2.3 Антиинфляционные меры

Последствия инфляции, в целом, носят негативный характер. Они влияют на развитие экономического хода, различных сторон социальной жизни, социальных условий.

Проводимые на практике антиинфляционные меры включают в себя:

-укрепление покупательной способности национальной валюты

-снижение дефицита бюджета

-стимулирование экономики денег

-ограничительные меры по сбору национальной валюты за рубеж

-погашение инфляционных ожиданий

-улучшение и упрощение системы налогообложения -проведение денежной реформы и т.п. [4,c.98]

2.4 Инструменты регулирования денежной массы

Повышение ставки на скидку и кредитные операции, направленны на ограничение инфляции по "сжатие" денежной массы в обращении.

В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

1.Политика регулирования ставки по кредитам коммерческих банков со стороны Центрального банка.

Кредитование происходит по ставке рефинансирования, установленной Банком России.

Повышение ставки на скидку и кредитные операции, направленны на ограничение инфляции по "сжатие" денежной массы в обращении.

2.Девизные операция, т.е. покупка и продажа Центральным банком иностранной валюты для поддержания курса национальной валюты и недопущения резких колебаний.

3.Операции на открытом рынке, через объем имеющихся ресурсов, сказывается на деятельности коммерческих банков. Если коммерческие банки покупать ценные бумаги, проданные на открытом рынке, ресурсы и их способность выдавать кредиты клиентам уменьшаться. Это приводит к росту стоимости заимствований и снижение денежной массы в обращении. Центральный банк обязан направить дополнительные ресурсы коммерческих банков путем покупки ценных бумаг в рынок из них.

4.Изменение нормы обязательных резервов, устанавливаемой Банком. Его рост означает, что большая часть банковских средств, замороженных на счетах Центрального банка не могут быть использованы коммерческими банками по кредитам. Это уменьшает предложение денег в обращении.

5.Депозитные операции Банка России, которые используются для изъятия избыточной ликвидности коммерческого банка. Эти операции позволяют Банку России оперативно привлекать временно свободные денежные средства банков и тем самым смягчить возможное давление на валютном рынке, избежать девальвации национальной валюты и инфляции в связи с этим. [14]

Глава 3 Особенности денежного обращения в России

3.1 Особенности денежного обращения в России

Использование различных показателей денежной массы позволяет анализировать состояние денежного обращения, которая в России имеет свои особенности. В первую очередь мы говорим об беспрецедентном по своим масштабам в истории 20-го века феномене обращения на внутреннем рынке наличной иностранной валюты и широкого распространения системы неплатежей ("антиденег").

Иностранная валюта и «мёртвые» деньги превратились в легальные (не по законодательству, а на самом деле) расчётно-платежные инструменты. Даже 10 лет назад, наличная иностранная валюта лишь в незначительной степени присутствовала в денежных агрегатов М0 и м2, а в 1998 году этот показатель увеличился почти в 3,5 и в 2 раза.

На каждый из денежных рубль, находящийся в обращении составляет два рубля и в долларах США. По мнению экономистов, рост наличной денежной массы 1992 году, за счет покупки валюты населением составила почти 7000 раз. Ежегодно 15-20% доходов уходит на покупку иностранной валюты

В то время как общий объем вкладов населения, средств фирм, организаций на счетах в иностранной валюте за указанный период увеличилась незначительно.

Долларизация экономики, в частности которое увеличивалась, в 1998 году, имеет особое значение как индикатор денежной массы в широком понимании M2. Это означает, что решения в области денежно-кредитной политики необходимо учитывать не только динамику рублевых активов и экономических планов, но также с учетом движения их счетов в иностранной валюте.

В течение 1999 года, прирост был ниже, чем у агрегата м2 и составляло за 9 месяцев 30,8%. Оно определялось динамикой банковских депозитов в иностранной валюте, рост объема которых в рублевом выражении произошёл за счет девальвации национальной валюты.

В то время как общий объем вкладов населения, средств фирм, организаций на счетах в иностранной валюте за указанный период увеличилась незначительно.

Не менее впечатляющим является динамика неплатежей, большинство из которых покрывается бартером и суррогатными расчётно-платежными инструментами (взаимозачёты, краткосрочные векселя и другие виды письменных обязательств). Став неотъемлемой частью современного рынка, они выполняют функции средств обращения и платежа. Кроме того, единство этих функций и делает платежные документы, деньгами, независимо от того, где они напечатаны или написаны кем и выпущенных в обращение. По расчетам экономистов реальных денег в структуре денежной массы не более чем на 30%, остальные 40% - бартер. Все остальное-это квази-деньги (векселя, облигации). Если такие суррогаты будут добавлены к расчетным показателям денежной массы, то последние, по самым оптимистичным оценкам, увеличится в 2-3 раза. В этом ряду стоят многочисленные банковские векселя. Если коммерческие векселя, которые выдаются производителями друг другу под конкретную товарную сделку, не выводят денежную массу за пределы потребностей хозяйственного оборота, то выпуск могут приравнять к денежной эмиссии, причём в бумажноденежной и неконтролируемой форме. [19,c.34]