3. Методы диагностики вероятности банкротства.

Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства можно разделить на две группы.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;

-наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;

-низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;

-увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;

-дефицит собственного оборотного капитала;

-систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;

-наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

-использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;

-неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

-падение рыночной стоимости акций предприятия;

-снижение производственного потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

-чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

-потеря ключевых контрагентов;

-недооценка обновления техники и технологии;

-потеря опытных сотрудников аппарата управления;

-вынужденные простои, неритмичная работа;

-неэффективные долгосрочные соглашения;

-недостаточность капитальных вложений и т.д.

К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного решения.

В соответствии с действующим законодательством о банкротстве предприятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственным оборотным капиталом и восстановления (утраты) платежеспособности.

В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству для оценки и прогнозирования финансового состояния организаций используется следующий перечень показателей ( Таблица 1.1)

Таблица 1.1 Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Показатель	Алгоритм расчета	Что характеризует
1. Общие показатели
Среднемесячная выручка (К1)	К1 = Валовая выручка по оп-	Масштаб бизнеса
Доля денежных средств в выручке (К2)	К2 = Денежные средства в выручке/валовая выручка	Финансовый ресурс организации
Среднесписочная численность персонала (К3)	Форма № 5 по ОКУД	Масштаб деятельности предприятия
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности общая (К4)	Заемные средства К4 = (стр.590+стр.690)/К1	Сроки возможного погашения всей кредиторской
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	К5 = (стр.590+стр.610)/К1	Его уменьшение характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)	К6 = (стр.621+стр.625)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов
Коэффициент задолженности в фискальной системе (К7)	К7 = (стр.623+стр.624)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолжности бюджету
Коэффициент внутреннего долга (К8)	К8 = (стр.622+стр.630+стр.640+стр.650 +стр.660)/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	К9 = стр.690/К1	Сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	К10 = стр.290/стр.690	Показывает, на сколько текущие обязательства покрываются оборотными активами
Собственный капитал в обороте (К11)	К11 = стр.490 – стр.190	Его отсутствие показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	К12 = (стр.490 – стр.190)/стр.290	Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой автономии (К13)	К13 = стр.490/стр. 300	Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации
3. Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов (К14)	К14 = стр.290/К1	Показывает, за сколько месяцев оборачиваются оборотные активы
Продолжительность оборота средств в производстве (К15)	К15 = (стр.210+стр.220–стр.215)/К1	Характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах
Продолжительность оборота средств в расчетах (К16)	К16 = (стр.290–стр.210– стр.220+стр.215)/К1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолжности
4. Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (К17)	К17 = стр.160 Ф№2/стр.290 Ф№2	Характеризует эффективность использовании оборотного капитала организации
Рентабельность продаж (К18)	К18 = стр.050 Ф№2/	Сколько получено прибыли на 1 рубль выручки
5. Показатели интенсификации процесса производства
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	К19 = К1/К3	Характеризует уровень производительности труда работников предприятия
Фондоотдача (К20)	К20 = К1/стр.190	Характеризует интенсивность использования основных средств
6. Показатели инвестиционной активности организации
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	К21 = (стр.130+стр.135+стр.140)/стр.190	Характеризует инвестиционную активность организации
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетом и государственными небюджетными фондами
Коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта РФ (К23), местным бюджетом (К24), государственными небюджетными фондами (К25) и Пенсионным фондом РФ (К26) определяются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же период: Кi = налоги (взносы уплаченные/налоги (взносы) начисленные

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «КОНСАЛТИНГОВАЯ БИЗНЕС КОМПАНИЯ»;

2.1. Анализ динамики и структуры имущества и источников его формирования

Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить обобщенную оценку финансового состояния организации, характеризующегося размещением средств (собственных и заемных) и использованием активов, величина которых представлена в бухгалтерском балансе.

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

С помощью сравнительного аналитического баланса:

– оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

– определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования;

– выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;

– устанавливают, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.

