1.3 Контроль над денежной массой
Изменение количества денег, движущихся в экономике, могут оказать значительное влияние на реальный выпуск продукции, занятость, уровень цен и другие экономические переменные.
Существование определенной связи между движением цен и долгосрочной динамикой денежной массы наблюдалось даже в древние времена.
Именно оно и было на основе количественной теории денег, которая существенно изменены в двадцатом веке, благодаря исследованиям монетаристов.
В центре внимания была структура денежной массы, его агрегаты, механизм влияния денежного предложения на цены.
Для стабильности экономики страны является очень важным контроль над количеством денег, и аналитики, политики и экономисты должны иметь возможность изменить предложение денег.
Инструментами государственного регулирования денежного обращения являются:
- формирование финансового рынка;
- проведение эффективной денежно-кредитной политики;
- осуществление налоговой политики;
- управление государственным долгом;
- контроль над денежной массой в ходе проведения денежно-кредитной политики.
Для осуществления эффективного контроля над денежной массой необходимо: ~ внедрение в практику бухгалтерского учета, анализа и регулирования денежного обращения, системы коэффициентов умножения средств. Эти ставки отражают степень трансформации личных и безналичных денежных средств; ~ строго соблюдать монополии Центрального банка на осуществление эмиссии денег, введения в оборот банкнот во всех формах, что приводит к увеличению денежной массы;
~ регулировать денежное обращение на следующих принципах:
- разработка и внедрение системы показателей и нормативов (минимальные и максимальные пределы роста денежной массы и объема кредитования; лимиты денежных средств и резервов в банках);
- разработка и использование экономико-математического аппарата и функции спроса и предложения денег;
- прогнозирование потребностей в денежных средствах на макроэкономическом уровне, в отдельных отраслях и регионах;
~ полноценный отказ от различия принципов и сферы обращения наличных и безналичных денежных средств.
В настоящее время, в связи с тем, что кредитная политика тесно связана с деньгами, государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики.
В 70-х годах во многих странах было введено таргетирование - установление целевых показателей в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральные банки. Начиная с 1975 года, Федеральная резервная система США докладывают конгрессу по поводу запланированного сокращения денежной массы или темпов роста; регулярно публикует темп роста предложения денег, цели в течение 12 месяцев. [1]
1.4 Закон денежного обращения
Какое количество денег должно быть в обращении, можно определить, исходя из уравнения обмена. Закон денежного обращения определяет зависимость между структурой денег, уровнем цен, суммой денег, реальным объемом производства и скоростью оборота денежной массы.
Следующая формула выражает закон, который определяет количество денег в обращении:
где P1Q1 – сумма всех цен услуг и товаров, находящихся в обращении (количество товаров, умноженное на уровень цен);
М - количество денег, необходимых для обращения;
P2Q2 -сумма цен товаров, для которых еще не наступил срок оплаты кредита;
D1 - сумма платежей по наступившим долгам дебиторской задолженности;
D2 - сумма взаимно погашаемых платежей;
V - скорость оборота денег.
Рассмотрим факторы, которые определяют, какую сумму денег нужно обрабатывать.
Во-первых, количество денег в обращении оказывает обратное влияние на скорость оборота денег (V), которое измеряется в количестве оборотов денежной единицы за известный период времени.
В-вторых, степень развития безналичных расчетов отражается суммой взаимно погашающихся платежей (D2). Она имеет обратный эффект на количество денег в обращении: чем меньше денег, необходимых для обращения, тем больше долгов погашается путем урегулирования.
В-третьих, сумма денег, необходимая для того, чтобы погасить долги отражается суммой понесенных платежей (D1): чем большее количество денег необходимо для их реализации, тем более, существуют отсроченных платежей.
В-четвертых, сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит (P2Q2). Эффект обратной связи на количество денег, находящихся в обращении, оказывает степень развития кредита: чем меньшее количество денег, необходимых для лечения, тем более широко развит кредит.
В-пятых, сумма цен реализуемых на рынке товаров и услуг (P1Q1). С ростом числа единиц, проданных в стране товаров и услуг, увеличивается потребность в деньгах, и будет необходимо в два раза больше денег, чем раньше. На количество денег в обращении оказывает прямое влияние количество обращающихся товаров и предоставляемых услуг.
С ростом цен на все товары в два раза, будет наблюдаться увеличение количества денег в два раза. В этом смысле физический объем оборота (количество проданных товаров натуральных единицах - тоннах, метрах и т.д.) не может изменить. Уровень цен на сырьевые товары оказывает непосредственное влияние на количество денег в обращении. [9,c.34]