3. Система финансового риск менеджмента

Главной целью для каждой организации является нахождением оптимального решения между риском и доходностью.

Стратегия – направление и способ использования средств для достижения цели. Стратегия концентрируется на вариантах решения вопросов.

Под тактикой понимается выбор оптимального решения и использование наиболее приемлемых приёмов и методов для достижения поставленных целей.

В систему финансового риск-менеджмента входят объект и субъект.

Под объектом понимается финансовый риск, под субъектом – риск-менеджер или департамент по риск-менеджменту.

Воздействовать объект и субъект могут только в условиях информационных потоков. Поэтому вся система пронизывается двусторонними информационными связями.

Информация обеспечивает осведомленность о вероятности того или иного события, о принятии решения, основанного на статистической, экономической, коммерческой или финансовой информации.

Особое значение приобретает качество информации. Наличие надёжной и точной информации позволяет снизить убытки и быстрее, и точнее решить поставленную задачу. К функциям объёкта управления относятся:

• Разрешение финансового риска;

• Работа по снижению величины финансового риска;

К функциям субъекта управления относятся:

• Прогнозирование – анализ и разработка возможных изменений финансового состояния предприятия в будущем;

• Организация – это система мер, направленных на рациональное сочетание всех элементов в единой технологической цепочке (получение информации, определение степени риска, определение вероятности степени наступления события, выбор приёмов и методов в снижении степени риска, разработки программы по воздействию на риск, анализ и оценка результатов);

• Регулирование – воздействие на объект управления по средством которого достигается устойчивость финансового состояния предприятия;

• Координация – согласованность всех звеньев системы управления риском;

• Стимулирование – мотивация субъектов управления в заинтересованности в результатах их труда;

• Контроль – это сбор информации о выполнении намеченной программы, анализ результатов и внесение предложений в изменение тех или иных предприятий с целью получения более точного результата.

Построение системы управления рисками направленно на обеспечение успешного функционирования компании в условиях риска и неопределённости. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба, реализация мер по риск-менеджменту даёт возможность фирме продолжить проведение операций, обеспечивает стабильность и устойчивость денежных потоков.

Мероприятия по финансовому риск-менеджменту должны:

1. Обеспечивать эффективность операции;

2. Устанавливается подходящий уровень неопределённости в отношении возникновения особого ущерба. Это означает, что необходимо снизить риск до приемлемого уровня, если от него нельзя избавиться полностью;

3. Все действия должны быть законны;

4. И т.д.

Процесс управления рисками:

1. Идентификация риска – здесь определяется качественная природа рисков, определяются виды рисков, их специфика. На основании этого определяется количественная оценка риска (возможный ущерб);

2. Анализ альтернативных методов управления рисков / выбор стратегии – определить наше отношение к риску. В качестве стратегии выделяется три направления: уклонение или избежание риска, сокращение риска, принятие риска;

3. Выбор метода управления риском (тактика, выбор тактики) – набор способов и методов, с помощью которых достигается цель;

Методы:

• Диверсификация – способ уменьшения фин.рисков за счёт распределения капитала между различными видами деятельности, объектами вложений, портфелями;

• Лимитирование – установление системы ограничений на совершение операций;

• Резервирование или самострахование – это создание резерва за счёт средств самой компании для погашение возможных убытков;

• Страхование – соглашение по которому страховщик за определённое вознаграждение, принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть (имеет место передача риска или его части третьему лицу);

• Хеджирование – использование финансовых инструментов, позволяющих исключить или ограничить риск. Может быть на повышение и на понижение;

• Управление активами и пассивами – это баланс между средствами вложения и обязательствами с целью снижения до минимума изменения чистой стоимости компании;

• Распределение – привлечение третьих лиц к ответственности за исполнение сделки (гарантирование или поручительство). На этом этапе создаётся перечень мероприятий;

• Мониторинг – контроль процесса управления рисками, на каждом этапе, полученных результатов и оценка эффективности этих результатов.