Зміст, мета та завдання маркетингового аналізу проекту.
Зміст, мета та завдання фінансового аналізу проекту.
Фінансовий аналіз інвестиційного проекту – сукупність прийомів і методів оцінки його ефективності (перевищення доходів над витратами) за час життя проекту у взаємозв'язку з діяльністю підприємства – об'єктом інвестування.
Метою фінансового аналізу є визначення рентабельності й ефективності проекту з погляду інвесторів та організації, що реалізує проект, а також оцінка поточного й прогнозованого фінансового стану підприємства.
Етапи проведення фінансового аналізу:
1. Аналіз фінансового стану підприємства, яке здійснює проект.
2. Прогноз обсягів реалізації продукції проекту.
3. Оцінка інвестиційних витрат і розрахунок поточних витрат за проектом.
4. Прогнозування прибутків.
5. Прогноз грошових потоків (узагальнення попередніх розрахунків, забезпечення необхідних сум коштів в обороті на певні дати, уточнення структури капіталу проекту).
6. Прогноз бухгалтерського балансу (відображає припустимий розвиток накопичуваних активів і джерела їх формування).
7. Визначення потреб у фінансуванні. Вибір джерел та організація фінансування спрямовані на забезпечення потоку інвестицій, необхідного для планомірного виконання проекту. Джерела формування інвестиційних ресурсів поділяються на:
• власні (характеризуються простотою залучення, високим рівнем прибутковості, зменшенням ризику неплатоспроможності і банкрутства, але водночас мають обмежений обсяг залучених коштів і ззовні не контролюються);
• залучені (характеризуються високими обсягами їх можливого залучення, зовнішнім контролем за використанням ресурсів);
• позичкові (основне джерело фінансування проектів);
8. Розрахунок показників ефективності проекту з урахуванням ризиків та невизначеності;
9. Узгодження у часі припливу коштів (оплачений акціонерний капітал, довго- і короткострокові позички, надходження від реалізації продукції, кредиторська заборгованість) та їх відпливу (витрати, пов'язані з інвестиціями та експлуатацією підприємства).
Фінансовий аналіз вирішує такі завдання:
• дає оцінку фінансового стану і фінансових результатів підприємства "без проекту" і "з проектом";
• оцінює потребу у фінансуванні проекту і забезпечує координацію використання фінансових ресурсів у часі;
• визначає достатність економічних стимулів для потенційних інвесторів;
• оцінює, оптимізує та зіставляє витрати та вигоди проекту в кількісному вимірі.
Потреба у фінансовому аналізі викликана такими причинами:
• тільки фінансова оцінка дає змогу через зведення у вартісну форму всіх проектних вигід і витрат створити реальні можливості для вибору найбільш ефективного варіанта з наявних інвестиційних альтернатив;
• у процесі такого аналізу відпрацьовується найефективніша схема фінансування реалізації конкретного проекту з урахуванням чинної системи оподаткування і можливих пільг, джерел і умов фінансування та ін.;
• у процесі підготовки та здійснення попередніх розрахунків для фінансового аналізу відбуваються ідентифікація і вартісне відображення усіх видів факторів проекту, що підготовляє базу для аналізу чутливості;
• створюється можливість для прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства, що реалізує проект, на основі розробки стандартних форм зовнішньої фінансової звітності, що у свою чергу дозволить відобразити роль проекту в створенні нових інвестиційних можливостей;
• розробка прогнозних стандартних форм бухгалтерської звітності щодо проекту (особливо коли підприємство створюється для реалізації проекту) дає змогу проводити зовнішній аудит процесу його здійснення, що особливо важливо для сторонніх інвесторів;
• підготовка всього комплексу інформації для проведення фінансових розрахунків дає змогу проводити внутрішній аудит на основі зіставлення проектованих і звітних даних для прийняття оперативних управлінських рішень з метою зниження негативного впливу змін, що відбулися, у внутрішньому чи зовнішньому середовищі проекту.