43

Содержание

Введение 1 Методические подходы к определению финансовой устойчивости страховой организации Понятие финансовой устойчивости страховой компании Оценка финансовой устойчивости страховой компании в целом Оценка финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций) 2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.1 Общая характеристика страховой компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.2 Анализ основных результатов деятельности компании ОАО «Российская государственная страховая компания» 2.3 Оценка финансовой устойчивости страхового фонда страховщика 2.4 Оценка финансовой устойчивости страховщика Заключение Список использованных источников Приложение 1. Финансовая отчетность ОАО «Российская государственная страховая компания» за 2011 – 2013 гг.

3 5 5 12 20 25 25 27 31 32 37 40 42

Введение

Финансовая устойчивость страховой организации является залогом обеспечения принятых ею на себя обязательств. Основой финансовой устойчивости страховой компании является оплаченный уставный капитал и наличие страховых резервов и системы перестрахования. Уровень финансовой устойчивости возможно определить на основе величины активов страховщика, собственных средств, а также обязательств страховой компании.

В настоящее время финансовая устойчивость страховой организации является объектом государственного контроля. Государство стремиться к обеспечению права страхователей на получение причитающихся им сумм, согласно договорам страхования, при возникновении страхового случая. Именно поэтому государство пристально следит за деятельностью страховых организаций. К томе же, страховые компании тесно сотрудничают с банковским сектором, в связи с этим, целью государственного контроля за финансовой устойчивостью страховых организаций является следствие цели государства к обеспечению стабилизации экономики страны.

Финансовая устойчивость страховой организации является залогом гарантии возврата принятых на себя компанией обязательств. Рассматривая финансовую устойчивость страховой организации, необходимо обратить внимание на показатели платежеспособности и ликвидности организации. Отметим, что в случае снижения платежеспособности страховой организации, возникает риск невозврата обязательств, связанных с осуществлением страховой деятельности компании. В связи с этим, финансовая устойчивость компании также снижается, что негативно сказывается на деятельности организации.

Ликвидность представляет собой возможность превращения активов организации в денежные средства. Снижение ликвидности активов страховой организации может привести к увеличению риска, выраженному в росте постоянных затрат страховой организации, что негативно сказывается на финансово-хозяйственной деятельности страховой организации.

Целью настоящей курсовой работы является оценка финансовой устойчивости страховой организации. В связи с поставленной целью, выделены следующие задачи:

1) рассмотрение понятия финансовой устойчивости страховой организации;

2) рассмотрение методики оценки финансовой устойчивости страховой организации как единого хозяйствующего субъекта;

3) рассмотрение методики оценки финансовой устойчивости страхового фонда (страховых операций) страховой организации;

4) рассмотрение основных аспектов деятельности анализируемой страховой организации;

5) осуществление анализа основных результатов деятельности анализируемой страховой организации;

6) осуществление оценки финансовой устойчивости анализируемой страховой организации в целом.

Предметом исследования настоящей курсовой работы является финансовая устойчивость страховой организации. В качестве объекта исследования настоящей курсовой работы выбрано открытое акционерное Общество «Российская государственная страховая компания» («Росгосстрах»), основным видом деятельности которого является оказание услуг физическим и юридическим лицам по различным видам страхования.

В качестве информационной базы с целью написания настоящей курсовой работы были использованы материалы периодической печати и учебной литературы в области финансового менеджмента, электронные ресурсы, а также финансовая отчетность ОАО «Росгосстрах» за 2011 – 2013 гг.

1 Методические подходы к определению финансовой устойчивости страховой компании

1.1 Понятие финансовой устойчивости страховой компании

Залогом конкурентоспособности и стабильности положения страховых компаний является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

Ухудшение финансового состояния страховой организации сопровождается активным использованием собственного капитала и неизбежным увеличением долгов. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. [2, с. 228]

В целях осуществления страховой деятельности, страховые компании должны обладать достаточной финансовой устойчивостью к страховому, финансовому, а также инвестиционному риску. Финансовая устойчивость подразумевает способность страховщика выполнять обязательства по договорам страхования как в «нормальных», так и при неблагоприятных экономических условиях. В результате анализа данных финансовой отчетности страховщика можно оценить текущее финансовое состояние компании, перспективы и темпы ее развития, финансовое обеспечение, наличие финансовых средств и эффективность их использования. [6, с. 312]

Оценка финансовой устойчивости показывает уровень зависимости страховой компании от внешних кредиторов, а также наличие или отсутствие финансовой независимости. Основой финансовой устойчивости страховой компании является оплаченный уставный капитал и наличие страховых резервов и системы перестрахования. Уровень финансовой устойчивости возможно определить на основе величины активов страховщика, собственных средств, а также обязательств страховой компании. [14, с. 124]

Основным источником информации о финансовой устойчивости организации является финансовая отчетность страховщика. Отметим также, что финансовая устойчивость страховой организации регулируется на законодательном уровне. Главой 3 Закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определены условия обеспечения финансовой устойчивости страховой организации:

- экономические тарифы;

- страховые резервы;

- собственные средства (капитал);

- перестрахование.

