Задачі «Фінансовий ринок» Задача 1

Ринкова вартість портфеля за період на початок першого, другого, третього періодів та на кінець третього періоду становить, гр.од.: 100 000, 130 000, 110 000, 90 000. Визначити дохідність портфеля, якщо виплати за портфелем протягом періодів не здійснювались.

Розв’язок:

Rп₁=(130 000-100 000): 100000= 0,3, або 30%;

Rп₂=(110 000-100 000): 130 000= -0,1538 , або -15,38%;

Rп₃=(90 000-110 000): 110 000= -0,1818 , або -18,18 %.

Середня арифметична % ставка, що відображає середню дохідність портфеля протягом трьох періодів за умови, що дохід виплачується за портфелем періодично, а втрачені кошти поновлюються (дохід не реінвестується)

Rna =

Cередня геометрична % ставка визначається за умови реінвестування в наступному періоді доходу отриманого протягом попереднього періоду.

Задача 2

Безризикова процентна ставка R_Б становить 7%, середня ринкова ставка М(Rp) дорівнює 11%. Визначити необхідну ставку доходу за акціями М(Rі), якщо коефіцієнт β корпорації дорівнює 1,2.

Розв’язок:

М ( Ri)= 0,07+1,2(0,11-0,07)=0,118 (11,8%)

Задача 3

Припустимо, що дві гіпотетичні компанії N і M мали таку дохідність своїх акцій за п’ять років:

Рік	Дохідність компанії N(х)	Дохідність компанії М(х)
1	- 0,18	0,04
2	0,40	0,08
3	0,28	-0,10
4	0,10	0,09
5	0,07	0,11
Σ	0,67	0,22

Визначити ризик за цінними паперами: дисперсію та стандартне відхилення

Розв’язок:

Визначаємо середню дохідність за п’ять років

Компанія N: 0,67/5=0,134 або 13,4 %;

Компанія М: 0,22/5= 0,044 або 4,4 %.

Визначаємо відхилення реальної дохідності від середньої квадрат відхилення.

Рік	Компанія N			Компанія М
Рік		Квадрат відхилення			Квадрат відхилення
1	-0,314	0,099	-0,004		0,000016
2	0,266	0,071	0,036		0,0013
3	0, 146	0,021	-0,144		0,0207
4	-0,034	0,0012	0,016		0,0021
5	0,064	0,004	0,066		0,0044
	0	0,1962	0		0,028516