Экономический анализ Методические материалы по выполнению контрольной работы для студентов специальностей 060400, 060600 дневной и заочной форм обучения

Санкт-Петербург

2015

Содержание

Содержание 2

1. Введение 3

2. Цель и задачи выполнения контрольной работы 3

3. Методические указания по выполнению контрольной работы 4

Выбор варианта контрольной работы 22

Задания контрольной работы 22

Приложение 1 31

Приложение 2 32

Приложение 3 33

1. Введение

Комплексный экономический анализ производственно-финансовой деятельности занимает центральное место в системе управления предприятия, является базой для обоснования принятия управленческих решений. Ни одно организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность.

Зная методики проведения экономического анализа, квалифицированный экономист способен выявить и спрогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски.

Экономический анализ является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей: планирование и организацию производства (работ, услуг), статистику, финансовый менеджмент и т.д.

2. Цель и задачи выполнения контрольной работы

Основной целью выполнения контрольной работы «Экономический анализ деятельности предприятий» является формирование у студентов практических навыков методики комплексного внутрифирменного анализа результатов производственно-финансовой деятельности предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить сущность и взаимосвязь экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия;

• изучит состав и источники информации, необходимые для анализа отдельных экономических явлений;

• поэтапно проанализировать выполнение планов, прогнозов деятельности предприятия;

• изучить влияние объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов на результаты хозяйственной деятельности;

• разработать проект управленческого решения по устранению выявленных недостатков.

3. Методические указания по выполнению контрольной работы

Предприятия планируют свою деятельность и определяют перспективы развития, основываясь на результатах анализа спроса на производимую продукцию, работы и услуги. Поэтому анализ работы предприятий начинают с изучения показателей выпуска и реализации продукции (работ, услуг).

1. Анализ производства и реализации продукции (работ, услуг).

Объем производства промышленной продукции может выражаться в натуральных, условно-натуральных и статистических измерителях. Обобщающие показатели объема производства продукции получают с помощью стоимостной оценки – в оптовых ценах.

Основными показателями объема производства являются: валовая продукция, товарная продукция, реализованная продукция.

Для анализа динамики объемных показателей продукции рассчитываются базисные и цепные абсолютные приросты, темпы роста и темпы прироста.

Пусть имеется ряд значений показателя «у» в разные периоды времени:

у1, у2, … у i-1, у i, уn

Показатели динамики рассчитываются следующим образом:

1. 1Абсолютный прирост базисный: ,

2. Абсолютный прирост цепной: ,

3. Темп роста базисный:

4. Темп роста цепной:

5. Темп прироста базисный:

6. Темп прироста цепной:

Среднегодовые темпы роста за период рассчитываются по формуле средней геометрической. Пусть известно значение показателя «у» за «n» периодов времени и рассчитаны цепные темпы роста Трц2, Трц3, Трцn. Среднегодовой темп роста за (n-1) период находится по формуле средней геометрической:

Для расчета влияния структурных сдвигов с целью устранения их влияния на экономические показатели используют метод прямого счета по всем изделиям, метод средних цен и пр. Неравномерное выполнение плана по отдельным изделиям приводит к отклонениям от плановой структуры продукции, нарушая тем самым условия сопоставимости всех экономических показателей.

Прямой счет по всем видам изделий производится по формуле

 ВПс = ВП₁ – ВП₁, ₀ ,

где:  ВПс – изменения объема выпуска продукции за счет структуры;

ВП₁ – фактический выпуск продукции при фактической структуре;

ВП₁,₀ – фактический выпуск продукции при плановой структуре.

Фактический выпуск продукции при плановой структуре рассчитывается путем умножения планового выпуска каждого изделия на средний процент выполнения плана по выпуску продукции или путем умножения общей суммы фактического выпуска продукции на плановый удельный вес каждого изделия.

При использовании средних цен расчет производится по формуле

 ВПс = (Ц₁ – Цо) ^. VВП₁,

где: Ц₁, Цо - средняя оптовая цена группы изделий – фактическая и плановая соответственно,

VВП₁ – фактическое количество изделий в отчетном периоде, натуральные измерители.

2. Анализ использования персонала предприятия.

Рациональное использование персонала предприятия – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность производственного процесса и успешное выполнение производственных планов.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент оборота по приему персонала:

, где:

Чпр – количество принятого на работу персонала;

ССЧ – среднесписочная численность персонала.

