2. Метод экспертных оценок

Многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев. Безусловно, любое прогнозное решение является субъективным, но рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

В качестве примера можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания), содержащие перечень критических показателей для оценки возможного банкротства предприятия. В этих целях разрабатывают двухуровневую систему показателей.

I группа показателей - показатели и критерии, неблагоприятные текущие значения или складывающаяся динамика изменений которых, свидетельствуют о возможных значительных финансовых трудностях в будущем. К ним относятся:

1. Повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности.

2. Превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности.

3. Чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений.

4. Устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности.

5. Хроническая нехватка оборотных средств.

6. Устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников финансирования.

7. Неправильная реинвестиционная политика.

8. Превышение размеров заемных средств над установленными лимитами.

9. Хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами, акционерами.

10. Высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности.

11. Ухудшение отношений с учреждениями банковской системы.

12. Использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях.

13. Применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации.

14. Потенциальные потери долгосрочных контрактов.

15. Неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

II группа показателей - это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основание рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но указывают, что при определенных условиях или непринятии соответствующих мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

1. Потеря ключевых сотрудников аппарата управления.

2. Вынужденные остановки и нарушение ритмичности производственного процесса.

3. Недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.

4. Излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта.

5. Участие предприятия в судебных разбирательствах с непрогнозируемым исходом.

6. Потеря ключевых контрагентов.

7. Неэффективные долгосрочные соглашения.

8. Политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Критические значения этих критериев должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.