Тема 9. Аналіз чутливості проектів

Завдання 9.5.

Очікується, що при освоєнні виробництва нового продукту підприємство зможе збільшити обсяг випуску до 1000 виробів на рік і реалізувати продукт за ціною 16 тис. грн. за одиницю. Щорічні поточні витрати на виробництво продукції включають: матеріали та покупні комплектуючі вироби - 2 000 тис. грн., електроенергію - 800 тис. грн., заробітну плату - 1500 тис. грн., щорічні загальні фірмові накладні витрати, у тому числі амортизаційні відрахування 1 800 тис. грн. Початкові інвестиційні капітальні затрати, які здійснюються на початок першого року проекту становитимуть 20 тис. грн. Очікується, що продукція проекту буде вироблятися протягом 5 років. Підприємство збирається фінансувати проект за рахунок прибутку. Рентабельність власного капіталу складає 30% річних. Податок на прибуток – 25%.

Потрібно:

– на підставі розрахунків пофакторної еластичності чистої теперішньої вартості (NPV), визначити рейтинг змінних проекту та оціните їх вплив на ефективність проекту.

– визначити критичне значення найважливіших змінних проекту та їх допустимі відхилення від проектної величини.

– проаналізувати можливість реалізації проекту в умовах, що прогнозуються. Зробить власні пропозиції щодо зниження ризику проекту.

Розв’язання

NPV=-20000+((1000*16000-2000-800000-1500000 1800000)*0,75+(20000/5))*2,436= 21727390

Параметр проекту	Базове значення параметра	Базове значення NPV	Нове значення параметра	Нове значення NPV	Різниця NPV	Різниця параметрів	Середнє значення NPV	Середнє значення параметра	Еластичність NPV	Рейтинг за найбільшим значенням еластичності	Критичне значення
Величина інвестицій	20000	21727390	24000	21723390	-4000	4000	21725390	22000	-0,00101	4	21747390
Обсяг продажу	1000	21727390	1200	27573790	5846400	200	24650590	1100	1,30444	2	382
Ціна	16000	21727390	19200	27573790	5846400	3200	24650590	17600	1,30444	2	6105
Сукупні витрати	6100000	21727390	7320000	15848104	-5879286	1220000	18787747	6710000	-1,72113	1	15994386
Ставка дисконтування	30	21727390	36	19450878	-2276513	6	20589134	33	-0,60813	3	0,0022