Коэффициент по выбытию:

, где:

Пув – количество уволившихся работников.

Коэффициент текучести кадров:

, где:

П – количество увеличившихся по собственному желанию и уволенных за нарушение трудовой дисциплины.

Коэффициент постоянства состава:

, где

Ппост – количество работников, проработавших весь год.

Одним из основных направлений анализа использования трудовых ресурсов является анализ использования рабочего времени. Фонд рабочего времени зависит от трех основных факторов:

• количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год;

• численности работающих;

• средней продолжительности рабочего дня.

Если фактически одним работником отработано меньше дней и часов, чем предусмотрено планом, то можно определить сверхплановые потери рабочего времени, а именно:

• целодневные потери и;

ЦДП = |Дф – Дпл| * КРф * Ппл, где

Д – количество дней, отработанных одним работником в среднем за год;

КР – количество работников;

П – средняя продолжительность рабочего дня.

• внутрисменные потери.

ВСП = |Пф - Ппл| * Дф * КРф

3. Анализ использования основных средств.

Анализ основных фондов производится по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования ОС.

Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных производственных фондов (ОПФ).

Для этого рассчитываются следующие показатели:

1. Коэффициент обновления (Кобн) характеризует долю новых фондов в их общей стоимости на конец года

   Кобн =	Стоимость поступивших ОС
   	Стоимость ОС на конец года

2. Срочность обновления ОФ (Тобн)

   Тобн =	Стоимость ОС на начало года
   	Стоимость поступивших ОС

3. Коэффициент выбытия (Квыб)

   Квыб =	Стоимость выбывших ОС
   	Стоимость ОС на начало периода

4. Коэффициент прироста (Кпр)

   Кпр =	Сумма прироста ОС
   	Стоимость ОС на начало периода

5. Коэффициент износа (Кизн)

   Кизн =	Сумма износа ОС
   	Первоначальная стоимость ОФ

6. Коэффициент годности (Кг)

Кг =	Стоимость ОС на начало года
	Первоначальная стоимость ОФ

Для обобщающей характеристики интенсивности и эффективности ОС служат показатели:

• Фондорентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости ОС)

• Фондоотдача ОПФ (отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости ОПФ)

• Фондоотдача активной части ОПФ

• Фондоемкость (отношение среднегодовой стоимости ОПФ к стоимости произведенной продукции за отчетный период)

• Относительная экономия ОФ:

Эопф = ОПФ₁ – ОПФ₀ * IВП,

где ОПФ₀ , ОПФ₁ – соответственно среднегодовая стоимость ОПФ в базисном и отчетном годах;

IВП – индекс объема производства продукции.

В процессе анализа изучаются динамика перечисленных показателей, выполнение плана по их уровню, проводятся межхозяйственные сравнения.

4. Анализ использования материальных ресурсов предприятия.

Уровень обеспеченности предприятия сырьем и материалами определяется сравнением фактического количества закупленного сырья с их плановой потребностью. Проверяется также качество полученных материалов от поставщиков, соответствие их стандартам, техническим условиям и условиям договора, и в случаях их нарушения предъявляются претензии поставщикам. Особое внимание уделяется проверке выполнения поставок материалов, выделенных предприятию по госзаказу, о кооперированных поставках.

Для характеристики эффективности использования материальных ресурсов применяется система обобщающих и частных показателей.

К обобщающим показателям относятся:

• прибыль на рубль материальных затрат

• материалоотдача

• материалоемкость

• коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат

• удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции

• коэффициент материальных затрат

Прибыль на рубль материальных затрат является наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов. Определяется делением суммы полученной прибыли от основной деятельности на сумму материальных затрат.

Материалоотдача определяется делением стоимости произведенной продукции на сумму материальных затрат. Этот показатель характеризует отдачу материалов, т.е. сколько произведено продукции с каждого рубля потребленных материальных ресурсов (сырья, материалов, топлива, энергии и т.д.).

Материалоемкость продукции – отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции – показывает сколько материальных затрат необходимо произвести или фактически приходится на производство единицы продукции.

Коэффициент соотношения темпов роста объема производства и материальных затрат определяется отношением индекса валового производства продукции к индексу материальных затрат. Он характеризует в относительном выражении динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста.

