1.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций)

В связи с тем, что страховые организации, как правило, активно включены в инвестиционные процессы, участвуют в разнообразных финансово-кредитных мероприятиях, они должны быть финансово-устойчивыми не только относительно страховых рисков, но и по отношению к другим видам рисков (финансовому, валютному, банковскому и др.). Именно поэтому в современных условиях существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния страховых организаций, и, прежде всего, той его части, которая касается анализа финансовой устойчивости страховых операций. Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование доходов и расходов или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду. В основе обеспечения финансовой устойчивости лежат, прежде всего, оптимальные размеры тарифных ставок, а также достаточная концентрация средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба. [16, с. 214]

Показателями, позволяющими определить уровень финансовой устойчивости страховых операций (страхового фонда) являются:

1) степень вероятности дефицита средств;

2) коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;

3) рентабельность страховых операций.

Концентрация средств страхового фонда достигается повышением числа страхователей и объектов страхования. Проблема обеспечения финансовой устойчивости страховых операций может решаться:

- как определение степени вероятности дефицита средств в каком-либо году;

- как отношение доходов и расходов поставщика за определенный период. [7, с. 383]

С целью определения степени вероятности дефицита средств страховой организации используется коэффициент Ф.В. Коньшина:

К = (15)

где К – коэффициент Коньшина (степень вероятности дефицита средств страховой организации);

Т - средняя тарифная ставка по страховому портфелю;

n - количество застрахованных объектов. [2, с 228]

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину показателя К, как видно из формулы, не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов. Он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов (величиной страхового портфеля). Однако следует иметь в виду, что коэффициент профессора Ф.В. Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками. Следовательно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых сумм породило потребность в перестраховании, в передаче части видов страхования или их стоимости другим страховщикам. Перестрахование получило широкое распространение в современной экономике. [16, с. 229]

К недостаткам предложенного коэффициента стоит отнести тот факт что, наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками (т.е. без катастроф, землетрясений, гибели космических кораблей, самолетов и пр.). [1, с. 304]

Следующим показателем, необходимым к рассмотрению является коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:

К = (∑ D + З) : ∑ Р (16)

где К - коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда;

D – сумма доходов;

З – сумма средств запасных фондов;

Р – сумма расходов. [3, с. 253]

Коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда показывает превышение доходов над расходами по страховому денежному фонду,, формирование которых происходит из взносов страхователей.

Нормальным следует считать значение K, когда оно превышает единицу, то есть когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает расходы страховщика за этот же период. Формула показывает, что для превышения доходов над расходами необходима достаточная концентрация средств страхового фонда и наличие системы запасных фондов, обеспечивающих временную раскладку ущерба. [8, с. 299]

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций, которая выражается отношением балансовой (валовой) прибыли к доходной части [1]

Р = БП : Д (17)

где Р – рентабельность страховых организаций;

БП – балансовая прибыль;

Д – доход. [3, с. 217]

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности, а именно – как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период. [1, с. 209]

Отметим, что важность оценки финансовой устойчивости страховой компании определяется необходимостью определения возможности страховщика исполнять принятые им обязательства.

Укрепление финансовой устойчивости страховой организации является достаточно важно проблемой для деятельности страховой организации. Мерами, направленными на укрепление финансовой устойчивости страховой компании может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

- произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам страхования;

- расширить перестраховочную защиту;

- привлечь дополнительные финансовые ресурсы посредством увеличения уставного капитала путем дополнительного выпуска акций;

- возможно изменить организационно-правовую форму деятельности страховой организации. [6, с. 273]

При ухудшения не только финансовых показателей страховых компаний, возможно предусмотреть ряд более конкретных мер. Так при снижении объема страховых премий необходимо в 3-6 месячный срок увеличить объема продаж страховых полисов и привлечь потенциальных страхователей путем создания новых страховых продуктов. При росте объема страховых выплат, имеет смысл провести факторный анализ убыточности, обратив внимание на тщательное юридическое оформление страховых выплат, так как не исключена возможность подделки документов на их получение. Если наблюдается снижение средней страховой суммы на один договор, то необходимы контроль и сопоставление средней страховой суммы и возможностей организации. Также если величина страхового тарифа давно не изменялась, то при неблагоприятном уровне убыточности и стоимости страховых продуктов следует пересмотреть структуры брутто-ставки. Более быстрый рост сбора страховых премий по сравнению с ростом величины страховых резервов Общества свидетельствует о необходимости пересмотра методики формирования технических резервов, а также резерва по страхованию жизни. [8, с. 424]

