15. Фінансове планування на підприємстві

Фінансове планування – це прогнозування та обґрунтування процесів створення, розподілу і використання фінансових ресурсів підприємства.

Довгострокове планування пов'язане із придбанням чи заміною необоротних активів і, зазвичай, пов'язане із залученням довгострокових джерел фінансування.

Короткострокове фінансове планування зорієнтоване на забезпечення фінансування поточної діяльності підприємства і ефективне використання тимчасово вільних грошових коштів.

Принципи фінансового планування: принцип відповідності, принцип постійної потреби в оборотному (робочому) капіталі, принцип надлишку грошових коштів

Принцип відповідності – полягає в тому, що придбання необоротних активів потрібно планувати за рахунок власного капіталу та довгострокових джерел.

Принцип постійної потреби в оборотному (робочому) капіталі – сума оборотних активів підприємства повинна перевищувати суму його поточних зобов’язань.

Принцип надлишку грошових коштів – передбачає постійну наявність певного запасу грошових коштів для забезпечення потрібних виплат на випадок, якщо який-небудь з платників прострочить свій платіж.

Операційна діяльність – основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю

Фінансова діяльність – діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства

Інвестиційна діяльність – придбання та реалізація тих необоротних активів і фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів

Чистий рух коштів – різниця між сумами грошових надходжень та грошових видатків, пов’язаних з тим чи іншим видом діяльності.

Операційний грошовий потік (прямий метод) = грошові доходи – грошові витрати

Операційний грошовий потік (не прямий метод) = операційний прибуток + амортизація – приріст дебіторської заборгованості – приріст запасів + приріст кредиторської заборгованості

Бюджет – розпис грошових доходів та витрат підприємства (підрозділу) за певний період (рік, квартал, місяць).

16. Оперативне фінансове планування та управління

Тривалість грошового циклу – це час за який вкладені гроші в закупку сировини та матеріалів після продажу виробленої продукції повернуться назад на підприємство.

Тривалість грошового циклу = тривалість обороту запасів + тривалість обороту дебіторської заборгованості – тривалість обороту кредиторської заборгованості = тривалість операційного циклу – тривалість обороту кредиторської заборгованості

Надлишок грошей / додаткова потреба в грошах = середньорічна потреба в грошах – середньорічний залишок грошей = тривалість грошового циклу × річний чистий дохід від реалізації продукції / 365 – середньорічний залишок грошей

17. Капітал підприємства

Капітал – сума коштів, необхідна для започаткування та здійснення діяльності підприємства (або його окремого напряму).

Власний капітал = вартість активів – сума зобов’язань

Власний капітал = початковий (вкладений) капітал + доданий (набутий) капітал.

Позичений капітал – залучені на поворотній основі кошти чи інші майнові цінності.

Фінансовий важіль (леверидж) – відношення суми позиченого капіталу до суми власного капіталу.

Вартість капіталу – відношення плати за використання капіталу до його обсягу.

Вартість власного капіталу – прибутковість альтернативного варіанту його вкладення або встановлений норматив рентабельності власного капіталу.

Вартість звичайних акцій = норматив рентабельності власного капіталу/чиста ціна випуску акцій

Вартість привілейованих акцій = дивіденди по привілейованих акціях/чиста ціна випуску акцій

Вартість нерозподілених прибутків – норматив рентабельності власного капіталу.

Чиста ціна випуску акцій = ринкова ціна акцій – витрати на емісію та розповсюдження (у відсотках до номінальної вартості).

Вартість позиченого капіталу = процентна ставка за кредитом (позикою).

Вартість позиченого капіталу після сплати податку на прибуток = процентна ставка за кредитом (позикою) – економія на податках

Податковий коректор = 1 – ставка податку на прибуток/100

Управління капіталом – здійснення впливу на його обсяг, структуру та джерела формування з метою підвищення ефективності його використання.

Критерії оптимізації капіталу: максимізація рентабельності власного капіталу, мінімізація вартості капіталу та мінімізація рівня фінансових ризиків.

Банківський кредит – це вид економічних відносин, в процесі яких банки надають позичальникам грошові кошти на умовах їх повернення, строковості, платності та цільової спрямованості під забезпечення, передбачене чинним законодавством та погоджене сторонами.

Кредитна лінія – згода банку-кредитора надати кредит у майбутньому в розмірах, які не перевищують заздалегідь обумовлені обсяги, за певний відрізок часу без проведення додаткових переговорів.

Овердрафт – короткостроковий кредит, що надається банком надійному клієнту понад його залишок на поточному рахунку у цьому банку в межах заздалегідь обумовленої суми (ліміту овердрафту).