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции исчисляется отношением суммы материальных затрат к полной себестоимости произведенной продукции. Динамика этого показателя характеризует изменение материалоемкости продукции.

Коэффициент материальных затрат представляет собой отношение фактической суммы материальных затрат к плановой, пересчитанной на фактический объем выпущенной продукции. Он показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли перерасхода по сравнению с установленными нормами. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о перерасходе материальных ресурсов на производство продукции; и наоборот, если коэффициент меньше 1, то материальные ресурсы использовались экономно.

Частные показатели материалоемкости применяются для характеристики эффективности использования отдельных видов материальных ресурсов (сырьеемкость, металлоемкость, топливоемкость, энергоемкость и др.), а также для характеристики уровня материалоемкости отдельных изделий.

Удельная материалоемкость может быть исчислена как в стоимостном выражении, так и в натуральном или условно-натуральном (отношение количества или массы израсходованных материальных ресурсов на производство i-го вида продукции к количеству выпущенной продукции этого вида).

В процессе анализа фактический уровень показателей эффективности использования материалов сравнивают с плановым, изучают их динамику и причины изменения, а также влияние на объем производства продукции.

Материалоемкость, как и материалоотдача, в первую очередь зависит от объема выпуска продукции и суммы материальных затрат на ее производство. Объем валовой (товарной) продукции в стоимостном выражении (ВП) может измениться за счет количества произведенной продукции (VВП), ее структуры (Уд_i) и уровня отпускных цен (ЦМ_i). Сумме материальных затрат (МЗ) также зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, расхода материалов на единицу продукции (УР_i), стоимости материалов (ЦМ). В итоге общая материалоемкость зависит от объема произведенной продукции, ее структуры, норм расхода материалов на единицу продукции, цен на материальные ресурсы и отпускных цен на продукцию.

Факторную модель материалоемкости можно представить следующим образом:

МЕ =	МЗ	=	∑( VВПобщ * Удi * УРi *ЦМ)
	ВП		∑( VВПобщ * Удi * ЦПi)

5. Анализ себестоимости продукции (работ, услуг).

Объектами анализа себестоимости продукции являются следующие показатели:

• полная себестоимость готовой продукции в целом и по элементам затрат;

• затраты на рубль готовой продукции;

• себестоимость сравнимой готовой продукции;

• отдельные элементы и статьи затрат.

Планирование и учет себестоимости на предприятии ведут по элементам затрат и по калькуляционным статьям расходов. В группировку по элементам затрат включают:

• материальные затраты (материалы, сырье, топливо и энергия на технологические нужды, покупные изделия и полуфабрикаты);

• затраты на оплату труда;

• амортизация основных средств;

• прочие затраты: износ нематериальных активов, арендная плата, обязательные страховые платежи, отчисления во внебюджетные фонды и другое.

В состав общепроизводственных расходов включаются затраты на обслуживание конкретного производства, в частности заработная плата инженерно-технических работников, начальника участка или цеха.

В состав общехозяйственных расходов включаются аналогичные затраты по производству или организации в целом. Это, например, заработная плата работников управления, расходы на охрану помещений, содержание служебного транспорта и т.п.).

В состав коммерческих расходов включаются расходы, связанные со сбытом продукции, например, расходы на рекламу.

Выделяются прямые и косвенные затраты.

Прямые затраты связаны с производством определенного вида продукции.

К прямым затратам относятся:

• затраты на сырье и материалы;

• заработная плата производственных рабочих.

Данные затраты прямо относятся на тот или иной объект калькуляции, то есть на конкретное изделие или услугу.

В зависимости от связи с объемом производства все затраты предприятия можно разделить на постоянные и переменные.

Постоянные затраты остаются неизменными при изменении объемов производства. В состав постоянных расходов включаются:

• амортизация оборудования;

• аренда помещения

• налог на имущество;

• заработная плата административно-управленческого персонала и так далее

Переменные затраты изменяются пропорционально объему производства продукции. К ним относятся затраты на:

• сырье и материалы;

• заработная плата рабочих сдельщиков и так далее.

Для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия возможно применять математический метод.

Точка безубыточности – это объем выпуска, при котором прибыль предприятия равна нулю, т.е. объем, при котором выручка равна суммарным затратам. Иногда се называют также критическим объемом: ниже этого объема производство становится нерентабельным.

