Лекция № 10 Тема: Банковская система и кредитно – денежная политика

1. Сущность и структура банковской системы

2. Цели и инструменты кредитно – денежной политики

3. Виды кредитно – денежного регулирования

4. передаточный механизм кредитно – денежной системы

1. Кредитная система – это совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, осуществляемых кредитно – финансовыми институтами, которые создают, аккумулируют и предоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита на условия срочности, платности и возврата.

Кредитная система Украины состоит из двух уровней:

1. банковская система, включающая национальный банк Украины и коммерческие банки

2. небанковские финансовые институты (ломбарды, кредитная кооперация, лизинговые, инвестиционные, факторинговые, страховые, пенсионные и благотворительные фонды)

Банковская система – законодательно определяемая, чётко структурированная совокупность финансовых посредников денежного рынка, которые занимаются банковской деятельностью.

Банковская система состоит из двух уровней:

-1- центральный банк

-2- коммерческие или депозитные банки

Основные функции центрального банка:

• кредитно – денежное регулирование

• контроль за деятельностью коммерческих банков и учреждений

• эмиссия денег

• кредитно – расчётное обслуживание правительства

• формирование и хранение официальных золотовалютных резервов страны

Функции коммерческих банков:

• Привлечение активов (депозитов) и предоставление кредитов

Обязательства коммерческих банков – сумма денежных средств, привлечённых банком.

Активные операции – размещение средств.

Пассивные – привлечение средств.

К активам банка относятся:

- наличность

- облигации

- займы

(то, что выдаёт).

К пассивам банка относятся:

- депозиты

- собственный капитал

(то, что принимает).

• Осуществление коммерческих платежей

• Накопление денег

• Обмен валют

• Посреднические операции с ценными бумагами

• Учёт векселей

• Факторинг

• Трастовые операции

• консалтинг

Разница между процентами, получаемыми за кредит, и процентами, выплачиваемыми за привлечение средств называется прибылью банка или маржей.

2. Конечными целями монетарной политики являются:

- устойчивый экономический рост

- полная занятость стабильность цен (3-4 %)

- устойчивый платёжный баланс

Промежуточные целевые ориентиры:

- денежная масса

- ставка процента

- валютный курс

Конечные цели реализуются кредитно – денежной системой наряду с фискальной, валютной, внешнеторговой, структурной и другими видами политики.

Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности центрального банка и осуществляются при помощи косвенных инструментов.

Инструменты кредитно – денежной политики:

1) Прямого воздействия

1.1 лимиты кредитования

1.2 прямое регулирование ставки процента, учётная ставка – процентная ставка по ссудам, предоставляемым центральным банком коммерческим банкам.

Её повышение стимулирует сокращение займов, в результате чего произойдёт ограничение денежного предложения и снижение инфляции.

2) Косвенного регулирования

2.1 изменение резервной нормы (обязательный резерв платёжных средств, который должны иметь коммерческие банки в процентном отношении к сумме банковских вкладов); повышение резервной нормы означает ограничение денежного предложения и уменьшение способности коммерческих банков создавать деньги.

2.2 проведение операций на открытом рынке по купле – продаже государством своих ценных бумаг. Покупая ценные бумаги государство осуществляет денежные выплаты и увеличивает денежное предложение. Продавая ценные бумаги государство ограничивает кредитные возможности коммерческих банков.

В зависимости от целей, на которые ориентирована кредитно – денежная политика, а также от порядка применений инструментов регулирования:

1) рестиктивная кредитно – денежная политика («политика дорогих денег») - осуществляется путём ограничения денежного предложения и направлена на сдерживание инфляции.

Предполагает:

- повышение кредитных ставок

- сокращение инвестиционных расходов

- уменьшение совокупного спроса

- снижение уровня цен

- продажа государственных ценных бумаг

2) экспансионистская («политика дешёвых денег») – осуществляется путём расширения денежного предложения и направлена на стимулирование роста производства и занятости.

Предполагает:

- снижение процентных ставок по кредитам

- расширение доступа к ссудам

- скупка государственных ценных бумаг

- увеличение инвестиционных расходов

- рост совокупного спроса

- увеличение объёма производства

Эта политика несёт угрозу государству.

Монетарная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы этого механизма зависит эффективность работы всей системы.

Можно выделить 4 звена передаточного механизма кредитно – денежной системы:

• Изменение реального предложения денег в результате проведения центральным банком соответствующей политики

• Изменение ставки процента на денежном рынке

• Реакция совокупных и особенно инвестиционных расходов на динамику ставки процента, а от этого, соответственно, мультипликативное расширение или уменьшение совокупного дохода

• Изменение объёма выпуска в ответ на изменение совокупного спроса

Нарушение в любом звене механизма приводит к снижению или отсутствию результатов политики. Ослабляет проведение кредитной политики значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата).

Эффективность кредитно – денежной политики определяется степенью доверия к политике центрального банка и степенью независимости его от исполнительной и законодательной власти.

Кредитно – денежная политика тесно связана с бюджетно-налоговой и внешнеэкономической политикой. Если центральный банк ставит целью поддержание низменного обменного курса, то кредитно – денежная политика становится невозможной.

Эффективная, стабильная денежная политика (низкий устойчивый темп роста денежной массы) в большинстве случаев не может сосуществовать с фискальной политикой, допускающей значительный дефицит государственного бюджета. Это связано с давлением на центральный банк с целью добиться увеличения денежной массы для покрытия дефицита.