Расчетные значения показателей финансовой устойчивости

Все суммы указаны в тысячах рублей

№ п/п	Показатель	На начало периода	На конец периода
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	81 801 629	75 332 670
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	82 801 769	76335987
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - функционирующий капитал (СДИ)	85 847 286	94 181 105
4	Общая величина источников (ОВИ)	144 083 071	152 196 270
5		1 000 140	1 003 317
6		4 045 657	18 848 435
7		62 281 442	76 863 600
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{1;1;1}	{1;1;1}

По результатам расчета можно сделать следующие выводы:

1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние предприятия, как на начало периода, так и на конец периода, что соответствует безрисковой зоне.

2. Предприятие обладает абсолютной платежеспособностью.

3. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.

Проведенные в таблице 3.9 расчеты не противоречат выводам, сделанным при оценке риска структуры активов по степени их ликвидности и при оценке риска потери платежеспособности. Графическое изображение оценки представлено на рисунке 3.9.

Таким образом, обеспечение безрисковой зоны на предприятие Z₁ (интегратора) предполагает сочетание четырех благоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения:

1. Высокой платежеспособности, то есть способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

2. Высокой ликвидности баланса, то есть достаточной степени покрытия запасов пассивов активами с согласованными сроками погашения обязательств;

3. Высокой кредитоспособности, то есть способности возмещать кредиты с процентами и другие финансовые издержки;

4. Высокой рентабельности, то есть значительной прибыльности, обеспечивающий необходимое развитие предприятия.

Дальнейший расчет оценки риска по оставшимся 8 предприятиям (Z₂……Z₉) будем вести с помощью оценки риска потери финансовой устойчивости. Данный метод носит в себе синергетический эффект оценки риска структуры активов по степени их ликвидности и оценки риска потери платежеспособности. Метод производит более детальный расчет. Позволяет произвести оценку с большей точностью.

Все расчеты по предприятиям сведены в таблицу 3.10.

Таблица 3.10

Результат оценки риска потери финансовой устойчивости по предприятиям z2……z9

Все суммы указаны в тысячах рублей

№ п/п	Показатель	Предприятие Z2		Предприятие Z3		Предприятие Z4
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	0	4	61 778	59 539	8 357 192	3 383 028
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	440 709	693 855	-2 889 982	-61 390 085	-654 599	4 895 293
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - функционирующий капитал (СДИ)	440 709	693 855	18 618 307	11 407 968	11 042 686	11 825 684
4	Общая величина источников (ОВИ)	440 765	694 248	18 618 307	11 407 968	11 856 795	11 825 684
5		440 709	693 851	-2 951 760	-61 449 624	-9 011 791	1 512 265
6		440 709	693 851	18 556 529	11 348 429	2 685 494	8 442 656
7		440 765	694 244	18 556 529	11 348 429	3 499 603	8 442 656
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}	{0; 1; 1}	{0; 1; 1}	{0; 1; 1}	{1; 1; 1}

Продолжение

№ п/п	Показатель	Предприятие Z5		Предприятие Z6		Предприятие Z7
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	9 551 009	10 800 564	1 885 399	2 706 104	0	0
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	9 508 194	10 452 617	1 884 258	-28 113 027	2 665 916	1 389 265
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - функционирующий капитал (СДИ)	9 980 468	11 469 004	1 884 258	1 896 423	2 665 916	1 389 265
4	Общая величина источников (ОВИ)	9 980 468	12 355 804	1 884 258	2 707 229	2 665 916	1 389 265
5		-42 815	-347 947	-1 141	-30 819 131	2 665 916	1 389 265
6		429 459	668 440	-1 141	-809 681	2 665 916	1 389 265
7		429 459	1 555 240	-1 141	1 125	2 665 916	1 389 265
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0; 1; 1}	{0; 1; 1}	{0; 0; 0}	{0; 0; 1}	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}

Продолжение

№ п/п	Показатель	Предприятие Z8		Предприятие Z9
		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
1	Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	1 753	16 367	1 585 089	1 823 829
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-11 585 575	-13 254 569	4 364 840	3 332 447
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников - функционирующий капитал (СДИ)	3 465 033	-87 301	4 494 856	3 472 352
4	Общая величина источников (ОВИ)	3 644 777	1 874 758	4 494 856	3 472 352
5		-11 587 328	-13 270 936	2 779 751	1 508 618
6		3 463 280	-103 668	2 909 767	1 648 523
7		3 643 024	1 858 391	2 909 767	1 648 523
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0; 1; 1}	{0; 0; 1}	{1; 1; 1}	{1; 1; 1}

На предприятиях Z₂, Z₇, Z₉ – абсолютная финансовая устойчивость, как на начало периода, так и на конец периода. Находятся в безрисковой зоне. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность. Риск потерять финансовую устойчивость отсутствует. Графическое изображение оценки риска рисунок 3.10.

У предприятий Z₃, Z₅ состояние допустимой финансовой устойчивости, как на начало периода, так и на конец периода. Ситуация недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных затрат. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости. Графическое изображение оценки риска рисунок 3.11.

На предприятии Z₄ на начало года было состояние допустимой финансовой устойчивости. На протяжении годового периода предприятие рассчиталось с долгосрочным кредитом и на конец года укрепило свое финансовое состояние. На конец года состояние абсолютной финансовой устойчивости – безрисковая зона. Графическое изображение оценки риска рисунок 3.12.

У предприятия Z₆ на начало года ситуация катастрофического риска, кризисное финансовое состояние, высок риск банкротства. Предприятие полностью зависело от заемных средств. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывали кредиторскую задолженность и краткосрочные ссуды. За счет увеличения собственных оборотных средств, к концу года предприятие оказалось в зоне критического риска – неустойчивое финансовое состояние, при данном состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия, за счет продолжения политики увеличения собственных оборотных средств. Графическое изображение оценки риска рисунок 3.13.

Предприятие Z₈ на начало года находилось в зоне допустимого риска (состояние допустимой финансовой устойчивости) из-за недостатка собственных оборотных средств, к концу года перешло в неустойчивое финансовое состояние – зона критического риска, из-за нарастания кредиторской задолженности. При такой ситуации сохраняется возможность восстановления равновесия, при увеличении собственных оборотных средств и пополнении собственного капитала. Графическое изображение оценки риска рисунок 3.14.

Рисунок 3.10 – Графическое изображение оценки риска потери финансовой устойчивости на предприятиях Z₂, Z₇, Z₉

Рисунок 3.11 – Графическое изображение оценки риска потери финансовой устойчивости на предприятиях Z₃, Z₅

Рисунок 3.12 – Графическое изображение оценки риска потери финансовой устойчивости на предприятие Z₄

Рисунок 3.13 – Графическое изображение оценки риска потери финансовой устойчивости на предприятие Z₆

Рисунок 3.14 – Графическое изображение оценки риска потери финансовой устойчивости на предприятие Z₈