21) Финансовые институты на финансовом рынке: понятие, их роль и классификация, способы привлечения и размещения финансовых ресурсов

Финансовый рынок в организационном отношении можно рассматривать как систему, как совокупность финансовых институтов - экономических субъектов, осуществляющих эмиссию и куплю-продажу финансовых инструментов, поскольку основная задача финансовых институтов – это обеспечение эффективного перемещения свободных финансовых средств от собственников этих средств к заемщикам средств.

Основное назначение финансового института — организация посредничества, т. е. эффективного перемещения денежных средств (в прямой или опосредованной форме) от сберегателей к заемщикам.

Финансовые институты подразделяются на две основных категории – депозитные и недепозитные. К депозитным институтам относятся коммерческие банки, сберегательные банки, сберегательные и кредитные ассоциации, кредитные союзы. Основной функцией депозитных институтов на рынке является привлечение средств в виде депозитов и предоставления ссуд.

В наиболее общем виде финансовые институты включают следующие типы:

• коммерческие банки (универсальные и специализированные),

• небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества),

• инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).

Небанковские кредитно-финансовые институты, включающие:

• ломбарды — учреждения, деятельность которых связана с выдачей ссуд под залог движимого имущества. Ломбарды специализируются на предоставлении потребительского кредита под обеспечение в виде залога движимого имущества. Практикуются также операции по хранению ценностей клиентов, а также продажа заложенного имущества на комиссионных началах.

• кредитные товарищества — объединения, создаваемые для кредитно-расчетного обслуживания своих членов, которыми могут быть кооперативы, арендные предприятия, предприятия малого и среднего бизнеса, физические лица. Их капитал формируется посредством покупки паев и оплаты обязательного взноса участниками. При выходе участника из товарищества он уже не может вернуться. Деятельность кредитных товариществ связана с предоставлением ссуд и осуществлением комиссионных и посреднических операций;

• кредитные союзы — являются наименьшими по объему активов и наиболее молодыми среди депозитных финансовых институтов. Участниками кредитных союзов выступают физические лица, объединенные по каким-то признакам: общим местом работы, участием в одной профессиональном союзе или одной религиозной организации. Главная цель кредитных союзов – финансовая и социальная защита их членов через привлечение личных сбережений членов союза для взаимного кредитования;

• Страховые компании являются финансовыми посредниками, которые осуществляют выплаты своим клиентам при наступлении определенных событий, обусловленных в страховом полисе. Собственники полисов платят страховой компании премии в обмен на обязательство уплатить обусловленные суммы в будущему при наступлении определенных событий. Страховая премия является платой за страхование, которую собственник полиса вносит страховой компании в соответствии с договором страхования. Заключая договора страхования, страховые компании берут на себя риски собственников полисов, а, получая страховые взносы, получают плату за принятые на себя риски. Страховые взносы используют для приобретения облигаций, акций, залоговых и других ценных бумаг;

• Пенсионные фонды обеспечивают работников доходом после выхода на пенсию в форме периодических выплат. Основателями пенсионного фонда выступают корпорации, частные фирмы, учреждения, союзы, физические лица. Средства привлекаются к фонду через поступление периодических взносов как работодателей, так и работников. До 90% активов пенсионных фондов составляют акции и ценные бумаги с фиксированным доходом, который обуславливается спецификой деятельности фондов, а именно необходимостью осуществлять периодические выплаты пенсионерам на протяжении продолжительного периода. Наибольшая часть в активах пенсионных фондов принадлежит корпоративным ценным бумагам – акциям и облигациям. Часть пенсионных фондов, как и инвестиционные компании, нанимают финансовых посредников для обеспечения профессионального управления активами;

• финансовые компании — кредитные учреждения, деятельность которых связана с кредитованием продаж потребительских товаров в рассрочку и выдачей потребительских ссуд, ресурсами которых являются собственные краткосрочные обязательства, размещаемые на рынке, и кредиты банков.

Инвестиционные институты:

• Инвестиционные компании являются институтами общего инвестирования, которые привлекают средства инвесторов и вкладывают их в диверсифицированый портфель ценных бумаг. Финансовые ресурсы инвестиционные компании формируют за счет размещения на рынке собственных акций и инвестиционных сертификатов, активы – за счет приобретения паевых и долговых ценных бумаг других эмитентов. Инвестиционные компании вкладывают средства в ценные бумаги большого количества эмитентов для того, чтобы в рамках избранной стратегии максимально диверсифицировать портфель и уменьшить риски инвестирования;

• Инвестиционные банки и инвестиционные банковские фирмы являются институтами, которые обеспечивают и сопровождают инвестиционные процессы на рынках капиталов. На рынках разных стран эти финансовые институты на сегодня играют разную роль. Прежде всего, деятельность инвестиционных банков связана с обслуживанием эмитентов и инвесторов и с финансированием перспективных областей экономики. Деятельность многих больших инвестиционных банков имеет международный характер и направлена на осуществление инвестиций на международном рынке;

• Инвестиционные дилеры и брокеры представлены профессиональными организациями, ведущими посредническую деятельность на фондовом рынке, или отдельными физическими лицами. Инвестиционный дилер осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов. Инвестиционный брокер занимается сведением покупателей и продавцов ценных бумаг и осуществлением сделок с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение.

Источники финансовых ресурсов и активы финансовых институтов

Финансовые институты	Источники финансовых ресурсов	Активы
Депозитные институты
Коммерческие банки	Депозиты	Кредиты, ценные бумаги
Сберегательные банки	Депозиты	Залоги
Сберегательные банки и кредитные ассоциации	Депозиты	Залоги
Кредитные общества	Депозиты	Потребительские кредиты
Недепозитные институты
Страховые компании	Страховые взносы	Ценные бумаги
Инвестиционные компании	Акции	Ценные бумаги
Пенсионные фонды	Взносы участников	Ценные бумаги