Вопрос №36. Основные участники рынка ценных бумаг и их характеристика

Участников фондового рынка можно разделить на две группы:

1. Профессиональные участники РЦБ

2. Участники РЦБ

Профессиональные участники РЦБ – лица, осуществляющие свою деятельность на РЦБ по лицензии Федеральной службы по финансовым рынкам.

ФЗ «О рынке ценных бумаг» признаёт профессиональной деятельностью и профессиональными участниками на РЦБ следующие виды её участников:

1. Брокерская деятельность – деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счёт клиента или от своего имени и за счёт клиента на основании возмездных договоров с клиентами.

2. Дилерская деятельность – деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление доверительного управления переданными управляющему во владение ценными бумагами от своего имени, за вознаграждение, в течение определённого срока и в интересах клиента.

4. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

5. Деятельность по определению взаимных обязательств – клиринг – сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним, расчёты по купле-продаже ценных бумаг.

6. Депозитарная деятельность – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги. Лицо, пользующееся услугами депозитория называется депонентом.

7. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Вопрос №37. Понятие, классификация и основные виды ценных бумаг: основные ценные бумаги, их виды и характеристика

Ценная бумага – документ, удостоверяющий (при соблюдении установленной формы и обязательных реквизитов) имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.

Функции ценных бумаг:

1. Перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, между территориями и группами населения.

2. Устанавливает определённые дополнительные права для её владельца: права на участие в управлении, на соответствующую информацию, на некоторые преимущества.

3. Обеспечивает получение дохода на капитал и/или возврат самого капитала.

Виды ценных бумаг:

1. Основные ц/б – в их основе лежат имущественные права на какой-либо актив:

   1. Первичные ц/б – основаны на активах, в число которых входят сами ц/б (акции, облигации, векселя, закладные)

   2. Вторичные ц/б – выпускаются на основе первичных ц/б, это ц/б на сами ценные бумаги (депозитарные расписки, варранты)

2. Производные ц/б – бездокументарная форма выражения имущественного права, возникающая из-за изменения цены биржевого актива, который лежит в активе данной ц/б.

   1. Фьючерсные контракты

   2. Свободно обращающиеся опционы

Акция – эмиссионная ц/б, закрепляющая права её держателя на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающееся после его ликвидации.

Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определённой суммы по истечению определённого срока и выплату определённого дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

Закладная – долговой инструмент, подтверждающий согласие компании заложить под свой долг принадлежащее ей имущество и дающий кредитору право на овладение заложенными активами в случае неуплаты долга.

Вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определённую сумму в заранее оговорённый срок и в установленном месте. Различают простой вексель – выданный должнику, и переводной - получает возможность обращаться благодаря передаточной надписи на обороте документа.

Депозитарные расписки – это рыночные ц/б, предоставляющие определённое количество лежащих в их основе акций.

Варрант – ц/б, дающая её владельцу право на покупку некоторого количества акций на определённую будущую дату по определённой цене.

Эмиссионная ц/б – любая ц/б , которая характеризуется признаками:

1. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав в соответствии с ФЗ «О РЦБ»

2. Размещается выпусками

3. Имеет равные объём и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, вне зависимости от времени приобретения ц/б.

Все остальные ц/б – неэмиссионные (чек, вексель, закладная).

Форвард – сделка между двумя сторонами по купле-продаже некоторого количества товаров, ц/б, валюты и т.д. в будущем, по оговоренной в настоящее время цене. Внебиржевой продукт.

Фьючерс – аналог форварда, но заключается на биржевой продукт.

Опцион – сделка, которая не носит обязательного характера и даёт право выбора исполнения и неисполнения условий договорённостей.