Следует отметить, что различают финансовую устойчивость страховой компании и страховых операций. Финансовая устойчивость страховщика представляет собой его способность выполнять принятые на себя обязательства по договорам страхования при любом изменении экономической конъюнктуры. Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также системы перестрахования. [16, с. 107]

Сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду представляет собой финансовую устойчивость страховых операций. Оптимальное соотношение доходов и расходов страховой компании достигается оптимальными размерами страховых ставок, а также достаточной концентрацией средств страхового фонда, при которой становится возможной территориальная и временная раскладка ущерба. [16, с. 112]

Оценка финансовой устойчивости страховщиков позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, их сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем. При использовании методики оценки финансовой устойчивости страховщика необходимо выработать состав показателей. Чем шире набор показателей, тем надежнее и обоснованнее вывод о финансовом положении страховой компании. Однако множественность неравнозначных показателей затрудняет практическое использование методики финансовой устойчивости страховых организаций. [15, с. 173]

Финансовая устойчивость страховой организации подвержена влиянию ряда факторов внешнего и внутреннего окружения. Приставим факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации в таблице 1.

Таблица 1 – Факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховой организации

Факторы внешней среды	Факторы внутренней среды
1	2
- международные события; - инфляция; - политическая обстановка; - изменения законодательства; - конкуренция; - налоговая система; - взаимодействие с партнерами; - экономическая устойчивость страны; - экономическое положение отрасли в целом; - стихийные бедствия;	- величина собственного капитала страховщика; - наличие и размеры страховых резервов; - уровень тарифных ставок страховщика по различным видам страхования; - инвестиционная политика страховщика; - зависимость страховщика от перестраховочного рынка.

Указанные факторы негативно влияют на финансовую устойчивость страховой компания. Финансовая устойчивость какого-либо вида страхования зависит прежде всего от числа договоров и тарифной ставки. Чем больше договоров страхования, тем выше финансовая устойчивость, но чем выше тарифная ставка, тем эта устойчивость ниже (а не выше, как это может показаться). Однако от величины тарифной ставки (нетто) зависит страховой резерв, то есть чем выше ставка, тем выше резерв. [16, с. 129]

С целью минимизации негативных последствий факторов внешнего и внутреннего окружения, страховые компании используют перестрахование. Страховщик определяет лимит собственного удержания для определенных групп рисков в соответствии со своими финансовыми возможностями. Органами страхового надзора установлена максимальная величина собственного удержания в размере, не превышающем 10% собственных средств страховщика. Часть риска, превышающую собственное удержание, страховая компания обязана передать в перестрахование. В результате принятия на себя большого числа одинаковых мелких рисков страховая компания может оказаться в ситуации, когда при чрезвычайных обстоятельствах все эти риски реализуются одновременно, т.е. происходит их кумуляция. [6, с. 402]

Мелкие риски превращаются в один крупный, что приводит к возникновению больших убытков. В страховой практике кумуляция зачастую становится причиной банкротства страховщика, поскольку в этом случае для покрытия расходов требуется не только использовать все страховые резервы, но и собственный капитал. Передача части рисков в перестрахование позволяет решить ряд важных проблем:

- стабилизация результатов деятельности страховщика за продолжительный период в случае отрицательных результатов по всему страховому портфелю в течение всего года;

- расширение масштаба деятельности (принятие на себя большого числа рисков) и повышение конкурентоспособности;

- защита собственных активов при неблагоприятных обстоятельствах. [8, с. 319]

Финансовая устойчивость страховщика достигается путем:

1) увеличения уставного капитала и других собственных средств страховой организации (к собственным средствам наряду с уставным капиталом относятся добавочный и резервный капитал, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль);

2) приведения размера уставного капитала в соответствие с величиной чистых активов согласно законодательству;

3) применения правильно рассчитанных, дифференцированных и достаточно гибких страховых тарифов;

4) формирования в установленном нормативно-методическими документами порядке страховых резервов, гарантирующих страховые выплаты;

5) соблюдения норматива максимальной ответственности страховщика по отдельному риску;

6) перестрахования, со страхованием крупных рисков;

7) соблюдения нормативного размера соотношения между активами и обязательствами страховщика;

8) уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности. [16, с. 198]

