Тема 12. Управление инвестиционным портфелем предприятия

Инвестиционный портфель: сущность, цели формирования. Этапы формирования инвестиционного портфеля.

Структура инвестиционного портфеля: финансовая составляющая и портфель реальных инвестиционных проектов. Обеспечение целей ресурсного и затратного назначения портфеля. Оптимизация портфеля по уровню доходности и рискованности. Классификация инвестиционных портфелей предприятия.

Портфель реальных инвестиционных проектов. Цели портфеля реальных инвестиционных программ. Подбор составляющих портфеля. Расчт средней нормы прибыли портфеля. Критерии оптимизации.

Портфель финансовых инвестиций. Цели портфеля ценных бумаг, проблемы его формирования. Виды ценных бумаг в инвестиционном портфеле предприятия. Диверсификация портфеля ценных бумаг. Методика оценки по модели У. Шарпа (индексная модель). Модель Г. Марковица (параметрическая модель).

Организация работы по обновлению инвестиционного портфеля. Стратегии управления инвестиционным портфелем.

3. Порядок выполнения контрольной работы

Выбор варианта контрольной работы предопределяется последней цифрой номера зачётной книжки (студенческого билета) студента:

Последняя цифра зачётной книжки	1	2	3	4	5	6	7	8	9	0
Номера тем теоретического раздела (на выбор студента)	1, 12	2, 11	3, 10	4, 9	5, 8	6, 1	8, 2	9, 3	10, 4	11, 5
Номер варианта практической части (задачи)	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

Объём контрольной работы – 25 машинописных страниц формата А-4. Контрольная работа состоит из двух частей – теоретической и практической.

В теоретической части должна быть раскрыта одна из тем дисциплины. Объём теоретической части должен составлять от 15 до 20 с. При освещении темы студенты должны придерживаться п. 2. (содержание теоретического курса) данных методических указаний. В ходе написания теоретической части студент должен продемонстрировать степень изучения основной и дополнительной литературы по выбранной теме, умение увязать вопросы теории с практикой, делать выводы по освещаемым вопросам. Теоретический раздел должен быть результатом творческого осмысления и переработки не менее 15 литературных источников. Поощряется использование литературы, изданной в последние три года, примеров из практики инвестиционной деятельности предприятий. Работу необходимо проиллюстрировать соответствующими схемами, рисунками, диаграммами, цифровым материалом (статистическими данными).

В практической части контрольной работы следует подробно изложить логику выполнения задания в соответствии с Методическими рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования, утверждеными Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ и др. [Официальное издание] – М. : Экономика, 2006 (или их электронной версией – http://www.economy.gov.ru.).

Расчёты коммерческих показателей необходимо оформить в табличной форме (форма таблиц 1, 2, 3, 4). Рассчитать сальдо реальных денег, поток наличности (Cash flow), затем привести оценки экономических показателей. По значению показателей экономической эффективности (чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости, внутренняя норма доходности) необходимо сделать вывод об экономической целесообразности проекта.

Необходимо уделить внимание аккуратному оформлению контрольной работы. На титульном листе надо указать кафедру Экономики предприятия и менеджмента, написать название дисциплины «Инвестиционный менеджмент», шифр (номер зачётной книжки), фамилию, имя, отчество, домашний адрес, место работы и занимаемую должность. Работа должна включать содержание с указанием разделов контрольной работы и номера страницы, с которой раздел начинается. Страницы должны быть пронумерованы.

Излагать вопросы контрольной работы следует научным языком, избегая вопросительных предложений и других популистских приёмов. Заголовки разделов по тексту следует выделять. Текст работы следует писать с абзацами, т.к. их отсутствие крайне затрудняет восприятие работы. Сокращения слов, кроме общепринятых, не допускаются. При использовании в работе цитат, статистических данных и других материалов должны быть приведены ссылки на источник этих данных. Цитатами злоупотреблять не рекомендуется.

При подборе литературы к контрольной работе внимательно ознакомьтесь с библиографическим списком, рекомендованной в данном издании. В контрольной работе обязательно использование периодических изданий текущего года. В конце контрольной работы необходимо привести список действительно использованной в варианте литературы со строгим соблюдением правил библиографического описания (не менее 20 источников).

Контрольную работу следует подписать, указать дату её выполнения и отправить в деканат в сроки, определённые графиком учебного процесса.

Контрольная работа, отвечающая предъявляемым требованиям, возвращается студенту с рецензией и надписью «к собеседованию», не отвечающая предъявляемым требованиям имеет надпись «на доработку», и в рецензии указываются замечания, подлежащие устранению. Студенту следует в письменной форме выполнить доработку к контрольной работе и, не изменяя титульного листа, направить её (вместе с первым вариантом работы и рецензией) на повторную проверку.

Во время сессии осуществляется собеседование по контрольной работе.

Ниже приведены задания к практической части контрольных работ.