Лекция № 9 Тема: Монетарная политика государства и банковская система

1. Деньги и их сущность

2. Спрос и предложение денег. Равновесие на денежном рынке

1. Монетарная политика – это один из основных макроэкономических инструментов, опирающийся на способность кредитно-денежной системы влиять на денежное предложение и на ставку процента.

Деньги – это вид финансовых активов, который может быть использован для сделок.

Основным свойством денег является ликвидность.

Элементы денежной системы:

1. денежная единица – мера денег, принятая в стране за 1

2. масштаб цен – весовое количество денежного металла, принятого в стране за денежную единицу

3. эмиссионная система – институты, производящие выпуск денег и ценных бумаг

4. формы денег – материализованная в определённом виде всеобщего эквивалента меновая стоимость, которая обеспечивает стабильность обращения товаров

5. институты банковской системы – это государственные и негосударственные учреждения, регулирующие денежное обращение в стране

6. валютный паритет – соотношение национальной валюты с валютами других стран.

Денежная система – форма организации денежного обращения исторически и законодательно сложившаяся в стране.

В зависимости от назначения денежная масса делится на наличные и кредитные деньги.

Формирование денежных агрегатов осуществляется по степени их ликвидности.

- наличные деньги в обращении и остатки наличных денег в кассах предприятий.

- это + деньги на текущих счетах.

- это + деньги банков, депозиты.

- это + крупные срочные вклады, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги.

L – это + краткосрочные казначейские ценные бумаги.

D – это вся совокупность ликвидных средств, всех закладных и долговых ценных бумаг.

Коэффициент использования денежных средств:

Коэффициент ликвидности денежных средств:

Денежная база (MB):

MB = C + R

C – наличность

R – резервы, хранящиеся в центральном банке.

Функции денег:

1. средства обмена

2. измеритель ценности

3. средства сохранения обменной ценности

2.Спрос на деньги - определяется величиной денежных средств, которые хозяйствующие агенты хотят использовать как платёжные средства. Состоит из спроса на деньги как средства обращения (операционный спрос) и спроса на деньги как средства сохранения стоимости (спекулятивный спрос).

Общий спрос на деньги зависит от уровня номинальной процентной ставки (спекулятивный) и от объёма номинального ВНП (операционный).

Неоклассическая школа опирается на количественную теорию денег в соответствии с уравнением Фишера:

MV = P * Q, где

M – количество денег в обращении

V – скорость обращения

P – уровень цен

Q – количество товаров и услуг

Монетаристская теория денег:

Y – размер реального дохода

k – коэффициент, представляющий какую часть денежных средств населения для удобства держит в виде наличных.

Основное монетарное правило:

Государство должно поддерживать темпы роста денежной массы на уровне средних темпов роста реального ВНП и тогда уровень цен в экономике будет стабильным.

Кейнсеанская теория денег главную роль отводит ставке процента. Теория спроса на деньги у Кейнса называется теорией предпочтения ликвидностей, согласно которой существует 3 мотива, по которым население стремится держать часть своих финансовых активов в виде наличных денег:

1. трансакционный мотив

2. мотив предосторожности

3. спекулятивный мотив

Ставка процента – это сумма, которую заёмщик уплачивает кредитору в обмен за использование заёмных денег в определённый период времени.

Номинальная ставка – это ставка, назначенная банками по кредитным операциям.

Реальная ставка – отражает реальный доход, полученный в виде процента.

i – номинальная процентная ставка

r – реальная процентная ставка

- уровень инфляции

Функция спроса на деньги показывает, что при любом данном уровне дохода спрос на деньги будет падать с ростом процентной ставки и наоборот.

Предложение денег - включает в себя наличность(C) и депозиты(D).

Это все деньги, находящиеся в обращении

Увеличение денег из-за кредитов коммерческих банков оценивают с помощью банковского мультипликатора.

mб = 1/r * 100

r – норма обязательных резервов.

Кривая предложения денег отражает взаимосвязь общего количества денег, предлагаемого на рынке со ставкой процента. Она имеет:

1. вертикальный вид – если центральный банк стремится сохранить предложение денег на определённом уровне

2. горизонтальный вид – если центральный банк удерживает ставку процента в не зависимости количества денег

3. наклонный вид – если центральный банк плавно регулирует и увеличение денег и процентную ставку