52) Инвестирование страховых резервов

Значительная часть пассива баланса страховой организации представлена страховыми резервами, которые отражают сумму обязательств (задолженности) страховщика перед его клиентами.

Страховые компании обязаны создавать страховые резервы, которые предназначены для выполнения страховыми организациями взятых на себя обязательств по выплате страхового возмещения (страхового обеспечения) при наступлении страхового случая перед своими клиентами.

Страховые резервы включают:

1. Технические резервы, в том числе:

• резерв незаработанной премии;

• резервы убытков:

  • резерв заявленных, но неурегулированных убытков;

  • резерв произошедших, но незаявленных убытков;

• стабилизационный резерв;

• другие виды технических резервов, связанные со спецификой обязательств, принятых по договорам страхования.

2. Резерв предупредительных мероприятий.

Резерв незаработанной премии — это часть начисленной страховой премии (взносов) по договору, относящаяся к периоду действия договора, выходящему за пределы отчетного периода, (незаработанная премия), предназначенная для исполнения обязательств по обеспечению предстоящих выплат, которые могут возникнуть в следующих отчетных периодах.

Резерв заявленных, но неурегулированных убытков является оценкой не исполненных или исполненных не полностью на отчетную дату (конец отчетного периода) обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая сумму денежных средств, необходимых страховщику для оплаты экспертных, консультационных или иных услуг, связанных с оценкой размера и снижением ущерба (вреда), нанесенного имущественным интересам страхователя, возникших в связи со страховыми случаями, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Резерв произошедших, но незаявленных убытков является оценкой обязательств страховщика по осуществлению страховых выплат, включая расходы по урегулированию убытков, возникших в связи со страховыми случаями, происшедшими в отчетном или предшествующих ему периодах, о факте наступления которых в установленном законом или договором порядке не заявлено страховщику в отчетном или предшествующих ему периодах.

Стабилизационный резерв является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков над его средним значением.

Резерв предупредительных мероприятий по своей природе и экономической сути не является страховым резервом, т. е. не имеет отношения к страховым обязательствам страховщика. Этот резерв имеет строго целевое назначение и создается для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества.

Страховая компания может заработать доход, инвестируя свои средства в ценные бумаги, недвижимость и другие инвестиции. Являясь держателем ценных бумаг, закладных под недвижимость и т. д., компания получает доход в виде процентов или дивидендов. Доходы от инвестиционной деятельности определяются отдельно от доходов от страховой деятельности.

Инвестиционный доход — дополнительный источник прибыли для страховщика, кроме прибыли от проведения страховых операций. В случае прибыльности инвестиционной деятельности возникает возможность снижения ставки дохода, закладываемой в структуру тарифной ставки, а следовательно, и уменьшение величины тарифа на эту сумму, в чем в равной степени заинтересованы как страховщики, так и страхователи.

Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

От эффективности и надежности размещения временно свободных средств зависит не только доход страховщика, но и его платежеспособность, т. е. возможность выплаты по всем своим обязательствам. В связи с этим размещение страховых резервов находится под жестким контролем со стороны государства.

Для покрытия страховых резервов принимаются следующие виды активов:

1. федеральные государственные ценные бумаги и ценные бумаги, обязательства по которым гарантированы Российской Федерацией;

2. государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

3. муниципальные ценные бумаги;

4. акции;

5. облигации, кроме относящихся к подпунктам 1 - 3 настоящего пункта;

6. векселя организаций;

7. жилищные сертификаты;

8. инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;

9. вклады (депозиты) в банках, в том числе удостоверенные депозитными сертификатами;

10. сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;

11. недвижимое имущество;

12. доля перестраховщиков в страховых резервах;

13. депо премий по рискам, принятым в перестрахование;

14. дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов;

15. денежная наличность;

16. денежные средства в валюте Российской Федерации на счетах в банках;

17. денежные средства в иностранной валюте на счетах в банках;

18. слитки золота, серебра, платины и палладия, а также памятные монеты Российской Федерации из драгоценных металлов;

19. ипотечные ценные бумаги;

20. займы страхователям по договорам страхования жизни.

Остальные направления инвестирования запрещены. При этом:

• постоянно для обеспечения текущих страховых выплат страховщик обязан иметь наличных средств в банке не менее 3 % от общей суммы страховых резервов;

• в государственные ценные бумаги может быть размещено не менее 20 % страховых резервов, сформированных по долгосрочному страхованию жизни, и не менее 10 % - по другим видам страхования, кроме страхования жизни;

• не менее 80 % страховых резервов должно быть инвестировано на территории РФ.

Общая стоимость активов, принимаемых для покрытия страховых резервов, должна быть не менее суммарной величины страховых резервов. Орган страхового надзора осуществляет за собой право периодически корректировать условия инвестирования и структурные соотношения активов и резервов страховщиков.

Запрещается использование средств страховых резервов для:

• приобретения акций товарных, фондовых бирж,

• вложений в интеллектуальную собственность,

• оплаты труда;

• выплаты налогов;

• выплаты штрафных санкций;

• выдачи займов, ссуд, за исключением случаев, предусмотренных Правилами размещения страховых резервов.

Правила устанавливают в процентах от суммарной величины резервов предельные доли (квоты) вложений в разрешенные виды резервов, что обеспечивает реализацию принципа диверсификации вложений. Реализация принципов ликвидности, возвратности и прибыльности определяется сопоставлением расчетного (фактического) норматива соответствия инвестиционной деятельности с определенным Правилами минимальным уровнем размещения резервов.