3.3 Абсолютные показатели оценки риска

В условиях определенности группа показателей оценки риска включает финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск последствий результатов деятельности предприятия.

В качестве исходной информации при оценке риска используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс (форма 1), фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках (форма 2), представляющий результаты деятельности за отчетный период [60].

Идентифицированными видами рисков для принятия внешними и внутренними пользователями информации деловых решений являются [60]:

– риски структуры активов и пассивов;

– риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости;

– риски последствий снижения деловой активности и рентабельности организации.

В силу особенностей исходной информации и конструкции показателей, оценка рисков в данном дипломном проекте может осуществляться на основе детерминированных моделей.

Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности

Фактором риска является недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов, а его последствиями – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. Это может привести к ограничению возможностей организации по выполнению обязательств.

В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы риска их ликвидности (рисунок 3.5).

Рисунок 3.5 – Классификация активов по степени риска их ликвидности [60]

В первую группу минимального риска входят абсолютно ликвидные активы (А₁). Вторая группа – группа с малым риском. В группу с малым риском входят быстрореализуемые активы (А₂). Третья группа – группа среднего риска. Средний риск по степени ликвидности имеет медленно реализуемые активы (А₃). Четвертая группа – группа высокого риска. Высокий риск по степени ликвидности имеет внеоборотные активы (А₄).

В таблице 3.1 представлены расчетные модели для определения средств по группам активов, учитывающие их однородность по ликвидности [60].

Таблица 3.1

Показатели	Модели	Показатели	Модели
А1	стр. (250+260)	А3	стр. (210+220+230+270)
А2	стр. 240	А4	стр. 190

Конструкция расчетных моделей соответствует содержанию строк бухгалтерского баланса (форма 1), приведенных в таблице 3.2.

В качестве шкалы оценки риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности, целесообразно принять отклонение фактической структуры активов от рекомендуемой [60].

Таблица 3.2

Аналитический бухгалтерский баланс (пример)

Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
АКТИВ
Раздел I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	0	0
Основные средства	120	0	0
Незавершенное строительство	130	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I	190	0	0
Раздел II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	0	0
Дебиторская задолженность (платежи – более 12 мес.)	230	0	0
Дебиторская задолженность (платежи – менее 12 мес.)	240	0	0
Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	250	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	260	0	0
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	0	0
БАЛАНС стр.(190 +290)	300	0	0
ПАССИВ
Раздел III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	410	0	0
Добавочный капитал (без переоценки)	420	0	0
Резервный капитал	430	0	0
Фонд социальной сферы	440	0	0
Целевые финансирование и поступления	450	0	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	0	0
Непокрытый убыток прошлых лет	465	0	0
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	0	0
Непокрытый убыток отчетного года	475	0	0
Итого по разделу III	490	0	м
Раздел IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	510	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
Итого по разделу IV	590	0	0
Раздел V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	610	0	0
Кредиторская задолженность	620	0	0
Задолженность участникам по выплате доходов	630	0	0
Доходы будущих периодов	640	0	0
Резервы предстоящих периодов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0
Итого по разделу V	690	0	0
БАЛАНС стр.(490+590+690)	700	0	0

Предлагаемую шкалу по оценки риска следует рассматривать как индикатор оценки негативных последствий риска. Её данные, особенно в условиях становления рыночных отношений, не являются универсальными. Поэтому подобного типа шкалы разрабатываются для предприятий различных организационно-правовых форм предпринимательства с учетом специфики и отраслевой принадлежности.

Оценка риска потери платежеспособности

Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом [60].

Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием – неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [60].

Тем самым риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.

Данный вид риска оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. Оценка данного вида риска может быть как приближенной, так и более детальной.

Исходной информацией для приближенной оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей – средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам [60].

Методика оценки потери платежеспособности представлена на рисунке 3.6.

Рисунок 3.6 – Структура методики оценки риска потери платежеспособности [60]

Методика оценки потери платежеспособности включает в себя следующие блоки [60]:

1. Подготовка исходных данных на основе бухгалтерского баланса (форма 1);

2. Ранжирование активов по степени их ликвидности на группы: группа А₁ – наиболее ликвидные активы (минимальный риск ликвидности); группа А₂ – быстрореализуемые активы (малый риск ликвидности); группа А₃ – медленно реализуемые активы (средний риск ликвидности); группа А₄ – трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности);

3. Ранжирование пассивов по степени срочности оплаты обязательств на группы: группа П₁ – наиболее срочные обязательства; группа П₂ – краткосрочные пассивы; группа П₃ – долгосрочные пассивы; группа П₄ – постоянные или устойчивые пассивы;

4. Оценивание средств по активам и пассивам (таблица 3.3);

5. Сопоставление приведенных средств по активу и пассиву и установление типа состояния ликвидности баланса (таблица 3.4).

6. Построение шкалы риска платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса. Безрисковая зона – состояние абсолютной ликвидности баланса, при котором у предприятия в любой момент наступления логовых обязательств ограничений в платежеспособности нет. Зона допустимого риска – текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А₁ < П₁). В данном случае у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А₂, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А₂ по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможности потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Зона критического риска - состояние нарушенной ликвидности баланса (А₁ < П₁, А₂ < П₂). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющая, тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска – кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности. Зона катастрофического риска. В данном случае предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А₁ < П₁, А₂ < П₂, А₃ < П₃) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно А₄ < П₄, то это по сути предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности [60].

Таблица 3.3