3. Инвестиции коммерческих организаций, их виды и источники финансирования

Одна из важнейших сторон производственно-хозяйственной деятельности предприятия любой отрасли – сохранение и развитие своего производственно-экономического потенциала. Деятельность хозяйств в этом плане называется инвестиционной.

Инвестиции – использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли.

Многообразие форм и видов инвестиций, осуществляемых предприятием, требует определенной их классификации.

По объектам вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции характеризуют вложение капитала в воспроизводство основных средств, инновационные нематериальные активы, прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и косвенные инвестиции хозяйствующих субъектов.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов вложения капитала. Обычно они осуществляются в форме капиталовложений, вложений капитала в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников.

По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения. Долгосрочные инвестиции - это вложение капитала на период более одного года. Их основная форма – вложения капитала в воспроизводство основных средств.

По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные. Частные инвестиции – это вложения средств физических и юридических лиц негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции характеризуются вложением капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

По региональной принадлежности инвесторов выделяют национальные (внутренние) и иностранные инвестиции. Национальные (внутренние) инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами (физическими и юридическими лицами) данной страны в объекты (инструменты) на ее территории. Иностранные инвестиции – это вложения капитала нерезидентами в объекты инвестирования данной страны.

Инвестиционная деятельность направлена на расширение экономического потенциала предприятия. Она характеризуется следующими основными особенностями:

• является главной формой реализации экономической стратегии хозяйствующего субъекта, обеспечения роста его операционной деятельности;

• объемы инвестиционной деятельности хозяйства служат главными измерителями темпов его экономического развития;

• инвестирование носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия;

• объемы вложений субъекта хозяйствования характеризуется существенной неравномерностью по отдельным периодам;

• формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем его операционная деятельность;

• инвестиционным вложения хозяйства присущи свои специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск»;

• инвестиционная прибыль формируется обычно со значительным «лагом запаздывания»;

• в процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности.

Источники финансирования инвестиций подразделяются на внутренние и внешние.

К внутренним источникам инвестиций относятся:

• собственные финансовые средства, формирующиеся в результате начисления амортизации на действующий основной капитал;

• отчисления от прибыли на нужды инвестирования;

• суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных и иных бедствий;

• иные виды активов, полученные в результате продажи части основных средств, материалов, патентов, промышленных образцов;

• привлеченные средства в результате выпуска и продажи предприятием акций;

• средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, промышленно-финансовыми группами на безвозвратной основе;

• благотворительные и другие аналогичные взносы.

К внешним источникам инвестиций относятся:

• ассигнования из федерального, региональных и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

• иностранные инвестиции, в том числе финансовое или иное материальное и нематериальное участие в уставное каптале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций и финансовых институтов, государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц;

• различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе, лизинг;

• кредиты банков, других институциональных инвесторов (инвестиционных фондов и компаний, страховых обществ, пенсионных фондов), векселя и прочие источники.