- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •Сущность и содержание финансового риск-менеджмента
- •Методы оценки риска рыночной ликвидности и их сущность
- •Система финансового риск менеджмента
- •Традиционные меры риска
- •Процесс финансового риск-менеджмента и его этапы
- •Качественная оценка кредитного риска
- •1. Основные механизмы снижения степени финансовых рисков
- •2. Кредитный рейтинг: сущность и характеристика
- •1. Рыночный риск: сущность, классификация и формы
- •2. Методы оценки риска балансовой ликвидности и их сущность
- •1. Цели, задачи и роль финансового риск-менеджмента.
- •2. Методы оценки операционного риска и их сущность.
- •Финансовый риск: сущность и классификация
- •Методология рисковой стоимости
- •Кредитный риск: сущность и классификация
- •Вопрос 2 Количественные меры рыночного риска
- •Риск ликвидности: сущность и классификация
- •Операционный риск: сущность и классификация
- •Механизмы управления риском ликвидности.
- •1. Предпосылки возникновения финансового риск-менеджмента и основные этапы развития
- •2. Классический подход анализа кредитоспособности заемщика
- •1. Процентный риск: сущность и классификация
- •2. Методические подходы оценки вероятности наступления дефолта
- •Валютный риск: сущность и классификация
- •Методы оценки операционного риска и их сущность
- •Билет №14
- •1.Кредитное событие: сущность и формы проявления
- •2. Методические подходы к оценке рыночного риска и их сущность
- •1)Функции системы финансового риск- менеджмента.
- •2)Методические подходы количественной оценки кредитного риска и их сущность.
- •1. Риск дефолта: сущность и классификация
- •2. Методы оценки рыночного риска и их сущность
- •Внешний кредитный риск: сущность и классификация.
- •Механизмы управления рыночным риском.
- •Внутренний кредитный риск: сущность и классификация
- •Объективные методы оценки финансового риска и их сущность
- •Вопрос 1 Риск ликвидности
- •Вопрос 2. Методы оценки кредитного риска
- •1. Риск балансовой ликвидности: сущность и классификация
- •2. Количественные компоненты кредитного риска и их сущность
2. Количественные компоненты кредитного риска и их сущность
Кредитный риск представляет собой возможность потерь вследствие неспособности контрагента выполнить свои контрактные обязательства. Последствия невыполнения этих обязательств измеряются суммой восстановленных д/с и дефолтом другой части.
Поскольку основным проявлением кредитного риска является дефолт, то оценка кредитного риска должна базироваться на расчете показателя вероятности дефолта. Обычно определяют 3 компонента кредитного риска:
- вероятность наступления дефолта;
- подверженность кредитному риску;
- потери при дефолте.
Эти показатели позволяют составить целостную картину о кредитном риске.
Вероятность наступления дефолта определяется посредством проведения дискретного анализа контрагента для оценки склонности к дефолту, а также путем анализа его финансового состояния или рыночной стоимости выпущенных им в обращение облигаций и акций.
Подверженность кредитному риску определяется с помощью экономической переоценки активов во время наступления дефолта. Для относительно простых инструментов (ссуды или обыкновенные облигации) подверженность кредитному риску принимается постоянной и равной их номинальной стоимости, однако для производных инструментов распределение подверженности кредитному риску во времени будет иметь более сложный вид.
Оценка потерь, которые влечет за собой дефолт, определяет уровень потерь с учетом частичного восстановления активов, например, путем реализации залога, исполнения гарантий и т.п. Так, если коэффициент восстановления равен 30% от общей суммы кредита, то потери в случае дефолта составят 70% от подверженности кредитному риску. Уровень восстановления задолженности может также существенно различаться по различным категориям контрагентов и видам кредитных продуктов.
В результате можно выразить общую величину кредитного риска через величину кредитных потерь, которую можно оценить с помощью трех составляющих кредитного риска.
Потери вследствие кредитного риска для одного актива можно представить как произведение перечисленных параметров
CL=b*CE*LGD=b*CE*(1-R),
где b – двоичная случайная переменная, принимающая значение 1 в случае наступления дефолта с вероятностью PD и 0 – в противном случае;
CE – подверженность кредитному риску в момент объявления дефолта;
R – уровень восстановления задолженности;
LGD=(1- R) – безвозвратные потери в случае дефолта.