В случае нерегулярного поступления страховых премий следует усилить контроль за сроками прохождения денежных средств при одновременной работе со страхователями. При возрастании долгосрочности прекращения договоров и снижении их прироста нужно активнее проводить маркетинговые мероприятия, предоставляя клиентам более широкий спектр услуг и их сочетание в одном страховом продукте (например, страховые, юридические и банковские). В случае возрастания средних выплат по договорам необходимо при страховании жизни откорректировать устаревшие демографические данные по уровню смертности и травматизма. При росте уровня и нормы выплат следует также регулировать структуру и величину страховых тарифов. [6, с. 348]

2. Оценка финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания»

2.1 Общая характеристика страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания»

ОАО «Российская государственная страховая компания» (ОАО «Росгосстрах») создана 19 августа1992 года (свидетельство № 014.613), Общество зарегистрировано по адресу: г. Москва, ул. Большая Ордынка, 40, строение 3. Основным видом деятельности компании является осуществление различных видов страхования:

- страхование военнослужащих;

- страхование жизни;

- страхование имущества;

- страхование гражданской ответственности владельцев транспортных лиц;

- сберегательное страхование;

- перестрахование.

Страхования компания «Росгосстрах» имеет филиалы по всей России и занимает лидирующие позиции на рынке страховых услуг. По состоянию на 31.12.2013 года, ОАО «Росгосстрах» имеет 83 филиала по всей России. Головная организация осуществляет руководство над региональными отделениями. Таким образом, каждый сотрудник компании имеет административную (в пределах структурного отделения) и функциональную линию подчинения (в рамках функций сотрудника).

ОАО «Российская государственная страховая компания» представляет собой вертикально интегрированный холдинг, в состав которого входят региональные компании и сеть межрегиональных организаций. Учредителем Общества является Государственный комитет РФ по управлению государственным имуществом. Контрольный пакет акций компании принадлежит государству, что обеспечивает надежность функционирования компании. К тому же, указанный факт обеспечивает государству возможность воздействия на страховую отрасль страны.

ОАО «Росгосстрах» обладает высоким уровнем надежности, что подтверждается многочисленными свидетельствами об уровне надежности, присвоенными национальным рейтинговым агентством «Эксперт РА».

По состоянию на 21.12.2013 г., уставный капитал ОАО «Росгосстрах» составлял 1 238 676 тыс. руб., уставный капитал разделен на 30 966 916 именных бездокументарных акций, номинальная стоимость которых составляет 4 копейки.

В структуре управления Общества выделены следующие органы управления:

- общее собрание акционеров;

- совет директоров;

- Генеральный директор;

- правление общества.

Общее собрание акционеров является высшим органом управления Общества. Общее руководство компанией осуществляется советом директоров. В 2013 году деятельность совета директоров была направлена на реализацию долгосрочной стратегической цели по выводу акций в открытое обращение на биржевом рынке. Правление Общества является ключевым звеном в структуре управления, осуществляющее оперативное руководство деятельностью.

В структуре ОАО «Росгосстрах» создана система контроля за его финансово-хозяйственной деятельностью, путем реализации следующих мер:.

1) Согласование заключаемых договоров и соглашений;

2) Проведение сверок баз данных страхового и бухгалтерского учета;

3) Осуществление проверок дебиторской задолженности по заключенным договорам.

В Обществе также действует ревизионная комиссия, с целью осуществления независимого контроля за деятельностью компании. Ревизионная комиссия осуществляет проверку ведения бухгалтерского учета, достоверности сведений, отраженных в годовом отчете Общества.

2.2 Анализ основных результатов деятельности компании ОАО «Российская государственная страховая компания»

Изучение основных результатов деятельности ОАО «Росгосстрах» начнем с анализа динамики основных экономических показателей. Для этого, представим необходимые сведения в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ динамики основных экономических показателей деятельности ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения 2013 к 2011
				Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
1	2	3	4	5	6
1) Размер страховых премий, тыс. руб.	3001485	316137	225830	-2775655	-92,48
2) Состоявшиеся убытки, тыс. руб.	2266348	408183	297572	-1968776	-86,87
3) Доходы по инвестициям, тыс. руб.	7318717	1550188	281282	- 7037435	- 96,16
4) Расходы по инвестициям, тыс. руб.	7225210	1224191	281005	- 6944205	- 96,11
5) Управленческие расходы, тыс. руб.	258861	197922	84101	-174760	-67,51
6) Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	801863	- 298585	- 1109637	- 1911500	в 1,38 раз
7) Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	1060	6410	6350	5290	499,06
8) Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	512702	- 158813	- 907993	- 1420695	в 1,77
9) Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	14814	13854	11711	-3103	-20,95

Продолжение таблицы 2

1	2	3	4	5	6
10) Уставный капитал, тыс. руб.	1238677	1238677	1238677	0	0,00
11) Дебиторская задолженность, тыс. руб.	719564	495964	387129	-332435	-46,20
12) Заемные средства, тыс. руб.	242574	1795419	2986260	2743686	в 12,31 раз

Проведенный анализ динамики основных экономических показателей ОАО «Росгосстрах» показал, что размер заработанных страховых премий Обществом снизился в анализируемом периоде на 2 775 655 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 92,48 %. Снижение показателя говорит о сокращении объемов страхования в анализируемом периоде. Также снизился размер состоявшихся убытков также имеет отрицательную динамику. Снижение указанного показателя составило 1 968 776 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 86,87 %. Указанная ситуация говорит о снижении объема выплат застрахованным лицам в связи с сокращением объема страховой деятельности.

