыми инструментами на потенциально выгодных условиях. Основные характеристики фин.инструмента: в основу операции должны быть положены фин.активы; операция должна иметь форму договора (контракта). Фин.инструменты бывают первичные ( кредиты, займы, облигации, дебиторская и кредиторская задолж-ть) и вторичные (фин.опционы, фьючерсы, форвардные контракты, валютные и процентные СВОПЫ) . Структура государственной финансовой системы.Роль финансов хозяйствующихсубъектов в финансовой системе общественного воспроизводства.

Финансовая система -это совокупность различных областей финансовых отношений, каждая из которых тимеет особенности в формировании и использовании фондов денежных средств, играет разную роль в общественном воспроизводстве.Фин.сис-ма России охватывает: гос.бюджет, внебюджетные фонды, гос.кредит, фонды страхования, фондовый рынок, финансы предприятия различных форм собственности.Все звенья фин.сис-мы делятся на 2 подсистемы:1)общегосударственные финансы, котороые обслуживают потрелности расширенного воспроизводства на уровне нар.хоз-ва страны в целом.2)финансы предприятий, предназначенные для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на уровне отдельных предприятий.Гос.бюджет -это централизованный денежный доход гос-ва, роспись доходов и расходов гос-ва. Внебюджетные фонды - это средства федерального правительства и местных властей, для финансирования расходов не включенных в бюджет. Формируются за счет обязательных отчислений. Гос.кредит- используется государством для покрытия бюджетного дефицита, физ.и юр. лица выступают кредиторами, гос-во - заемщик (облигации, казначейские обязательства, др.виды гос.ценных бумаг). Фонды страхования возмещают внезапно понесенные страховщиком убытки от стихийных бедствий и несчастных случаев. Страхование-объектом купли-продажи является страховая защищенность, может быть добровольным или обязательным. Фондовый рынок-вид финансовых отношений, возникающих по поводу купли-продажи ценных бумаг. Финансы предприятий -децентрализованные фонды ден.средств, кот-е образуются из денежных доходов и накоплений предприятий. Являются частью фин.сис-мы страны, представляют собой ден.отн-я, возникающие в процессе формирования, распределения и использования ден.ресурсов по выполнению св.обязательств перед гос-м, другими предприятиями, работниками и др. На ур-не предприятий возникают след.формы ден-х отношений: связанные с выполнением договорных обязательств перед др. предприятиями; со страховыми организациями, фондами; с банками и инвестиционными компаниями; с государственным бюджетом. Итогом такого взаимодействия является взаимное обеспечение финансовыми ресурсами, которое каждому сектору экономики дает реализовывать свои функции. Эволюция и этапы становления финансового менеджмента как науки. Конец 19-в- 30-е гг 20 века — происходит становление менеджмента как науки и самостоятельного вида деятельности, а также обособление менеджмента от собственности. Ведущая школа Фредерика Уинслоу Тейлора обосновала концепцию научного управления. В 1960 была разработана модель оценки доходности финансовых активов, кот-я увязывала систематический риск и доходность (У.Шарп, Дж.Литнер, Дж.Моссина). Эта модель до сих пор явл-ся одним из самых значимых достиж-й в теории финансов.Основоположниками раздела о взаимосвязи цены фин.активов и информации на рынке признаны Модильяни и Миллер (1950-е гг).. Они же публикую т в 1958 г. работу, которую рассматривают как начало формирования теории финансов. В рамках которой сформировалась прикладная дисциплина - фин.менеджмент. Первые работы, кот-е можно использовать как учебные пособия появились в 1960 гг в англоязычных странах.Финансовый менеджмент как система управления.Финансовый менеджмент — это система, функционирование которой направлено на достижение общих целей управления предприятием. ФМ как сис-ма управления включает:разработку фин.стартегии предприятия; создание орг.структур, обеспечивающих принятие, реализацию управленческих решений по всем аспектам фин.деятельности;формирование эффективных информационных систем; осуществление анализа рыночных аспектов фин.деят-ти предприятия; планирование фин.деят-ти;осуществление контроля за реализацией принятых управл-х реш-й.Финансовый менеджмент включает две подсистемы: у п р а в л я е м а я система (объект управления: активы и пассивы- финансовая обязательства)— у п р а в л я ю щ а я система (субъект управления - должностные лица, фин.службы). Будучи управляемой системой, финансовый менеджмент в значительной мере подвержен государственному регулированию через налоги, цены, процентные ставки и т.п. Управляемая система означает, что финансовый менеджмент является объектом управления, испытывающим воздействие потока управленческих решений. Субъекты управления включают органы государственного управления, финансовые и налоговые органы, банки, страховые организации и др. Главный субъект управления — с о б с т в е н н и к . Финансовый менеджмент и характеристика его объектов управления. «Объектами финансового управленя на предприятиях и в организациях являются: • имущество, включая недвижимое и движимое; • имущественные права; • работы и услуги; • информация; • результаты интеллектуальной деятельности; • нематериальные блага. Особенности финансового управления вытекают из классификации иму щества по основному признаку: недвижимое и движимое имущество. Характерная черта всех объектов управления состоит в том, что они могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому, если они не ограничены в обороте и не изъяты из оборота. В рамках предприятий указанные объекты управления обособлены и имеют стоимостное выражение. Денежные средства, вложенные или авансированные в материальные и нематериальные объекты, опосредуют их использование, а также обслуживают непрерывную смену форм собственности. Предприятие, являясь объектом управления, представляет собой единый имущественный комплекс, используемый для осуществления пред- принимательской деятельности. Предприятие как имущественный комплекс относится к недвижимому имуществу. Имущественный комплекс в целом или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением, установлением, изменением и прекращением прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия. Денежный оборот предприятия, будучи обособленным, полностью или частично, составляет материальную основу финансового менеджмента. Реальный денежный оборот — это экономический процесс, вызывающий движение стоимости, сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетовФинансовый менеджмент в управлении финансовыми ресурсами. Финансовый менеджмент это способ организации управления фин.ресурсами, который позволяет добиться привлечения этих ресурсов и их рац-го использования.Содержит тактику и стратегию управления. Включает в себя разработку стратегической фин.политики и ее реализацию с помощью соответствующих методов, инструментов и приемов. Функции фин.менеджмента как управляющей сис-мы:организация (структурирование объекта управления и проч.); анализ; планирование;регулирование;контроль;специальные функции фин.менеджмента: управление активом, капиталом, денежными потоками, инвестициями, финансовыми рисками. Финансовый менеджмент как вид предпринимательства. С организационной и правовой точки зрения финансовый менеджмент это вид предпринимательской деятельности.