Введем условные обозначения: p – цена, v – переменные затраты на единицу продукции; F – совокупные постоянные затраты.

Q*=F/(p-v);

где Q* – точка безубыточности (критический объем в натуральном выражении).

6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль – это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг).

Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД_i); себестоимости (З_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя плановую величину каждого фактора фактической величиной

Показатель прибыли	Фактор				Порядок расчёта
	Объём продаж	Структура продаж	Цена	Себестоимость
П 0	П	П	П	П	В0 – З0
П усл.1	Ф	П	П	П	П0  IVPП
П усл.2	Ф	Ф	П	П	Вусл – Зусл
П усл.3	Ф	Ф	Ф	П	В1 – Зусл
П 1	Ф	Ф	Ф	Ф	В1 – З1

где В – выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений;

З – полная себестоимость реализованной продукции; П – прибыль от реализации продукции; I_VPП – индекс объема продаж.

Индекс объема продаж рассчитывают сопоставлением фактического объема реализации с базовым в натуральном, условно-натуральном или стоимостном выражении:

I_VPП = VРП_i1 / VРП_i0

Изменение суммы прибыли за счет:

• Объёма реализации продукции П(vрп)=Пусл1-П₀

• Структуры товарной продукции П(УД_i) =Пусл2-Пусл1

• Отпускных цен П(Ц_i).=Пусл3-Пусл2

• Себестоимости реализованной продукции Пстр=Пуслф-Пусл3

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Рентабельность продукции (R_П) исчисляется путем отношения прибыли от реализации до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность операционной деятельности (Rод) рассчитывается в целом по предприятию как отношение прибыли от операционной деятельности до выплаты процентов и налогов к общей сумме затрат от операционной деятельности. Данный показатель характеризует окупаемость затрат в операционной деятельности.

Рентабельность продаж (оборота) (Rоб) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг до выплаты процентов и налогов на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

7. Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние – это способность предприятия финансировать свою деятельность.

Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормального функционирования предприятия; целесообразным размещением и эффективным использованием ресурсов; финансовыми взаимоотношениями с физическими и юридическими лицами, в том числе степенью зависимости фирмы от внешних источников финансирования, а так же платежеспособностью предприятия и его финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

В соответствии с большинством методик анализа, предполагается расчет следующих групп показателей:

• показатели, оценивающие платежеспособность предприятия;

• показатели, оценивающие кредитоспособность предприятия;

• показатели, оценивающие финансовую устойчивость предприятия.

Оценка платежеспособности предприятия

Производится с помощью коэффициента платежеспособности, который является относительной величиной. Недостатком является то, что он не учитывает масштаб хозяйственных операций. С другой стороны, так как относительные величины являются безразмерными (коэффициент рассчитывается в пределах одного периода), то их значения не подвержены влиянию инфляции и тому подобных факторов. Поэтому показатели такого рода сопоставимы во времени и удобны для анализа динамики.

Платежеспособность – способность предприятия погасить свою кредиторскую задолженность за счет тех или иных источников и элементов оборотных средств.

Выделяются следующие часто используемые коэффициенты.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Он показывает какая часть краткосрочной кредиторской задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами: денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

, где

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства (строка 260 + строка 250 баланса);

КП – краткосрочные пассивы (строка 690 – 640 – 650 – 660);

Предприятие считается платежеспособным, если значение коэффициента находится в пределах 0,03 – 0,8.

Коэффициент промежуточного покрытия или коэффициент быстрой ликвидности.

Показывает какая часть кредиторской задолженности может быть погашена за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности. Он рассчитывается следующим образом:

, где

ДБ – дебиторская задолженность (строка 230 + 240).

Нормативное значение коэффициента промежуточного покрытия Клп >= 0,7.

Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности.

Показывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

, где

IIА – итог второго раздела актива баланса (строка 290).

Нормативное значение Ктл колеблется в пределах 1,5 – 3. Если данный коэффициент меньше 1, то предприятие абсолютно неплатежеспособно. Для правильного анализа уровня и динамики платежеспособности предприятия необходимо учитывать следующие факторы:

• отраслевую принадлежность и характер деятельности предприятия (для промышленных предприятий характерен высокий удельный вес денежных средств; предприятия розничной торговли имеют высокую долю денежных средств и товаров для перепродажи в структуре активов);

• условия расчетов с дебиторами – поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после приобретения продукции приводит к небольшой доле дебиторской задолженности в составе оборотных средств и наоборот. Следовательно, при проведении анализа, необходимо изучить сбытовую политику фирмы и определить нормальные условия и размеры возникновения дебиторской задолженности;

• состояние запасов у предприятия. Запасов должно хватать для обеспечения бесперебойной деятельности;

• состояние дебиторской задолженности.

