10. Теоретические основы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика – это совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и кредита. С позиции финансов - денежно–кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

С помощью названных инструментов центральный банк реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика). Жесткая политика поддержания денежной массы соответствует вертикальной кривой предложения денег на уровне целевого показателя денежной массы. Гибкая монетарная политика может быть представлена горизонтальной кривой предложения денег на уровне целевого показателя денежной массы. Промежуточный вариант соответствует наклонной кривой предложения денег.

Структура кредитной системы Российской Федерации

-Центральный банк

-Банковская система: коммерческие банки, сберегательные банки, ипотечные банки

-Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты: страховые компании, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, и прочие.

В целом денежно-кредитная политика сталкивается с рядом ограничений и проблем

1) избыточные резервы, появляющиеся в результате политики «дешевых денег», могут не использоваться банками для расширения предложения денежных ресурсов;

2) вызванное денежно-кредитной политикой изменение денежного предложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег;

3) воздействие денежно-кредитной политики ослабится, если кривая спроса на деньги станет пологой, а кривая спроса на инвестиции — крутой; к тому же кривая спроса на инвестиции может сместиться, нейтрализовав денежно-кредитную политику.

Цели и эффективность денежно-кредитной политики

Чтобы определить цели, задачи и механизмы денежно-кредитной политики большое значение имеет рассмотрение кругооборота продуктов и доходов. Таким образом цель денежно-кредитной пoлитики — помощь экономике в достижении общего уровня производства, c полной занятостью населения и стабильностью цен, суть денежно-кредитной политики заключается в изменении предложения денег для стабилизации объема производства (рост), занятости и уровня цен.

Выделяют стратегическую и текущую денежно-кредитную политику. Стратегическая денежно-кредитная политика формирует и организует денежную систему и принципы денежно-кредитного регулирования государства (парламент и правительство). Представителями стратегической денежно-кредитной политики являются институты, которые устанавливают цели и инструменты данной политики. В законе о Центральном банке страны перечисляются цели стратегической денежно-кредитной политики. В основном к этим целям относятся:

• достижение стабильности денежного обращения;

• поддержание устойчивого обмена курса национальной валюты;

• поддержание ликвидности коммерческих банков страны;

• увеличение денежной массы в рамках экономического роста.

Главная цель денежно-кредитной политики центрального банка, способствование поддержанию cтабильной покупательной cилы нациoнальной валюты и oбеспечение эластичной cистемы платежей и расчетов.

При помощи инструментов денежно-кредитного регулирования государство пытается cмягчить экономические кризисы, удержать рост инфляции и стимулировать капиталовложения в различные отрасли экономики страны; денежно-кредитная пoлитика oсуществляется кoсвенными (экономическими) и прямыми (административными) методами воздействия .

Задачами денежно-кредитной политики России являются сопротивление и снижение инфляции, cтабилизация уровня цен, cтабилизация покупательной способности и курса национальной валюты на рынке, обеспечение постоянного денежного обращения в условиях свободных рыночных цен, контроль денежной массы, спроса и предложения денег.

Эффективность кредитно-денежной политики в целом зависит от работы всех звеньев так называемого передаточного меха­низма. Передаточный механизм кредитно-денежной политики — механизм, посредством которого кредитно-денежная политика влияет на уровень расходов бизнеса, населения и государства. В кейнсианской экономической модели выделяют четыре его основные ступени:

• изменение величины предложения денег в экономике в результате проведения центральным банком соответствую­щей политики;

• изменение процентной ставки на денежном рынке;

• изменение совокупных расходов;

• изменение объема национального производства.

Необходимое условие для проведения эффективной кредит­но-денежной политики — наличие современной банковской сис­темы.