Финансовые результаты в целом по страхованию и по каждому виду его сопоставляют с соответствующими показателями, предусмотренными в плане, с аналогичными данными за прошлые годы. Отклонения в размере накоплений и уровне рентабельности от данных за прошлые годы и показателей предусмотренных в плане, должны быть проанализированы. В частности, должны быть определены причины, в какой мере эти отклонения связаны с невыполнением или перевыполнением планов поступления страховых платежей, увеличением или уменьшением выплат страхового возмещения и страховых сумм, с перерасходом или экономией средств, предусмотренных по другим статьям расходов, связанных с проведением страхования. Глубокое изучение отчетных данных, квалифицированный и вдумчивый анализ рентабельности позволяет выявить недостатки в работе страховых организаций, своевременно устранить их и разработать мероприятия, направленные на более полное использование имеющихся резервов для развития страхования. [16, с. 203]

Страховые компании заинтересованы в увеличении страхового резерва, чтобы повысить устойчивость страхования, но достичь этого можно, увеличивая либо число договоров, либо долю резерва в нетто-ставке. Таким образом, резерв взносов – не абсолютное значение финансовой устойчивости, а относительное, «внутреннее» ее значение. Поэтому при определении фактического размера свободных активов необходимо исчислять несвязанные страховые резервы, которые отражаются на увеличении таких активов. При этом при определении платежеспособности соответствующие статьи актива и пассива баланса можно пересчитать по коэффициентам риска. Особое внимание следует уделить искажениям отдельных статей актива и пассива баланса вследствие инфляции. Эти статьи непременно должны быть переоценены. [15, с. 174]

Поскольку в балансе учтены разные по своему составу активы и пассивы, то они по-разному реагируют на инфляционные изменения. Однако выход из этого положения может быть найден, если учесть, что имущество страховых организаций, их активы и пассивы довольно однородны. Поскольку основной трудностью учета при инфляции является определение индекса цен, оценку можно производить по изменению обменного курса национальной валюты. Обобщенное представление о финансовой устойчивости страховой компании можно составить на основе исследования баланса путем сопоставления соответствующих статей его актива и пассива. Смысл такого сопоставления сводится к тому, чтобы определить достаточность средств страховой компании для погашения ее обязательств. [8, с. 268]

Одним из важнейших аспектов обеспечения финансовой устойчивости страховщиков также является достижение ими реальной платежеспособности. Специфика понятия платежеспособности страхового общества проявляется в особенностях формирования обязательств и ресурсов для их выполнения, а также в необходимости дополнительных финансовых гарантий выполнения обязательств, как реакции на рисковый характер деятельности страхового общества. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страхового общества. [16, с. 284]

Финансовая устойчивость страховой организации напрямую связана с ее платежеспособностью и ликвидностью активов. Отметим, что при снижении платежеспособности страховой организации, снижается вероятность возврата принятых на себя обязательств страховой компанией, что негативно отражается на финансовой устойчивости организации. Ликвидность активов страховой организации представлена процессом превращения активов организации в денежные средства. При снижении ликвидности активов, снижается их оборачиваемость, что также негативно сказывается на финансовой устойчивости страховой организации.

Платёжеспособность понимается как во-первых, способность хозяйственной единицы выполнить свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка, и, во-вторых, используется иногда как синоним ликвидности. Однако ликвидность может быть точнее определена как способность предприятия рассчитаться по неотложным обязательствам. Платежеспособность - это способность компании оплатить как уже предъявленные претензии, так и те обязательства, срок исполнения которых ещё не наступил. [6, с. 139]

Когда изучаются показатели и ликвидности, и платежеспособности, подразумевается, что предприятие находится в некоторой устойчивой среде и что все остальные параметры также известны и стабильны. Однако страховая компания берет обязательства на будущее, руководствуясь прошлым опытом. И тут никакое самое точное, обоснованное предсказание не может быть верным на 100 %. Более того, страховщик берет на себя обязательства, выполнение которых должно произойти либо через достаточно большой промежуток времени, либо срок и размер которых неизвестен и которые определяются с помощью теории вероятности.

В страховой деятельности важна не просто способность компании платить по обязательствам, а способность выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, при самом худшем для страховщика стечении обстоятельств. Платежеспособность представляет собой частное проявление финансовой устойчивости, поскольку отражает её способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. С этой точки зрения важно подчеркнуть разницу в оценке факторов, влияющих на реальное финансовое состояние страховой компании и на платежеспособность как качественную характеристику этого состояния. Например, рост объема страховых взносов с позиции платежеспособности - это всего лишь рост страховых обязательств, а для реальной финансовой устойчивости страховщика это означает также рост ресурсов для инвестиционной деятельности, потенциальный источник прибыли, рост портфеля, а значит возможностей раскладки ущерба и т.д. [6, с. 175]

Проблема финансовой устойчивости страховых организаций в условиях переходной рыночной экономики является достаточно актуальной, т.к. невыполнение страховщиками своих обязательств может привести к тяжелым экономическим и социальным последствиям.

1.2 Оценка финансовой устойчивости страховой компании в целом

Основными показателями финансовой устойчивости страховой организации являются:

- величина активов;

- размер собственных средств;