Снижение доходов и расходов по инвестициям в относительном выражении составляет соответственно 96,16 % и 96,11 %, в абсолютном соответственно 7 037 435 тыс. руб. и 6 944 205 тыс. руб. Прибыль до налогообложения имеет отрицательную динамику, снижение произошло на 1 911 500 тыс. руб. Финансовым результатом деятельности ОАО «Росгосстрах» в 2013 году стал убыток, который составил – 907 993 тыс. руб., таким образом, за анализируемый период, чистая прибыль Общества снизилась на 1 420 695 тыс. руб., или более чем в 1,77 раза. Снижение указанных показателей говорит о сокращении инвестиционной деятельности Общества. Также отметим снижение управленческих расходов на 174 760 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 67,51 %. Такая ситуация свидетельствует о сокращении расходов на содержание административно управленческого персонала.

Уставный капитал Общества не изменился за анализируемый период, его размер составляет 1 238 677 тыс. руб. Положительной тенденцией является снижение дебиторской задолженности, которая составила на конец 2013 года 387 129 тыс. руб. Снижение указанного показателя произошло на 332 435 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 46,20 %. Указанная ситуация свидетельствует о совершенствовании деятельности Общества, направленную на политику возврата денежных средств дебиторами. Заемные средства наоборот увеличились более чем в 12,31 раз, что свидетельствует о наметившейся отрицательной тенденции в Обществе, проявляющейся в увеличении внешнего финансирования, что может негативно сказаться на финансовой устойчивости компании.

В анализируемом периоде ОАО «Росгосстрах» не осуществляло операции по страхованию жизни, поэтому в таблице 3 рассмотрим формирование результатов по страхованию, отличному от страхования жизни.

Таблица 3 – Динамика результатов по операциям, отличным от страхования жизни в ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонения 2013 к 2011
				Абсолютные, тыс. руб.	Относительные, %
1	2	3	4	5	6
1) Размер страховых премий, тыс. руб.	3001485	316137	225830	-2775655	-92,48
2) Состоявшиеся убытки, тыс. руб.	2266348	408183	297572	-1968776	-86,87
3) Изменение иных страховых резервов, тыс. руб.	- 3690	39212	-3176	514	-13,93
4) Отчисления от страховых премий, тыс. руб.	5654	5318	4533	-1121	-19,83
5) Расходы по внедрению страховых операций, тыс. руб.	168388	105985	44272	-124116	-73,71
6) Доходы по инвестициям, тыс. руб.	7318717	1550188	281282	-7037435	-96,16
7) Расходы по инвестициям, тыс. руб.	7225210	1224191	281005	-6944205	-96,11

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6
9) Прочие расходы по страхованию иному, чем страхование жизни, тыс. руб.	192261	58513	38366	-153895	-80,04
10) Результат от операций по страхованию иному, чем страхование жизни, тыс. руб.	466932	108241	155141	-311791	-66,77

На результат от страхований влияют множество показателей, представленных поступлениями и оттоком денежных средств. В анализируемом периоде наблюдается снижение результата операций по страхованию, отличному от страхования жизни на 311 791 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 66,77 %. На указанную ситуацию оказали влияние изменения определенных показателей. В анализируемом периоде наблюдается снижение размера страховых премий и состоявшихся убытков, причем размеры страховых премий снижаются более быстрыми темпами, что представляет собой отрицательную тенденцию.

Размеры отчислений от страховых резервов также имеют отрицательную динамику, изменение показателя составило 1 121 тыс. руб. Отмечается снижение расходов по внедрению страховых операций, что также негативно сказывается на результате по операциям страхования, отличным от страхования жизни.

Доходы по инвестициям снижаются более быстрыми темпами, чем расходы по инвестициям (96,16 % против 96,11 % соответственно). Прочие доходы по страхованию также снизились в анализируемом периоде. Отметим, снижение прочих расходов по страхованию более быстрыми темпами, по сравнению с доходами (80,04 % против 19,44 % соответственно), что можно рассматривать как положительную тенденцию. Но к сожалению, в итоге мы можем наблюдать снижение результата по операциям страхования, иному чем страхование жизни.