Лекция 6 Кредитно-денежная политика

1. Банковская система РК.

2. Как банк «создает деньги».

3. Инструменты кредитно-денежной политики и их применение.

4. Эффективность кредитно-денежной политики.

1. Банковская система рк.

В Республике Казахстан двухуровневая банковская система, первый уровень - Национальный банк, а второй уровень представляют государственные, коммерческие, совместные и иностранные банки. 

Национальный банк является главным банком Казахстана и находится в ее собственности. Он является юридическим лицом, осуществляющим определенные гражданско-правовые сделки с коммерческим банками и государством, наделен широкими властными полномочиями по управлению денежно-кредитной системой республики, которые зафиксированы в Законе «О Национальном банке РК».  Задачи Национального банка РК:

• обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан,

• разработка и проведение денежно-кредитной политики,

• регулирование денежного обращения,

• организация банковских расчетов и валютных отношений,

• содействие обеспечению стабильности денежной, кредитной и банковской системы,

• защита интересов кредиторов и вкладчиков банков,

• эмитент государственных ценных бумаг,

• участвует в обслуживании внутреннего и внешнего долга РК, гарантом которых является Правительство РК;

• осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков и организаций, осуществляющих операции по купле, продаже и обмену иностранной валюты и устанавливает пруденциальные нормативы, регулирующие деятельность банков.

Нацбанк несет полную ответственность за функционирование денежно-кредитной сферы и достижение макроэкономической стабилизации. Национальный банк Республики Казахстан использует классические денежно-кредитные инструменты: регулирования объема предоставляемых банком кредитов при финансировании определения официальной ставки рефинансирования установления нормы обязательных резервов, проведение интервенций на валютном рынке и операций, как с государственными ценными бумагами, так и с ценными бумагами Нацбанка. Активно функционируют межбанковский кредитный рынок, созданный на базе Казахстанской центральной клиринговой палаты. В проводимых торгах на межбанковском рынке участвуют Национальный банк для поддержания ликвидности и приемлемого уровня процентных ставок. Есть система ломбардного кредитования, при котором кредиты банкам предоставляются под залог государственных ценных бумаг. Кредиты Министерства финансов на покрытие дефицита бюджета предоставляются в объемах утвержденных Законом «О республиканском бюджете» по ставке рефинансирования Нацбанка (сейчас 5,5%).

Банки второго уровня (коммерческие банки), создаваемые и действующие на основе Закона Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности», являются банками второго уровня Казахстана (в РК – 38 банков).

Сущность коммерческого банка.

Банк - это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности. Основное назначение банка - посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам и от продавцов к покупателям.

Денежные агрегаты Казахстана млн.тенге/ на конец периода
	01.14	02.14	04.14	12.14	01.15	02.15		Структура в М3 08.14\02.15
1. Денежная база (резервные деньги)	2 861 003	3 240 023	3 633 316	3 413 603	3 109 020	3 144 815		27,4% /25,6
из них: 1.1 наличные деньги вне НБК	1 623 028	1 673 638	1 595 662	1 382 183	1 254 094	1 241 507
1.2 депозиты БВУ и других организаций в НБК	1 237 975	1 566 385	2 037 654	2 031 420	1 854 925	1 903 308
2. М0 (наличные деньги в обращении)	1 397 708	1 399 675	1 359 033	1 122 319	1 035 712	1 020 848		10,4/8,3
3. М1	3 489 766	3 345 979	3 559 615	2 980 735	2 800 476	2 908 663		28,3/23,7
из них: 3.1 переводимые депозиты населения в тенге	356 605	345 475	356 584	359 567	318 649	318 292
3.2 переводимые депозиты небанковских юридических лиц в тенге	1 735 452	1 600 829	1 843 998	1 498 850	1 446 115	1 569 523
4. М2	8 852 632	8 884 940	8 959 046	7 966 124	7 630 557	7 652 864		71,7%\62,3
из них: 4.1 другие депозиты в тенге и переводимые депозиты в иностранной валюте населения	1 845 681	1 664 632	1 644 958	1 162 261	1 141 389	1 147 819
4.2 другие депозиты в тенге и переводимые депозиты в иностранной валюте небанковских юридических лиц	3 517 185	3 874 329	3 754 474	3 823 128	3 688 691	3 596 382
5. М3 (денежная масса)	11 882 162	12 432 486	12 782 103	12 816 316	12 403 086	12 287 224		100 %
из них: 5.1 другие депозиты населения в иностранной валюте	1 726 744	2 034 036	2 192 814	2 875 649	2 837 910	2 821 502		17,8/23
5.2 другие депозиты небанковских юридических лиц в иностранной валюте	1 302 786	1 513 510	1 630 243	1 974 544	1 934 619	1 812 858		10,6\14,7
Источник: www.nationalbank.kz

  Функции коммерческих банков.

• посредничество в кредите, которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе оборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц.

• стимулирование накоплений в экономике.

• посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами и в операциях с ценными бумагами.

По данным Всемирного банка в 2010 г. в странах Восточной Европы коэффициент монетизации (М2 / ВВП) составлял в Западной Европе 120—140%, в Китае – 139,9%, в Японии — 207,2%, Канаде – 118%, США, Индии и ЮАР -90-120%, Гонконг – 298,9%, Конго – 12,6%. Есть разные точки зрения: одни считают оптимальным уровень 65-70%, другие – более 100%, третьи – что для каждой страны свой оптимальный уровень. Для расчета коэффициента монетизации в РК берется денежный агрегат М3 и уровень монетизации составляет около 40%. Если вычесть валютный компонент, то коэффициент тенговой монетизации составит около 24%. По расчетам Дауранова, скорость V составляла 3 раза (+-0,2). Иностранная валюта составляет только в М3 28,4%, а всего около 35—40%.