Все показатели сравнительного баланса можно разделить на три  группы:

– показатели структуры баланса (удельные веса различных статей актива и пассива);

– показатели динамики баланса (абсолютные отклонения значений статей баланса на конец периода по сравнению с началом);

– показатели динамики структуры баланса (изменения удельных весов статей актива и пассива, сложившихся на конец года, по сравнению с его началом).

Для получения более детальной картины изменения финансового состояния организации могут быть построены аналитические таблицы, содержащие показатели структуры и динамики актива и пассива баланса, каждого его раздела или укрупненных групп статей.

Из сравнительного аналитического баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояния организации:

1) общая стоимость имущества (активов, капитала) организации равна валюте баланса (стр. 1600 или 1700);

2) стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов равна итогу раздела I баланса (стр. 1100);

3) стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов (оборотного капитала) равна итогу раздела II баланса (стр. 1200) за минусом Долгосрочной дебиторской задолженности;

4) стоимость материальных оборотных средств равна значению статьи «Запасы» (стр. 1210);

5) величина дебиторской задолженности равна стр. 1230;

6) величина абсолютно ликвидных и приравненных к ним средств равна сумме денежных средств и их эквивалентов (стр. 1250);

7) стоимость собственного капитала равна сумме значений раздела III баланса «Капитал и резервы» (стр. 1300) и статей «Доходы будущих периодов» (стр. 1530) и «Оценочные обязательства» (стр. 1540);

8) величина заемного капитала равна сумме значений итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» (стр. 1400) и V «Краткосрочные обязательства» баланса (стр. 1500) за минусом доходов будущих периодов (стр. 1530) и оценочных обязательств (стр. 1540);

9) величина долгосрочных кредитов, займов и прочих обязательств, предназначенных, как правило, для формирования внеоборотных активов, равна итогу раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства» (стр. 1400);

10) величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна значению строки 1510 «Займы и кредиты» баланса;

11) величина кредиторской задолженности и иных краткосрочных обязательств равна сумме значений строк «Кредиторская задолженность» (стр. 1520), «Прочие обязательства» (стр. 1550) баланса.

Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации, выявление соотношений между отдельными их видами являются процедурами «чтения» баланса. Читая баланс, можно выявить «узкие места» в деятельности организации и сформулировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении со спецификой  ее работы.

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

– соотношение внеоборотных и оборотных активов – характеризует имущественное положение, структуру активов;

– соотношение собственного и заемного капитала – позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

– соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств – дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

– соотношение собственного капитала и внеоборотных активов – величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток». [10]

Таблица 2.1 - Динамика и структура имущества и источников его формирования

Статьи бухгалтерского баланса	Наличие средств, тыс.р.			Удельный вес, %				Темп изменения
	2012	2013	Измене-ние		Прошлый год	Отчетный год	Измене-ние		%
1. Имущество предприятия	546062	796882	250820		100,00	100,00	-		145,93
1.1 Иммобилизованные средства	94648	119886	25238		17,33	15,04	-2,29		126,67
1.2 Мобильные активы	554147	676996	122849		101,48	84,96	-16,52		122,17
1.2.1 Запасы и затраты	349241	507820	158579		63,02	75,01	11,99		145,41
1.2.2 Дебиторская задолженность (крат.)	28137	9320	-18817		5,08	1,38	-3,70		33,12
1.2.3 Денежные средства	253	186	-67		0,05	0,03	-0,02		73,52
Источники формирования имущества	546062	721996	175934		100,00	100,00	0,00		132,22
1. Собственный капитал	19	16406	16387		0,00	2,27	2,27		86347,37
2. Заёмный капитал (итог раздела 4 и итог раздела 5)	546043	705590	159547		100,00	97,73	-2,27		129,22
2.1.Долгосрочные пассивы	50000	5000	-45000		9,16	0,76	-8,40		10,00
2.2. Краткосрочные пассивы	496043	655590	159547		90,84	99,24	8,40		132,16
2.2.1. Кредиторская задолженность	456145	270316	-185829		91,96	41,23	-50,72		59,26