Оценка кредитоспособности предприятия.

Кредитоспособность – это способность предприятия своевременно гасит кредиты и проценты по нему. Основными показателями кредитоспособности являются следующие.

Отношение объема реализации к чистым текущим активам.

, где

ВР – объем реализации (строка 1 приложения 2 к балансу);

ЧТА – чистые текущие активы (оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств).

К1 показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя положительно характеризует кредитоспособность предприятия.

Отношение объема реализации к собственному капиталу.

, где

СК – собственный капитал (раздел 3 пассива баланса; строка 490).

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных оборотных средств для более точной оценки величины собственного капитала. В активе баланса собственным источникам покрытия соответствует в частности нематериальные активы (строка 110) и запасы (строка 210). При оценке собственного капитала его необходимо уменьшить на величину НМА, ликвидная стоимость которых равна 0. При реорганизации и ликвидации предприятия собственный капитал уменьшается так же на разницу цен запасов по которой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

, где

КЗ – краткосрочные обязательства (итог раздела 5 пассива баланса, строка 690).

Данный коэффициент показывает долю краткосрочных обязательств в собственном капитале предприятия.

Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации.

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К4 – признак повышения кредитоспособности предприятия, так как долги покупателя быстрее превращаются в деньги.

Отношение ликвидных активов предприятия к краткосрочной задолженности предприятия.

, где Ал – ликвидные активы.

Ликвидные активы – оборотные активы за вычетом запасов и тому подобных затрат, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то дополнительной характеристикой кредитоспособности предприятия является существование резерва на случай безнадежной дебиторской задолженности. Идеальная ситуация повышения кредитоспособности следующая: рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности.

Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором оно постоянно платежеспособно, а соответственно собственный и заемный капитал обеспечивают эту платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости используют следующие основные коэффициенты.

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии, коэффициент независимости).

, где ВБ – валюта баланса (строка 700 баланса).

Этот показатель характеризует долю средств, принадлежащих владельцам предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше этот показатель, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Дополнением к данному является коэффициент концентрации заемного капитала:

, где ЗК – заемный капитал (сумма строк 590 и 690 баланса).

Ккс + Кзп = 1

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Коэффициент маневренности собственных средств.

, где СОС – собственные оборотные средства.

Этот показатель показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Величина собственных оборотных средств рассчитывается следующим образом:

СОС = СК + ДП – ВА = III + IV - I

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.

Это отношение долгосрочных пассивов к внеоборотным активам. Он показывает какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого финансирования.

, где

СК + ДП – перманентный капитал;

ТА – текущие или оборотные активы.

Это отношение показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, кроме того данный коэффициент показывает степень зависимости или независимости от краткосрочного займа. Одним из критериев финансовой устойчивости фирмы являются излишки или недостатки источников средств для формирования запасов и затрат.

Обычно выделяют 4 типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния – это когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

З < СОС + Ктмц.

При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполняться следующее соотношение.

Нормальная финансовая устойчивость при которой гарантируется платежеспособность предприятия:

З = СОС + Ктмц;

Неустойчивым или предкризисным считается такое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. К таким источникам относятся:

• средства резервного фонда;

• фондов накопления и потребления.

В такой ситуации привлекаются также кредиты банка на пополнения оборотных средств. Ситуация считается диагностируемой, если выполняется условие:

, где Ипр – прочие источники оборотных средств.

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• если сумма производственных запасов и готовой продукции превышает сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

• если сумма незавершенного производства расходов будущих периодов меньше либо равна сумме собственного оборотного капитала.

Кризисное финансовое состояние – диагностируется тогда, когда имеют место следующие соотношения:

З > СОС + Ктмц + Ипр;

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет:

• ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет его относительное сокращение в расчете на 1 рубль выручки;

• обоснованного уменьшения запасов и затрат до нормативного уровня;

• пополнение собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников.