2.3. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погасить свои платежеспособные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы фирмы делятся на группы:

• А1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

• А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

• А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные статьи.

• А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

• П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

• П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

• П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

• П4. Устойчивые пассивы – статьи раздела 4 пассива баланса «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются три первых неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, необходимо сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если выполняется четвертое неравенство, это говорит о том, что фирма имеет собственные оборотные средства и соблюдается условие финансовой устойчивости. Для анализа ликвидности баланса была составлена таблица 5.

Как известно, неплатежеспособности (неоплатности) предприятия соответствует неудовлетворительная структура его бухгалтерского баланса. В связи с этим, внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие виды диагностики структуры бухгалтерского баланса.

1) Анализ состояния ликвидности оборотных активов для определения:

• абсолютно ликвидных активов – это денежные средства;

• быстрореализуемых активов – это краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками бесспорная дебиторская задолженность;

• медленно реализуемых активов – это продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов;

• труднореализуемых активов – это залежалые производственные запасы, дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом. [25, с.69]

2) Анализ достаточности денежных средств для погашения денежных обязательств предприятия. Этот метод опирается на основополагающий принцип обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия.

3) Оценка притока денежных средств. Источниками поступлений денежных средств предприятию могут быть:

а) поступления от текущей деятельности:

• выручка от реализации продукции (работ, услуг);

• авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;

• возврат средств от поставщиков;

• возврат сумм, выданных ранее подотчетным лицам;

• поступление средств по целевому финансированию и др.;

б) поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: выручку от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений.

в) поступления от финансовой деятельности, которые включают получение ссуд и займов.

4) Оценка оттока денежных средств. На предприятии может быть множество направлений оттока денежных средств, но основными их направлениями являются:

• оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;

• выплата заработной платы работникам;

• отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;

• расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;

• погашение задолженностей по полученным ранее кредитам и т.п.

5) Определение общей потребности предприятии я в денежных средствах, которая равна сумме кредитовых сальдо (это сумма непогашенных в предыдущие периоды обязательств) счетов и текущей потребности предприятия в денежных средствах за анализируемый период.

6) Анализ краткосрочной задолженности по различным ее видам: банкам, за товары и услуги, по оплате труда, по расчетам в различные фонды, по платежам в бюджет, по срокам выплат и т.д.

7) Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности по определенным методикам и формулам.

8) Определение периода кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности, который сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, которые или улучшились, или ухудшились.

Таблица 8 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2013 г.

Активы по степени ликвидности	2013 г., тыс. руб.	Прирост за данный.период, %	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	2013 г., тыс. руб.	Прирост за данный период, %	Излишек/ недостаток плат.средсттыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	218	-92,50 раз	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	350	-87,96	-132
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	710	-75,58 раза	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	1000	-65,61	-290
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	0	0	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	0	0
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	165	-93,98	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	558	-46,42	1393

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два, только третье и четвертое. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 132 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности.

Таблица 9 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2014 г.

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за данный период, %	Нормальное соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за данный период, %	Излишек/ недостаток платеж. сред-в тыс. руб.(гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	431	-83,37 раз	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	99	-96,18	332
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	998	-61,50 раза	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)	900	-65,28	98
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	0	0	≥	П3. Долгосрочные обязательства	0	0	0
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	168	-93,52	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	1593	-38,54 раза	-1425

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все. Отдельное внимание стоит уделить недостатку платежных средств в соотношении показателей А4 и П4.

Анализ ликвидности предприятия.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. [25, с.54]

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 10 - Коэффициент ликвидности за период 2012 - 2014 г.

Наименование	2012г.	2013 г.	2014 г.	Изменение 2013/2012			Изменение 2014/2013
				В абсолютном выражении	Темп прироста,%	В абсолютном выражении		Темп прироста,%
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	И0,16	00,43	0,15	1500	0,27		168,75
Коэффициент критической ликвидности	00,54	00,69	10,43	0,15	27,78	0,74		107,25
Коэффициент текущей ликвидности	00,54	00,69	10,43	0,15	27,8	0,74		107,25
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	00,38	00,51	00,59	0,13	34,21	0,08		15,69

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 г. - 31.12.2014 г.) находится ниже нормативного значения (0,2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В 2013 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,16. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0,43.

Значение коэффициент критический ликвидности считается нормальным, если его значение попадает в промежуток от 0,7 до 1. В 2013 и 2014 годах значение коэффициента – 0,69 и 1,43.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2012 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 0,54. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 1,43.

Если значение коэффициента обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 , то структура баланса компании признается неудовлетворительной.

У ООО «МЧ» в 2012 году значение коэффициента составило - 0,38 , в 2013 – 0,51 и в 2014 – 0,59.

По проделанному анализу можно сделать вывод, что уровень платежеспособности ООО «МЧ» является среднепоказательным. поскольку из четырех коэффициентов ликвидности, нормам удовлетворяет только два, это коэффициент обеспеченности собственными средствами (0,59) и коэффициент критической ликвидности (1,43)